Il y en avait beaucoup d’action en 2021 dans les fusions et acquisitions d’entreprises – une fois totalisées, mes 10 meilleures transactions ont atteint un peu moins de 121 milliards de dollars. Et le plus gros contrat d’entreprise de l’année – l’offre d’Oracle d’acheter Cerner – s’est produit au moment où j’écrivais cet article.
Le décompte final n’inclut pas ce qui aurait été le troisième plus gros contrat lorsque Zoom a accepté d’acheter Five9 l’été dernier pour 14,7 milliards de dollars. Cet accord a finalement échoué, lorsque la bulle pandémique des cours boursiers de Zoom a éclaté, et les entreprises ont finalement décidé de se séparer.
Pendant ce temps, la deuxième plus grosse transaction, l’offre de Microsoft d’acheter Nuance Communications, est bloquée dans les limbes réglementaires au Royaume-Uni, car les régulateurs craignent que cela ne donne trop de pouvoir à Microsoft sur le marché de la santé. La décision britannique mérite d’être surveillée, étant donné que l’acquisition de Plaid par Visa pour 5,3 milliards de dollars a été sabordée l’année dernière lorsque les autorités américaines ont intenté une action en justice pour bloquer l’accord et que les parties ont finalement décidé de se retirer.
Vous vous souviendrez peut-être que le total de l’année dernière s’élevait à un incroyable 165 milliards de dollars, mais cela a été alimenté par quatre accords de consolidation à grande puce totalisant plus de 100 milliards de dollars. Les accords de cette année sont beaucoup plus diversifiés, avec plus de 20 accords de plus d’un milliard de dollars, et beaucoup ne figurent pas sur cette liste. En 2019, les trois derniers étaient inférieurs à 2 milliards de dollars – cette année, le plus petit accord était de 5,4 milliards de dollars.
Il convient également de noter que quatre ou dix transactions concernaient des sociétés de capital-investissement, qui restent très actives sur le marché des fusions et acquisitions. Cette année, l’accent a été mis sur les sociétés de sécurité héritées.
Comme les années précédentes, j’ai dû décider quelles offres appartenaient à ma liste et lesquelles n’y appartenaient pas, et ce n’est jamais facile à faire. Je n’ai pas inclus un certain nombre d’accords importants, notamment la fusion Square-Afterpay de 29 milliards de dollars ou l’accord McAfee de 14 milliards de dollars, car ils impliquaient tous deux des entreprises axées sur les consommateurs.
J’ai également exclu quelques autres grandes entreprises qui ne relèvent pas de ma zone de couverture. Ceux-ci comprenaient l’accord Hitachi-Global Logic pour 9,6 milliards de dollars et l’accord Panasonic-Blue Yonder pour 7,1 milliards de dollars. Deux autres gros contrats ont manqué de peu la liste : l’acquisition de KKR-Cloudera pour 5,3 milliards de dollars et l’accord Cisco-Acacia pour 4,5 milliards de dollars.
Voici donc mes 10 meilleures offres par ordre croissant :
10. Logiciel Clearlake-Quest 5,4 milliards de dollars
Dans la première d’une série de sociétés de capital-investissement achetant des sociétés de sécurité plus anciennes, Clearlake a acheté Quest Software pour un montant de 5,4 milliards de dollars auprès d’une autre société de capital-investissement, Francisco Partners. Quest, dont les produits incluent One Identity et OneLogin, a été remanié au fil des ans, mais il a toujours une activité décente, et Francisco a pu réaliser un bénéfice net sur son investissement de 2 milliards de dollars en 2016.
9. Permira-Mimecast 5,8 milliards de dollars
En parlant de capital-investissement, Permira a plongé dans la sécurité des e-mails avec l’acquisition de Mimecast, basée à Londres, au début du mois pour 5,8 milliards de dollars. Permira a apprécié le fait que Mimecast dispose d’un vaste marché existant avec près de 40 000 clients, dont la moitié utilisent les produits Microsoft Office 365.