La frénésie des acheteurs de maison s’accroît avant même que les taux de la Banque du Canada ne baissent

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Les acheteurs au Canada commencent à s’aventurer à nouveau sur le marché immobilier, cherchant à devancer toute éventuelle frénésie d’achats stimulée par les réductions de taux attendues de la Banque du Canada.

Une hausse inhabituelle des ventes de maisons en décembre a alimenté les spéculations selon lesquelles le marché immobilier canadien pourrait commencer à se réchauffer encore plus. Alors que les prix restent bas alors que la banque centrale signale qu’elle a fini d’augmenter son taux de référence, les acheteurs tentent de trouver le meilleur moment pour acheter une propriété avant que la concurrence n’afflue et ne pousse les prix hors de portée.

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La mentalité du marché a déjà commencé à changer. Les Canadiens sont devenus plus optimistes quant aux prix des maisons en novembre et cette tendance n’a cessé d’augmenter au cours des mois qui ont suivi, selon un sondage réalisé pour Bloomberg par Nanos Research.

Je ne pense pas que nous soyons les seuls à avoir économisé pour une mise de fonds au cours des trois dernières années.

Maria Herrera de Vancouver

Il attire des acheteurs tels que Maria Herrera, directrice de 31 ans dans une société d’animation de Vancouver. Dans le but d’acquérir un condo de deux chambres, elle est récemment revenue sur le marché avec son mari et a accepté d’acheter un logement en banlieue en janvier après avoir passé les dernières années à réfléchir à l’achat d’une maison.

« Je ne pense pas que nous soyons les seuls à avoir épargné pour une mise de fonds au cours des trois dernières années », a déclaré Herrera. « Cela sera dû au fait que les gens seront enthousiasmés par la baisse des taux, et que les gens deviendront un peu fous et se lanceront dans une frénésie d’achat. »

Les chasseurs de logements ont dû faire face à un marché de plus en plus difficile à pénétrer, car une pénurie majeure de propriétés abordables se heurte à une immigration record. La construction de maisons est loin d’atteindre le nombre d’immigrants d’environ 1,8 million que le Canada a ajouté au cours de la dernière année et demie.

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« Nous constatons à nouveau des offres multiples et des maisons se vendent à des prix supérieurs au prix demandé, ce qui est très, très différent d’il y a un mois », a déclaré Teia Eagar, une agente immobilière à Toronto, qui dit constater un nouveau sentiment d’urgence chez les acheteurs. « Ils essaient de chronométrer le marché. Ils commencent à avoir l’impression que le fond du marché a été touché.

Demande refoulée

L’attente grandit quant à la prochaine décision de la Banque du Canada. La banque centrale a maintenu son taux directeur inchangé lors de sa réunion de janvier et a signalé que la principale question à laquelle elle est désormais confrontée est de savoir combien de temps elle maintiendra les coûts d’emprunt à leur niveau actuel.

Les économistes s’attendent à ce que la banque centrale commence à réduire ses taux avant le milieu de l’année, selon une enquête Bloomberg. Les traders parient que les réductions commenceront juste après, selon les données sur les dérivés de taux d’intérêt.

Des prévisions similaires de baisse des taux à la même époque l’an dernier ont déclenché une hausse des prix qui s’est poursuivie tout au long de la traditionnelle saison d’achat du printemps, faisant grimper les valeurs de près de 6 pour cent entre février et août. Cette résurgence a contribué à ce que la Banque du Canada ait dû augmenter de nouveau ses taux en juin et juillet pour freiner l’inflation.

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« Il y a cette vague de demandes refoulées de la part de tous ceux qui n’ont pas pu prendre cette décision l’année dernière. Soudain, ils peuvent se permettre de le faire », a déclaré Stephen Brown, économiste chez Capital Economics. « Au cours des prochains mois, il y a de fortes chances que nous assistions à une hausse assez décente des prix, à mesure que vous verrez arriver cette vague d’acheteurs qui veulent prendre de l’avance sur tout le monde. »

Aujourd’hui, les attentes en matière de baisse des taux pourraient suffire à aider les acheteurs à accéder au marché. Les rendements obligataires à long terme ont chuté à mesure que les marchés s’ajustent aux perspectives de baisse des taux. Étant donné que ces rendements constituent la base des taux d’intérêt sur les prêts hypothécaires à taux fixe, cela a fait baisser certains coûts, les clients bénéficiant désormais de taux d’intérêt d’environ 5 pour cent sur les prêts à cinq ans.

Même les prêts hypothécaires à taux variable commencent à susciter l’intérêt de personnes, notamment Herrera à Vancouver. Certains acheteurs sont prêts à contracter ces prêts en espérant pouvoir économiser globalement de l’argent une fois que la banque centrale commencera effectivement à abaisser son taux de référence.

« Toutes les spéculations sur des baisses de taux en 2024 ont déjà créé un certain buzz sur le marché », a déclaré Reza Sabour, un courtier hypothécaire à Vancouver. « Ce sentiment va semer la folie sur le marché, je pense. Je m’attends pleinement à un marché printanier très occupé avec de multiples offres à Vancouver et à Toronto.

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Afflux record

La forte croissance des salaires, conjuguée à l’immigration record au Canada, devrait soutenir encore davantage le marché immobilier. Cela a déjà contribué à réchauffer le marché locatif, la croissance des loyers atteignant un nouveau sommet en 2023. Cela pourrait éventuellement se traduire par un marché de la vente encore plus compétitif. Souvent, de plus en plus de gens envisagent d’acheter après qu’une hausse des loyers réduit l’écart entre ce qu’ils devraient payer à un propriétaire et ce qu’ils débourseraient chaque mois pour leurs versements hypothécaires.

Le gouvernement fédéral a annoncé des efforts pour stimuler l’offre de logements et un plafond sur les visas d’étudiants internationaux pour restreindre la demande. Mais ces deux changements pourraient prendre des années avant qu’ils ne se répercutent sur le marché. Construire de nouvelles maisons prend du temps, et les personnes qui déménagent au Canada doivent encore trouver un logement dans un marché où les options sont rares. La Banque du Canada a elle-même cité l’incapacité du pays à construire des logements assez rapidement pour suivre la croissance démographique comme un moteur de l’inflation – un facteur largement hors de son contrôle.

« Ils ont ralenti le marché immobilier – il a baissé – mais je ne pense pas qu’ils puissent l’empêcher de remonter », a déclaré Shawn Stillman, un courtier hypothécaire basé à Toronto. « De plus en plus de gens viennent au Canada et ils ont besoin d’un endroit où vivre. La Banque du Canada n’a qu’un pouvoir limité pour contenir cette vague derrière le mur.

Bloomberg.com

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