Zircon Finance, un teneur de marché automatisé (AMM) et une bourse décentralisée sur Moonbeam, a annoncé le lancement d’un réseau principal pour relever les défis des investisseurs liés à la perte impermanente dans la finance décentralisée (DeFi).
La perte impermanente se rapporte à une condition dans laquelle les investisseurs perdent des actifs qu’ils avaient précédemment dédiés à fournir des liquidités à un pool de liquidités pour réaliser des bénéfices via des rendements. Le réseau principal, surnommé Zircon Gamma, vise à contrer ces pertes grâce à une liquidité unilatérale sur le réseau Moonriver, qui tranche ou répartit les risques entre une crypto-monnaie volatile et un stablecoin.
Par exemple, dans le cas d’un pool ETH/USDC, Zircon permet à Ether (ETH) de maintenir une exposition complète tout en garantissant la sécurité grâce au stablecoin USD Coin (USDC). De plus, le réseau principal permet aux deux parties de gagner des frais de swap.
Comme l’explique Zircon, les pools de liquidité flottants comme ETH doublent leurs gains par rapport aux pools ordinaires, mais restent exposés au risque de perte impermanente. Cependant, le mécanisme Async LPing interne de l’AMM réduit le risque d’au moins 90 %.
Le mécanisme le fait en incitant les pools de liquidités à réapprovisionner les ETH perdus financés via les frais gagnés. S’adressant à Cointelegraph, Andrey Shevchenko, co-fondateur de Zircon, a révélé que son inspiration pour créer un tel système découle du besoin des commerçants d’une solution flexible et sans autorisation, déclarant :
Trop de personnes ont été brûlées par des équipes faisant des déclarations fantastiques mais trompeuses sur la suppression ou la compensation de pertes impermanentes. Dans certains cas, le mécanisme (impliquant des frais dynamiques) qu’ils proposent ne fait vraiment rien.
Shevchenko a reconnu les conditions d’échec évidentes au cas où un jeton tomberait à 0 $, mais a fait valoir que « mais le Zircon le réduit suffisamment pour que les pertes impermanentes ne soient plus un problème. De plus, nous pouvons l’armer pour créer des options ».
Par rapport aux acteurs existants qui proposent une protection contre les pertes impermanentes, Shevchenko a souligné les nombreux mécanismes de sécurité qui aident à rééquilibrer les pools de liquidités. Cependant, il a recommandé aux utilisateurs de faire leurs recherches lors de la sélection de leurs paires de trading, ajoutant que « c’est un système économique basé sur des incitations sur lequel vous pouvez vous attendre à fonctionner 99% du temps ».
En plus de protéger les utilisateurs contre les pertes impermanentes, le facteur de différenciation de Zircon comprend la fourniture de liquidités directement pour les pièces stables et des frais de swap moins chers. « Dans l’ensemble, nous allons être l’option la moins chère et la plus liquide pour échanger quoi que ce soit en dehors des paires vraiment populaires sur Uni V3 », a conclu Shevchenko.
Lié: Le protocole de liquidité utilise des pièces stables pour garantir zéro perte impermanente
Un livre blanc récemment publié par Trader Joe, un protocole DeFi basé sur Avalanche, a également affirmé avoir résolu le problème de la perte impermanente.
/4 Perte impermanente
L’un des problèmes les plus critiques d’Uniswap V3 est que la perte impermanente dépasse souvent les frais d’échange.
Une étude réalisée par le @Bancor L’équipe a montré que 50% des LP Uniswap V3 perdent de l’argent.
Liquidity Book résout ce problème en introduisant des frais de swap variables.
– L’investisseur DeFi (@TheDeFinvestor) 23 août 2022
Le livre blanc décrit l’utilisation de Liquidity Book (LB), qui introduit des frais de swap variables pour « fournir aux traders des transactions à glissement nul ou faible ».