En 2022, plus de 30 millions de citoyens brésiliens n’ont pas de compte bancaire ni de carte de crédit ou de débit. Qu’est-ce qui ne va pas ici ?
Depuis environ une décennie, le Brésil a adopté une législation visant à changer la situation. Cependant, les résultats sont en deçà des attentes. Pour mieux comprendre la raison, prenons un peu de recul pour nous placer dans une perspective historique.
Le secteur bancaire brésilien a toujours été extrêmement concentré, historiquement en raison de la volatilité macroéconomique du pays, de la technologie héritée de la banque et d’une surveillance rigoureuse. À un moment donné, le régulateur avait besoin de «remparts» fiables pour construire le système financier local et faire face à l’échelle. La concentration était un revers inévitable de cette stratégie.
Cependant, au cours des dernières années, l’équilibre a commencé à changer, les régulateurs favorisant la concurrence grâce à une nouvelle législation en phase avec les tendances technologiques, des contrôles plus intelligents et un meilleur environnement macroéconomique. Ce processus, combiné au phénomène « le logiciel mange le monde », a grandement contribué à créer un environnement prolifique pour le boom de la fintech.
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En 2020, la Banque centrale du Brésil a lancé PIX, une infrastructure de paiements instantanés qui fonctionne 24h/24 et 7j/7 et dont l’adoption a été hors des sentiers battus. Aujourd’hui, PIX compte plus de 122 millions d’utilisateurs actifs, soit 57 % de la population brésilienne. Grâce à cette innovation, 40% des utilisateurs ont effectué leur tout premier virement électronique, ce qui dénote l’énorme potentiel de la technologie pour l’inclusion financière. Compte tenu de son succès, il n’est pas étonnant que PIX soit rapidement devenu une référence pour de nombreux pays et ait été salué par la Banque des règlements internationaux.
Le programme Open Finance a été une autre étape importante pour faire avancer le programme d’inclusion financière et de concurrence, car il a permis l’échange de données sur les clients entre les institutions financières, permettant des offres de produits plus personnalisées aux clients. Le programme a été lancé en 2021 et compte déjà plus de 800 institutions financières participantes et plus de 9,6 millions de clients qui ont consenti au partage d’informations.
Conformément à l’effort pour stimuler l’innovation, un thème que la Banque centrale du Brésil a déjà approuvé concerne la révolution créée par les crypto-monnaies et la blockchain, car elle représente la prochaine frontière capable de débloquer l’accès aux produits financiers pour une plus grande partie de la population à travers la tokenisation de la monnaie brésilienne — le réel numérique. Les arguments à l’appui de cette initiative proviennent d’une analyse des coûts. À titre indicatif, on estime que les coûts des paiements de détail aux États-Unis représenter environ 0,5% à 0,9% du PIB – une valeur qui, selon la solution en chaîne, peut être réduite à pratiquement zéro.
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De la demande de création d’une monnaie numérique en chaîne dont l’émission est garantie par un organisme de réglementation, les banques centrales de nombreux pays ont commencé à concevoir des monnaies numériques de banque centrale (CBDC). Le concept a été conçu dans le but de libérer le potentiel de la technologie blockchain dans un contexte réglementé, selon les politiques monétaires de chaque pays, permettant de nombreux cas d’utilisation en matière de crédit, KYC/AML, tokenisation des actifs numériques et physiques, monnaie programmable, etc. . La CBDC brésilienne devrait être pleinement mise en œuvre en 2024. PIX et Open Finance nous donnent des raisons d’examiner cette prévision avec optimisme.
Des pays comme le Royaume-Uni, la Chine et les États-Unis ont leurs propres programmes en matière de solutions financières. La Chine dispose d’un système de paiement extrêmement agile via des portefeuilles numériques utilisés mensuellement par près d’un milliard de Chinois. Le Royaume-Uni, en plus du système de paiements instantanés, dispose également d’un système Open Finance depuis 2018, qui sert de référence à un certain nombre d’autres pays, dont le Brésil.
Aucune de ces innovations, cependant, ne trouve dans ces pays un paradigme d’inclusion financière comme le fait l’Amérique latine. En 2021, les citoyens latino-américains ayant des comptes bancaires totalisaient 73,7 %, contre 88,7 % en Chine, 95,0 % aux États-Unis et 99,8 % au Royaume-Uni. Ces chiffres représentent près de 200 millions de personnes, avec des millions d’autres mal desservis par les produits financiers traditionnels dans la région. Pourtant, aucun autre pays d’Amérique latine n’a progressé aussi rapidement dans un programme de réglementation progressiste que le Brésil.
Combinez les régulateurs brésiliens engagés à créer des solutions financières de pointe avec une population non bancarisée et vous aurez un terrain fertile pour ces innovations, qui non seulement garantiront plus d’agilité et de traçabilité, mais rempliront également leur objectif premier et le plus noble : inclure plus de personnes et petites entreprises dans le système financier.
René Valente est associé général chez Iporanga Ventures. Il a précédemment été le fondateur d’Ocapi, une start-up de technologie publicitaire vendue en 2015. Il a également été directeur national du Brésil chez Telefonica Open Innovation et directeur de Wayra Brésil, où il a dirigé plus de 30 investissements dans des start-up. ups, y compris Gupy, Teravoz et Monkey. Avant cela, il a travaillé chez IBM. Il est titulaire d’un BA en administration des affaires de la FAAP avec des spécialisations en gestion globale de l’IESE (Barcelone) et du capital-risque de l’UC Berkeley.
Léonard Teixeira est associé général chez Iporanga Ventures et a été investisseur dans plus de 50 entreprises technologiques depuis 2013. Il a auparavant travaillé chez Macquarie Group et Barclays PLC à São Paulo, Londres et New York. Il est titulaire d’un BA en ingénierie de production de Poli-USP et d’un MBA en finance de l’Insper.
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