Les actions de First Republic Bank ont plongé de près de 50% vendredi, augmentant la pression sur la banque en difficulté et ajoutant à ses problèmes croissants de confiance sur le marché.
À midi HE, l’action se négociait à 3,72 $, en baisse de 40 % par rapport à la clôture de jeudi à 6,19 $, après avoir chuté à 3 $ à un moment donné vendredi. Avant l’effondrement de la Silicon Valley Bank début mars, les actions de la First Republic Bank se négociaient à 115 $, de sorte que le prix actuel représente une baisse massive. Il se négocie également nettement plus bas que son sommet de 171,09 $ sur 52 semaines.
Après l’échec de la Silicon Valley Bank, favorable à la technologie, une question ouverte était de savoir si d’autres banques ayant une clientèle apparentée subiraient un sort similaire. Alors que SVB était en train d’imploser, on craignait que la First Republic Bank ne connaisse une fuite similaire de dépôts, conduisant à son propre échec.
Ces inquiétudes se sont accélérées cette semaine après que la banque a publié ses résultats du premier trimestre, révélant à quel point sa base de dépôts s’était contractée.
Dans son rapport sur les résultats, First Republic a déclaré avoir clôturé l’année dernière (un chiffre d’avant la crise) avec 176,4 milliards de dollars de dépôts. Ce chiffre est tombé à seulement 104,5 millions de dollars à la fin du premier trimestre. Cependant, ce chiffre comprenait 30 milliards de dollars de dépôts d’autres banques, ce qui a quelque peu atténué la fuite des capitaux des clients de l’institution financière.
Depuis ce rapport plus tôt dans la semaine, plusieurs choses se sont produites.
Reuters a rapporté vendredi que des responsables du gouvernement américain travaillaient avec des acteurs de l’industrie dans l’espoir de « mettre en place une bouée de sauvetage pour le prêteur en difficulté ». Plus tard, CNBC a rapporté que l’optimisme pour une bouée de sauvetage dirigée par l’industrie s’estompait et qu’il était plus probable que la « Federal Deposit Insurance Corporation la mette sous séquestre ».
Ce n’est pas très bon pour la banque ou ses clients. Alors que pendant le temps de SVB dans le baril, le gouvernement américain s’est assuré que tous ses dépôts seraient sécurisés et accessibles, rien n’indique encore clairement qu’il s’agit d’une nouvelle politique de facto ou que les clients de la Première République bénéficieront de protections similaires.
Si vous vous demandez pourquoi un client de la banque choisirait donc de garder de l’argent chez First Republic compte tenu des pourparlers vitaux difficiles, de l’éventuelle intervention du gouvernement et des protections obscures pour les soldes de comptes supérieurs à un quart de million de dollars, la réponse est qu’ils ont probablement gagné ‘t. À son tour, l’accélération de la fuite des dépôts ne fera qu’aggraver la situation, comme nous l’avons vu avec SVB.
Pas pour être un damné bancaire, mais cette oie semble sacrément cuite.