Les problèmes de réglementation de la crypto rendent les pièces stables décentralisées attrayantes pour les investisseurs DeFi

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Les Stablecoins sont devenus un élément fondamental de l’écosystème de la crypto-monnaie au cours des deux dernières années en raison de leur capacité à fournir aux traders de crypto un offramp en période de volatilité et de leur intégration généralisée à la finance décentralisée (DeFi). Ceux-ci sont nécessaires à la santé de l’écosystème dans son ensemble.

Actuellement, Tether (USDT) et USD Coin (USDC) sont les pièces stables dominantes sur le marché, mais leur nature centralisée et la menace persistante de la réglementation des pièces stables ont incité de nombreux membres de la communauté crypto à les éviter et à rechercher des alternatives décentralisées.

Top 9 des pièces stables par capitalisation boursière déclarée. Source : Messari

Binance USD (BUSD) est le troisième stablecoin et est contrôlé par l’échange de crypto-monnaie Binance. DAI, le stablecoin décentralisé le mieux classé, a 38% de son approvisionnement soutenu par l’USDC, ce qui, encore une fois, soulève des questions sur sa  » décentralisation « .

Le pivot des investisseurs vers des pièces stables décentralisées peut être noté par l’augmentation des capitalisations boursières et le nombre de plates-formes DeFi intégrant TerraUSD (UST), FRAX (FRAX) et Magic Internet Money (MIM).

Voici un aperçu de certains des facteurs qui soutiennent la croissance de chaque stablecoin.

TerraUSD

TerraUSD (UST) est un stablecoin algorithmique portant intérêt qui fait partie de l’écosystème Terra (LUNA) et est conçu pour rester arrimé à la valeur du dollar américain.

Afin de créer de nouveaux UST, les utilisateurs doivent interagir avec Anchor Protocol et soit graver une valeur équivalente du jeton LUNA natif du réseau, soit verrouiller une quantité équivalente d’Ether (ETH) en garantie.

L’ajout d’Ether en tant que forme de garantie a vraiment aidé à faire passer les choses à la vitesse supérieure pour UST, car il a permis à une partie de la valeur détenue dans Ether de migrer dans l’écosystème Terra, ce qui a entraîné une augmentation de l’offre en circulation d’UST.

En raison de la croissance de l’UST, le réseau Terra a récemment dépassé Binance Smart Chain en termes de valeur totale verrouillée (TVL) sur le protocole, qui s’élève désormais à 17,43 milliards de dollars, selon les données de DefiLlama.

Terra a également été adopté par l’écosystème Curve stablecoin, ce qui a contribué à sa distribution sur de nombreux protocoles DeFi. Cela donne également aux détenteurs d’UST un autre moyen de gagner un rendement en plus du rendement en pourcentage annuel (APY) de 19,5% offert aux utilisateurs qui misent leur UST sur Anchor Protocol.

FRAX

FRAX (FRAX) est une monnaie stable algorithmique fractionnelle unique en son genre développée par Frax Protocol. Il est partiellement adossé à des garanties et la partie restante est stabilisée algorithmiquement.

La véritable histoire derrière la croissance de FRAX commence avec son adoption par la communauté DeFi au sein de plusieurs projets bien connus et d’organisations autonomes décentralisées (DAO) votant pour ajouter un support pour le stablecoin au sein de leurs écosystèmes et trésoreries.

FRAX a été adopté très tôt par le protocole de rebase OlympusDAO en tant que forme de garantie pouvant être liée pour obtenir le jeton OHM natif de la plate-forme. Il est également devenu le stablecoin de choix dans le protocole TempleDAO récemment lancé.

Le 22 décembre 2021, FRAX a été ajouté à Convex Finance (CVX) et a été immédiatement plongé dans la guerre des courbes en cours où une poignée de protocoles DeFi majeurs se battent pour accumuler CVX et Curve (CRV) pour obtenir un pouvoir de vote sur le réseau Curve. et augmenter leur rendement stablecoin.

Cette semaine, Curve Wars a reçu un nouveau participant après que les membres de Tokemak ont ​​voté pour ajouter FRAX et Frax Share (FXS) à son Token Reactor, jurer pour « porter le combat à une nouvelle échelle massive ».

Argent Internet magique

Magic Internet Money (MIM) est un stablecoin adossé à des garanties émis par un protocole DeFi populaire appelé Abracadabra.Money. Ce qui différencie cette pièce, c’est qu’elle est « invoquée » à l’existence lorsque les utilisateurs déposent une 16 crypto-monnaies prises en charge dans des « chaudrons » qui prennent en charge le MIM.

Le montant pouvant être emprunté à partir des actifs pris en charge sur Abracadabra est limité et cela fait partie des efforts du protocole pour éviter les problèmes rencontrés par MakerDAO (DAI). À savoir, la présence de trop de pièces stables centralisées et l’historique de liquidations catastrophiques lors de la volatilité du marché.

Certains des jetons populaires disponibles pour donner en garantie à la monnaie MIM incluent l’éther enveloppé (wETH), l’éther, le Shiba Inu (SHIB), le jeton FTX (FTT) et le fantom (FTM).

MIM a également été intégré aux pools sur Curve Finance, soulignant davantage le rôle important que Curve joue pour les pièces stables au sein de l’écosystème DeFi et soulignant les incitations à participer à la Curve Wars.

L’intégration multiplateforme et centralisée de l’échange de MIM, y compris sa longue liste d’options de garantie, a porté son offre en circulation à 1,933 milliard de dollars, ce qui en fait la sixième pièce stable en termes de capitalisation boursière.

Bien que la valeur détenue dans ces pièces stables décentralisées ne représente qu’une fraction de celle détenue dans l’USDT et l’USDC, ils continueront probablement à voir leur part de marché augmenter dans les mois à venir, car les partisans de la décentralisation les choisissent plutôt que leurs homologues centralisés.

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