Les investissements en capital-risque dans le secteur de la technologie alimentaire ont connu leur huitième trimestre consécutif de baisse au troisième trimestre 2023, avec 205 transactions d’une valeur de 2 milliards de dollars, selon un nouveau rapport PitchBook.
Il s’agit d’une baisse de 13,9 % par rapport au trimestre précédent, au cours duquel 268 investissements évalués à 2,2 milliards de dollars avaient été réalisés. Et une baisse de plus de 71 % d’une année sur l’autre. PitchBook considère la « technologie alimentaire » comme des secteurs comprenant les protéines alternatives, les aliments issus de la bio-ingénierie, la découverte et l’évaluation, le commerce électronique, la production alimentaire et la technologie de la restauration et de la vente au détail.
« C’est un peu décevant de voir l’activité des transactions continuer à baisser », a déclaré à TechCrunch l’auteur du rapport Alex Frederick, analyste principal des technologies émergentes chez PitchBook. « Cependant, c’est encore un marché en évolution. »
Il considère que l’un des points positifs du troisième trimestre a été l’introduction en bourse d’Instacart, affirmant qu’il y avait de l’enthousiasme autour de cela, d’autant plus que cela s’est bien passé. Cependant, Frederick a également déclaré qu’il ne voyait pas non plus de nombreuses autres startups technologiques sur le point de disparaître.
« La fenêtre d’introduction en bourse reste fermée, ce qui va continuer à mettre à rude épreuve l’activité de capital-risque », a-t-il ajouté.
Ce que disent les investisseurs
La technologie climatique, dans son ensemble, reste « extrêmement résiliente » au cours des deux dernières années, a déclaré Meir Rabkin, fondateur et associé directeur de la société de capital-risque de technologie climatique Blue Vision Capital, dans une interview. Il note que la résilience concerne la valorisation des entreprises : le déclin ressenti dans d’autres secteurs n’a pas été aussi répandu dans la technologie climatique.
S’exprimant sur l’investissement dans la technologie alimentaire, Rabkin a déclaré que c’était « un domaine un peu difficile » pour un certain nombre de raisons, notamment les dépenses en capital étant relativement élevées dans ce secteur et la R&D pouvant prendre beaucoup de temps.
« Cela étant dit, il y a beaucoup de perturbations et d’innovations à faire dans ce domaine », a déclaré Rabkin. « C’est un espace extrêmement excitant. »
Les contraintes de capitaux ne sont cependant pas toutes mauvaises, a déclaré Cristina Rohr, directrice générale des investissements alimentaires et agricoles chez la société d’investissement à impact S2G Ventures.
Elle a constaté que lorsque la disponibilité du capital diminuait, les modèles économiques des entreprises devenaient plus résilients, les fondateurs pensant de manière plus efficace en matière de capital. Ils envisagent également différents types de collaboration, par exemple en accordant éventuellement une licence pour leurs modèles.
Rohr n’est pas surpris par la baisse du capital-risque dans le secteur de la technologie alimentaire, car les entreprises se concentrent sur l’évolutivité et la réalisation d’une économie unitaire positive.
« Nous sommes dans un environnement soumis aux prix des matières premières et aux coûts de la chaîne d’approvisionnement », a déclaré Rohr. « Avec tout cela, pour être évolutif, vous devez être à parité de coûts avec les technologies ou produits historiques. Au fur et à mesure que ces grands tours de table se déroulent, les investisseurs voient les étapes techniques combinées à la capacité de franchir ces étapes d’une manière qui a des conséquences économiques positives pour l’unité.
Les produits végétaux ne poussent pas aussi vite
Pendant ce temps, dans le secteur des protéines alternatives, 724,2 millions de dollars ont été investis dans 46 transactions au troisième trimestre. Le financement du capital-risque dans les aliments à base de plantes « est considérablement en baisse par rapport à son pic du troisième trimestre 2021 », bien que l’activité des transactions se porte mieux, avec une nouvelle augmentation pour le deuxième trimestre consécutif, selon le rapport.
Malgré l’augmentation des transactions d’investissement à base de plantes, Frederick de PitchBook a décrit le secteur comme « en difficulté » en ce qui concerne les alternatives à la viande, citant une diminution de l’allocation des rayons des épiceries pour ces produits.
Les raisons en sont notamment la difficulté d’inciter de nouveaux clients à essayer ces produits haut de gamme, principalement en raison du prix et de la perception du goût et du fait que ces produits sont des aliments transformés, a déclaré Frederick.
« Il est difficile d’obtenir et de rester sur les étagères », a-t-il déclaré. « Il est très important que ces entreprises soient à la hauteur. Dans l’ensemble, les biens de consommation emballés sont actuellement confrontés à de véritables difficultés en raison de l’inflation des prix. Les consommateurs se tournent vers des alternatives peu coûteuses, mais les entreprises de viande bovine d’origine végétale vendent à un prix supérieur de 2 % à celui de la viande conventionnelle.
Les transactions notables au cours du troisième trimestre parmi les protéines alternatives incluent l’extension de série C de Meati à 200 millions de dollars, le cycle de 35 millions de dollars de Meatable et Enough levant 40 millions d’euros.
Comme on le voit dans TechCrunch
Une nouvelle injection de capitaux place Farmless sur la voie des premiers produits protéinés alternatifs
J’ai écrit une mise à jour sur le financement de Farmless, une entreprise dont nous avions parlé plus tôt cette année. La startup néerlandaise travaille sur des sources alternatives de protéines via la technologie de fermentation et a levé 4,8 millions d’euros supplémentaires en financement de démarrage. Il sera appliqué à l’objectif de Farmless de découvrir un micro-organisme qu’il peut fermenter dans différentes applications alimentaires.
Qu’est-ce que je lis d’autre
Bonne affaire : Le Réseau canadien d’innovation alimentaire a accordé à Crush Dynamics près de 2 millions de dollars pour développer et tester un nouvel ingrédient qui améliorera la qualité des aliments et réduira la teneur en sucre et en sodium des produits alimentaires. Apprendre encore plus.
Chaîne d’approvisionnement durable : Clean Food Group dispose désormais d’un million de livres sterling du gouvernement britannique pour financer un projet visant à faire progresser de nouveaux systèmes de production alimentaire à faibles émissions. En savoir plus.
Soutien à la viande cultivée : Big Idea Ventures, un investisseur en protéines alternatives, a lancé Nexture Bio, une startup développant une technologie d’échafaudage utilisée pour créer un produit carné alternatif en 3D ressemblant davantage à des morceaux de viande entiers. Obtenez le scoop.
ICYMI : L’industrie alternative des produits de la mer a un nouvel ambassadeur, l’association Future Ocean Foods fondée par Marissa Bronfman. Il comprend 36 entreprises réparties dans 14 pays représentant les technologies cultivées, végétales et de fermentation. En savoir plus.
La prochaine fois que vous irez à New York : Rendez-vous à Eleven Madison Park pour essayer l’alternative aux œufs à base de plantes de The EVERY Company qui vient d’être ajoutée au menu. Vérifiez-le.
Si vous avez un conseil intéressant ou une piste sur les événements dans les mondes du capital-risque et de la technologie alimentaire, vous pouvez contacter Christine Hall à [email protected] ou Signal au 832-862-1051. Les demandes d’anonymat seront respectées.