Les grandes banques canadiennes plongent de plus de 20 % par rapport à leur niveau record en raison des craintes de récession

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Les banques canadiennes ont chuté de plus de 20 % par rapport à leur sommet atteint au début de février, les craintes de récession faisant fuir les investisseurs.

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L’indice S&P TSX du secteur financier et l’indice S&P/TSX des banques commerciales, qui suit les huit plus grands prêteurs du pays, ont tous deux chuté jeudi, ajoutant à une autre journée de pertes après que l’inflation au Canada a atteint un sommet en quatre décennies et que les données américaines ont indiqué une hausse le chômage et l’effondrement de l’activité manufacturière et des services.

La Banque Toronto-Dominion, le deuxième prêteur en importance au Canada, a mené les pertes alors qu’elle a chuté de 3,6 % pour atteindre son point le plus bas en neuf mois. La Banque Canadienne Impériale de Commerce et la Banque de Nouvelle-Écosse ont chuté de 3,4 % et 3,3 %, respectivement.

L’indice des banques commerciales a atteint son plus haut le 8 février et a été l’un des plus performants de l’indice composé S&P TSX avant de monter en flèche lorsque la Russie a lancé sa guerre en Ukraine le 24 février et que les banques centrales ont mis en garde contre un ralentissement économique potentiel.

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Les analystes préviennent que les bénéfices pourraient ne pas être aussi solides à l’avenir. Selon RBC Capital Markets, les estimations des bénéfices des banques canadiennes pour 2023 pourraient chuter de 16 % en moyenne en cas de ralentissement économique. La Banque Scotia et la CIBC font partie des actions des six grandes banques qui ont enregistré des pertes cette année. Les deux banques, les troisième et cinquième plus grandes banques du Canada, pourraient encore chuter alors qu’elles reconstituent les provisions pour pertes sur prêts précédemment publiées lorsque les restrictions pandémiques ont été levées plus tôt cette année.

Le bénéfice par action de base de la Banque Scotia pour 2023 pourrait baisser le plus du groupe de 22,5%, a déclaré mardi l’analyste de RBC Darko Mihelic dans une note aux clients. La banque a libéré les réserves les plus performantes du groupe, tandis que la Banque de Montréal et la Banque Nationale du Canada seraient les moins touchées, les estimations de BPA de base de chaque banque chutant de 12,6 %.

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« NA et BMO seraient de bonnes actions défensives à posséder avant une récession », a déclaré Mihelic. « BNS et CM souffriraient probablement de baisses de revenus plus importantes et d’une certaine consternation autour du logement au Canada et de préoccupations généralement plus élevées en matière de pertes sur prêts. »

L’inflation au Canada a grimpé à 7,7 % en mai, atteignant son plus haut niveau en 40 ans, a annoncé mercredi Statistique Canada. Le saut renforce les attentes selon lesquelles la Banque du Canada procédera à des hausses de taux agressives le mois prochain.

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Même ainsi, l’organisme de réglementation bancaire du Canada a laissé inchangé mercredi une exigence de capital clé pour les grands prêteurs, indiquant qu’il croit que les banques peuvent absorber les pertes potentielles même si les risques économiques augmentent.

Les investisseurs préfèrent les banques qui prennent une longueur d’avance sur la constitution de leurs réserves, a déclaré Mihelic.

« Les banques qui commencent à constituer des réserves de manière proactive avant leurs pairs seront récompensées tant qu’il n’y aura pas de problèmes spécifiques à la banque à l’origine de la constitution de réserves », a-t-il déclaré.

Alors que les craintes de récession augmentent et que le marché canadien de l’habitation se refroidit, les analystes, y compris ceux de Barclays et de Desjardins, ont réduit leurs objectifs de prix sur les plus grands prêteurs du pays. Depuis le début du 4 mars, l’objectif de cours moyen de l’indice des banques commerciales a chuté de 6,3 %, l’objectif de la CIBC chutant de 9,7 %.

Bloomberg.com