Saul Klein est un homme occupé. En tant que co-fondateur, avec son père Robin, de LocalGlobe, l’un des VC les plus anciens d’Europe, il a supervisé un large éventail d’initiatives – entre autres, les deux sont des investisseurs et des philanthropes passionnés dans la région de Somers, le siège social de LocalGlobe. Town, Londres – ainsi que l’activité plus conventionnelle d’investissement à risque dans les startups.
Mais, bien que le nom de marque et le fonds LocalGlobe restent, la nouvelle marque ombrelle pour toutes les activités des Klein sera désormais « Phoenix Court Group » (pour les besoins de cet article, je l’appellerai PCG). Le groupe dévoile également le fonctionnement de ses quatre nouveaux fonds, ainsi que la manière dont il consacrera 10% de ses bénéfices à une fondation caritative.
La société a maintenant expliqué comment elle disposera de 500 millions de dollars à «la première clôture» à déployer sur ses fonds: LocalGlobe (étape précoce), Latitude (étape précoce de «croissance») et deux tout nouveaux véhicules d’investissement, Solar et Basecamp.
Un bon 10% des bénéfices de Phoenix Court Group iront à sa fondation Phoenix Court Works pour aider les groupes locaux de Somers Town.
Klein pousse également l’idée que l’emplacement de King’s Cross, à Londres, de PCG le place au cœur d’une région européenne qu’il surnomme « le prochain Palo Alto » – dont nous parlerons plus tard.
Donc, d’abord aux structures de fonds. TechCrunch a scruté le mordu du marketing pour proposer ces définitions des fonds de PCG :
• LocalGlobe (seed à la série A)
• Latitude (série B et versions ultérieures)
• Solaire (série C et au-delà, ainsi qu’investissement dans des actions technologiques cotées/marchés publics)
• Basecamp (fonds LP pour investir dans d’autres VC plus petits, des anges et des généralistes en solo)
Avec cette gamme de véhicules de fonds, cela fera de PCG un investisseur technologique « lifestage », capable d’investir depuis les premières étapes de démarrage, jusqu’à la dernière étape et jusqu’aux marchés publics. C’est aussi maintenant un LP dans d’autres fonds (via Basecamp), en particulier les marchés émergents comme l’Afrique et l’Amérique latine.
Mais faites un zoom arrière un instant, et Basecamp est en fait le surnom rétro-ajusté que PCG donne aux plusieurs initiatives soutenues par Kleins, telles que Seedcamp en 2007, le constructeur d’entreprise Zinc.vc en 2017 et la plate-forme de l’industrie musicale Platoon, entre autres. Basecamp s’associe également au programme Newton Venture axé sur la diversité, que LocalGlobe a cofondé avec la London Business School. Pheonic Court Works a souscrit 60 bourses pour ce programme.
PCG soutient également maintenant que la région à moins de quatre heures de train de sa base à Kings Cross et St Pancras (qui comprend Paris, Amsterdam, Bruxelles, les villes du nord du Royaume-Uni (Manchester, Leeds, Liverpool, Newcastle), Bristol, Oxford et Cambridge ) abrite plus de 40 millions de citoyens, 7 des 30 meilleures universités du monde et contient un grand nombre de licornes européennes. Il est plausible qu’il appelle cette région d’Europe, un « Nouveau Palo Alto » – bien que le marketing schpeel soit trop laborieux. De plus, PCG n’a guère le monopole de cette région – peu importe comment vous l’appelez – étant donné que tout autre VC de Londres, un trajet en métro depuis Kings Cross a accès exactement au même écosystème.
Cependant, Saul Klein, co-fondateur de Phoenix Court Group, a déclaré dans un communiqué : « Bien qu’elle soit le troisième meilleur producteur d’entreprises privées à forte croissance dans le monde, cette géographie est encore mal desservie par les investisseurs, en particulier aux stades d’évasion et de mise à l’échelle. Non seulement il y a ici un déficit de financement aigu au stade de la mise à l’échelle, mais moins de 20 % du capital investi à ce stade est national, de sorte que lorsque des entreprises de notre région sont acquises ou se déplacent vers les marchés publics, les retraités et les épargnants britanniques manquent tandis que leurs équivalents canadiens, australiens et singapouriens en profitent.
PCG soutiendra également Phoenix Court Works, sa fondation qui soutient des organisations dans le quartier nord de Londres de Somers Town, ainsi que plus largement à Camden, et est financée par 10 % des bénéfices de la société de gestion de Phoenix Court Group et 2 % du portage de tous les fonds.
Le classement VC Prominence récemment publié par Dealroom a montré Accel en grande partie basé aux États-Unis sur 24 licornes et Sequoia sur 20, tandis que LocalGlobe a principalement investi en Europe et a produit 18 licornes au stade de l’amorçage. Les licornes de LocalGlobe incluent At-Bay, Hailo, Motorway, Travelperk et Zego.
S’adressant à moi lors d’un appel, Klein a développé la pléthore de ces véhicules de financement : « Si vous regardez les entreprises qui deviennent vraiment grandes, elles ne deviennent pas seulement très grandes sur les marchés privés, elles deviennent vraiment grandes sur les marchés publics. .”
« Nous pensons tous à Sequoia qui a ce fonds qui peut investir dans des entreprises privées et publiques, qui a mis 15 ans à se créer. Donc, notre point de vue est que si vous avez la capacité d’entrer dans des entreprises au stade de l’amorçage, pourquoi ne voudriez-vous pas continuer à investir dans les évasions, comme avec Latitude, trois à quatre ans avant que ces entreprises soient capables d’entrer en bourse ? Nous avons eu huit introductions en bourse l’année dernière, pourquoi ne voudriez-vous pas investir à nouveau ? C’est Solaire. Si ce sont de grandes entreprises qui ont encore un long chemin à parcourir, continuez à tenir. Droit? Nous avons maintenant le financement complet de l’étape de vie pour les entreprises. »
Mais ce vers quoi Klein semble finalement tendre, même avec les trucs plutôt forcés sur « le New Palo Alto », c’est qu’il veut faire du VC différemment à la façon dont il a été perçu dans le passé. Après tout, il n’y a tout simplement pas beaucoup d’autres VC (du moins à ce que je sache ces derniers temps) qui font ce large éventail d’investissements hard-core et s’intéresser à son territoire, et mettre 10% des bénéfices et 2% du portage dans une activité philanthropique. Il est clair que PCG aimerait construire un « nouveau type de Bay Area », mais cette fois avec moins de « Tech Bros » et plus de « Tech Values ».