Le privé contractant les marchés technologiques font baisser les prix et la fréquence des cycles de financement, tandis que l’inflation réduit les pistes des entreprises, ce qui signifie qu’elles sont capables de construire moins de produits et d’acquérir moins d’utilisateurs avec l’argent qu’elles ont levé.
Il est vrai que les VC font plus de diligence et sont plus prudents dans leurs décisions. Certains veulent s’assurer que leurs fondateurs existants ont suffisamment de piste pour affronter cette tempête, ils donnent donc la priorité à ces entreprises. Dans le même temps, des centaines de millions sont réservés aux entreprises en démarrage, et des entreprises telles que Lightspeed, Collaborative Fund, CoinFund et Menlo Ventures ont annoncé de nouveaux fonds au cours des dernières semaines. Les capitaux à un stade ultérieur sont désormais redirigés vers des stades antérieurs pour éviter d’être exposés à des délais de sortie d’un à trois ans en raison de turbulences à court terme et, à la place, les investisseurs se concentrent sur des horizons de sortie de plus de sept ans.
Dans cet environnement économique, de nombreux fondateurs m’ont demandé comment ils pouvaient lever des capitaux avec succès, en particulier par ceux qui se sentent démotivés par la durée du processus. Je veux partager ce qui se passe réellement au sein de VC, les mythes sur la collecte dans cet environnement et des conseils pratiques pour clôturer la pré-amorçage aux tours de série B qui ont également contribué à m’aider à collecter 100 millions de dollars pour notre fonds.
En tant que fondateur, comment pouvez-vous naviguer dans cet environnement et réussir à lever un tour ?
Tout changement est une opportunité de créer un effet de levier et un ralentissement ne fait pas exception.
Ne vous diluez pas plus de 10 % à 15 % dans un tour donné
Si vous souhaitez créer une grande entreprise, vous devez conserver suffisamment de fonds propres pour les prochains tours de table et pour vous-même afin d’être incité à continuer à la développer. Les investisseurs en ont souvent besoin à des stades ultérieurs. En même temps, ne soyez pas obsédé par certaines majorations d’évaluation. S’il faut du temps pour clôturer à une valorisation plus élevée, collectez des fonds sur la même valorisation ou aux mêmes conditions que le dernier tour, ou dans le pire des cas, un tour à la baisse pour assurer la stabilité financière de votre entreprise.
Optimiser la qualité des investisseurs plutôt que le volume
Tout d’abord, créez une liste de tous les investisseurs que vous connaissez et qui conviennent à votre tour. Ensuite, créez une deuxième liste de fondateurs et de conseillers qui pourraient vous présenter de bons investisseurs. Classez-les en niveau 1 et niveau 2.
Le niveau 1 peut mener des rondes et signaler aux autres investisseurs qu’ils doivent entrer dans votre entreprise dès que possible. Le niveau 2 est celui auquel vous donnerez la priorité après avoir éliminé le niveau 1. Lorsque vous dressez ces listes, réfléchissez à la pertinence de leurs fonds pour votre entreprise.
Lors de la demande d’introductions, la meilleure façon de se démarquer est de montrer l’alignement avec le bon partenaire dans une entreprise pertinente. Les introductions concernent la qualité, pas le volume. Il vaut mieux avoir 20 à 30 conversations significatives que d’envoyer 200 e-mails froids qui n’aboutissent à rien. Déterminez qui de votre réseau peut donner l’introduction la plus chaleureuse à un investisseur. Créez ensuite un argumentaire rédigé à cet effet pour cet investisseur particulier afin de vous assurer que vous êtes aligné sur vos intérêts.