Vous investissez dans les vins et spiritueux ? La start-up Fintech Vint pense que tout le monde devrait le faire et espère faciliter cela. Mais ne vous attendez pas à ce que des bouteilles vous soient expédiées : les investissements via Vint sont fractionnaires. Selon la profondeur de vos poches, c’est probablement pour le mieux : une offre récente qui s’est vendue sur Vint concernait une bouteille de whisky Macallan 78-Year-Old Collection d’une valeur de 130 000 $.
Il ne fait aucun doute que les investissements alternatifs sont en hausse, les conseillers financiers communiquant que le portefeuille séculaire 60/40 – 60% en actions, 40% en obligations – n’est plus assez bon. Mais les « alts » se présentent sous toutes les formes et formes, et le vin et les spiritueux ne sont pas nécessairement les plus accessibles, ce que Vint et d’autres travaillent à changer.
Vint dispose également désormais de plus de fonds pour poursuivre ses objectifs : après avoir levé 1,7 million de dollars en octobre 2021, il a récemment clôturé une levée de fonds de démarrage de 5 millions de dollars dirigée par Montage Ventures.
Cela ne nuit évidemment pas au discours de Vint que ces dernières années, les vins fins et les spiritueux ont souvent surperformé d’autres grandes classes d’actifs, telles que les actions, et semblent à l’abri de certains des récents malheurs des marchés publics.
Par exemple, le Financial Times a récemment cité des données de la banque d’investissement écossaise Noble & Co montrant que « la valeur des single malts » fins et rares « a augmenté de plus d’un cinquième cette année, avec des volumes bondissant de 23% ». En revanche, a-t-il noté, le principal indice boursier du Royaume-Uni, le FTSE 100, « s’est négocié à plat cette année ».
Cependant, le PDG de Vint, Nick King, a déclaré que l’histoire concernait également la diversification et met en garde contre les faux espoirs. « C’est un investissement. Personnellement, si quelqu’un me dit ‘ça va seulement monter et à droite’, je deviens sceptique », a-t-il déclaré.
Pourtant, King est fier que Vint ait généré des rendements de 28,3 % pour les sorties d’actifs sur une base annualisée nette depuis sa création. Cela fait référence aux collections de vins et spiritueux qui ont déjà traversé le cycle de vie complet de Vint : « Source, Securitize, Store, Then Sell ».
Depuis son lancement il y a un an et demi par King et son co-fondateur, Patrick Sanders, Vint a fait 50 « offres », qui sont analogues à une campagne de financement participatif. L’analogie ne s’arrête pas là : la startup a passé huit mois à acquérir la capacité de lancer des collections qualifiées par la Securities and Exchange Commission des États-Unis.
Le fait que les offres de Vint soient acceptables pour la SEC a été rendu possible par la création de la catégorie réglementée connue sous le nom de Reg A+. Il fait lui-même partie de la loi JOBS, qui a créé des vents favorables pour les investissements alternatifs.
Le processus a pris assez de temps pour une jeune startup, mais King pense que cela en valait la peine. « Pour nous, c’est un match à long terme. Vous n’allez pas créer une nouvelle classe d’actifs du jour au lendemain, il est donc très important de faire les choses correctement et de travailler avec les régulateurs pour mettre en place une structure qui renforce la confiance dans cette classe d’actifs.
Malgré ce cadrage autour d’une « nouvelle classe d’actifs », Vint a déjà des concurrents, tels que Cavissima, Cult Wine Investment, iDealWine, Vinovest et U’Wine. Mais plus que cela, l’entreprise se heurte à des options héritées : le bricolage et les échanges de vins.
Fait intéressant, King pense que parce qu’il ne vient pas du monde du vin est un plus – bien plus qu’une entreprise viticole, il envisage Vint comme une fintech. L’approvisionnement en bouteilles exceptionnelles est toujours une grande partie de ce que fait Vint, c’est pourquoi la société a récemment embauché Adam Lapierre, titulaire d’une certification de maîtrise en vin, en tant que responsable du vin.
La récente tournée de Vint soutient désormais l’expansion de son équipe existante de 12 personnes, avec l’ajout de personnel de développement commercial et d’avocat général. En ce qui concerne le reste de la feuille de route, voici certaines des choses que King a en tête :
« Nous étudions de nouvelles offres. Nous avons fait du vin, du whisky, des fûts de scotch et des contrats à terme, nous envisageons donc d’ajouter potentiellement du bourbon, ainsi que de nouveaux styles d’offres. Ensuite, nous voulons ajouter plus de données à la plate-forme. Nous examinons les données du marché américain, les données du marché britannique, les données du marché des enchères pour éclairer nos décisions d’achat et de vente, et c’est quelque chose que nous voulons continuer à partager avec nos utilisateurs. Et puis enfin, le plus important, continue de sortir des actifs.
Il est trop tôt pour dire si les conditions du marché seront aussi favorables aux ventes de la collection Vint que récemment, mais l’essor du vin et des spiritueux en tant que classe d’actifs mérite d’être suivi dans les deux sens. Alors que l’inflation et l’incertitude sont à la hausse, il ne serait pas surprenant de voir les alts devenir incontournables dans de plus en plus de portefeuilles.