La banque numérique nigériane FairMoney en pourparlers pour acheter Umba dans le cadre d’un accord entièrement en actions de 20 millions de dollars, selon des sources

FairMoney, une banque numérique basée à Lagos et dont le siège est à Paris, est en discussion pour acquérir Umba, une banque numérique axée sur le crédit fournissant des services de paie et des services financiers à des clients au Nigeria et au Kenya, dans le cadre d’un accord entièrement en actions de 20 millions de dollars, ont indiqué des sources à TechCrunch. .

Cette décision témoigne de l’intérêt de FairMoney à accroître sa clientèle en s’étendant dans davantage de pays, en particulier au Kenya. Mais cela souligne également les défis auxquels sont confrontées les fintechs en Afrique dans un marché mondial difficile pour les startups : un accord entièrement en actions de 20 millions de dollars équivaudrait à peu près au montant levé par Umba auprès d’investisseurs extérieurs.

Les négociations d’acquisition en sont encore à leurs débuts, selon les sources, qui ont requis l’anonymat en raison du caractère confidentiel des détails. FairMoney et Umba n’ont pas répondu aux demandes de commentaires avant la publication.

Umba, fondée par Tiernan Kennedy et Barry O’Mahony à San Francisco en 2018, a été lancée en tant que banque numérique axée sur le crédit ciblant les marchés émergents. Elle fournit des services bancaires tels que des prêts, des comptes courants, des comptes d’épargne, des comptes de dépôt à terme et le paiement de factures à des clients au Nigeria et au Kenya.

À ce jour, la banque numérique a obtenu un financement d’environ 20 millions de dollars, selon les données du PitchBook. Ses investisseurs comprennent Costanoa Ventures, Tom Blomfield, co-fondateur de Monzo, Lachy Groom, ACT Ventures, Lux Capital, Palm Drive Capital, Banana Capital et Streamlined Ventures.

Pendant ce temps, FairMoney a été soutenu par Tiger Global, DST, Speedinvest et d’autres et a levé un peu plus de 57 millions de dollars, selon PitchBook. Il a été évalué pour la dernière fois entre 400 et 500 millions de dollars à la suite d’un cycle de ponts l’année dernière.

FairMoney, surtout connu pour ses services de prêt au Nigeria, cherche de nouvelles voies d’expansion. En 2020, FairMoney est entré de manière ambitieuse en Inde en tant que deuxième marché, mais au-delà d’une mise à jour de son élan en 2021, elle n’a fait aucune divulgation plus récente sur la façon dont cette entreprise se porte.

FairMoney a également élargi son produit. L’application éponyme de la startup a été lancée à l’origine en tant que prêteur numérique au Nigeria il y a six ans. Depuis, d’autres services financiers ont été ajoutés, tels que les cartes de débit, les virements et les paiements. Il affirme compter plus de six millions de clients de détail.

Les acquisitions précédentes de FairMoney comprenaient PayForce, une sous-marque de N soutenue par YCle service de paiement marchand nigérian CrowdForce, qu’il a acquis dans le cadre d’un accord en espèces et en actions d’une valeur de 15 à 20 millions de dollars.

« Nous nous considérons comme une banque de détail, mais la frontière entre commerçants et détaillants est souvent floue », a déclaré Laurin Hainy, PDG de FairMoney, à TechCrunch dans une interview l’année dernière autour de l’acquisition de PayForce. « Nous réfléchissons de plus en plus à l’espace marchand et nous voyons de nombreuses synergies potentielles entre ce que PayForce et nous avons construit indépendamment. »

Umba a également débuté en tant que banque numérique axée sur le détail au Nigeria avant de diversifier ses offres pour inclure des produits de financement aux commerçants et de services bancaires aux entreprises dans ce pays d’Afrique de l’Ouest ainsi qu’au Kenya. Google Play indique plus d’un million d’installations de son application, mais le nombre d’utilisateurs enregistrés et actifs n’est pas divulgué.

L’acquisition potentielle d’Umba par FairMoney ne dépend peut-être pas uniquement du nombre d’utilisateurs ou des offres de produits. D’une part, Umba a lancé des produits destinés aux commerçants et aux entreprises au cours des quatre derniers mois, il est donc improbable qu’elle ait généré une traction et des volumes importants au cours de cette période. FairMoney pourrait être davantage intéressé par la licence de microfinance d’Umba, obtenue en 2022 grâce à l’acquisition d’une participation majoritaire dans la Daraja Microfinance Bank. Cette licence permet à Umba d’offrir des services bancaires au Kenya.

Obtenir une licence de banque de microfinance au Kenya peut être difficile. Contrairement au Nigéria, qui compte plus de 600 licences de banques de microfinance, le Kenya n’en possède que 14. Pour FairMoney, l’acquisition d’Umba pourrait rationaliser l’entrée au Kenya, en contournant le long processus d’autorisation qui a pris trois ans à Umba. En tant que telle, une acquisition pourrait permettre à FairMoney de tirer parti de l’infrastructure existante d’Umba ou de combiner les deux capacités fintech pour lancer ses services au Kenya.

Des sources nous disent que même si Umba ne recherchait pas activement une vente, elle pourrait trouver l’offre de FairMoney séduisante, en particulier compte tenu de sa situation financière actuelle. Entre janvier et juin 2023, la fintech a généré 335 000 $ de revenus tout en engageant 1,54 million de dollars de dépenses, comme indiqué dans un pitch deck d’investisseur obtenu par TechCrunch.

De plus, après avoir obtenu un cycle de financement de série A de 15 millions de dollars pour une valorisation de 60 millions de dollars en février 2022, Umba a demandé un financement supplémentaire en décembre dernier. En fin de compte, elle a levé un tour de table de 1,55 million de dollars pour une valorisation de seulement 25 millions de dollars, ce qui est conforme à l’offre de FairMoney. La fintech pourrait envisager d’autres options, selon les sources.

Au milieu du boom de la fintech, les banques numériques et les banques challenger en Afrique ont attiré des dizaines de millions de dollars d’investissements en capital-risque, stimulant l’émergence de nombreux acteurs souhaitant concurrencer les opérateurs historiques.

Maintenant, l’histoire est différente. Le financement du capital-risque continue de se resserrer, et bon nombre des grands paris ne se réalisent pas comme prévu, les entreprises n’ayant pas atteint leurs objectifs de croissance et confrontées à des conditions économiques unitaires difficiles. Cela a conduit à davantage de conversations sur les fusions et acquisitions. Ce mois-ci, la néobanque nigériane Carbon a acquis Vella Finance, un prestataire de services bancaires axé sur les PME. Et l’acquisition potentielle d’Umba par FairMoney, en cas de succès, marquerait sa deuxième transaction en deux ans.

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