Bitcoin (BTC) commence une nouvelle semaine toujours en mode vacances avec les marchés financiers américains fermés pour le jour de l’indépendance.
La plus grande crypto-monnaie, coincée sous la barre de plus en plus décourageante de 20 000 $, continue de ressentir la pression de l’environnement macro, car les discussions sur des niveaux inférieurs restent omniprésentes.
Après un week-end calme, les hodlers se retrouvent coincés dans une fourchette étroite tandis que la perspective d’une cassure à la hausse semble de plus en plus difficile à croire.
Alors qu’un trader et analyste désigne le 4 juillet comme le site d’une « course folle à la baisse » pour les marchés de la cryptographie, le compte à rebours est lancé pour que Bitcoin résiste aux conséquences de la dernière hausse des taux de la Réserve fédérale.
Qu’est-ce que la semaine à venir pourrait avoir d’autre en magasin? Cointelegraph examine les facteurs potentiels d’évolution du marché pour les jours à venir.
Le prix BTC attend son heure pendant un long week-end
Bitcoin est sorti indemne du week-end, mais les pièges classiques du trading hors pointe demeurent.
Les États-Unis ne reviendront pas aux bureaux de négociation avant le 5 juillet, offrant entre-temps de nombreuses opportunités pour une action classique sur les prix le week-end.
Jusqu’à présent, le marché a résisté en matière de volatilité – à l’exception d’un bref pic à 18 800 $, BTC/USD a encerclé la zone entre 19 000 $ et 19 500 $ pendant plusieurs jours.
Même la clôture hebdomadaire n’a fourni aucun changement de tendance réel, les données de Cointelegraph Markets Pro et TradingView montré, avec les 20 000 $ psychologiquement significatifs incontestés.
« Bien qu’en dessous de la fourchette basse, nous pouvons nous attendre à une chute à 18 000 $ », compte de trading populaire Crypto Tony réitéré aux abonnés Twitter dans le cadre d’une nouvelle mise à jour le 4 juillet.
« J’ai passé quelques jours très ennuyeux sur les marchés, et c’est classique pour un milieu de gamme. »
En termes d’objectifs à la baisse, d’autres ont continué à surveiller la zone autour de 16 000 $.
En 2018, The Orange MA était le Bottom. En 2020, The Green MA était en bas. Actuellement titulaire du Green MA (16-17K). S’il se casse, il y a une possibilité de Next Bottom Blue MA (12-13K) $ BTC pic.twitter.com/rZILTAOlXf
— Trader_J (@Trader_Jibon) 3 juillet 2022
En l’absence d’écart significatif à terme sur Bitcoin et de performances stables sur les marchés asiatiques, il n’y avait pas grand-chose à faire en termes d’objectifs de prix à court terme pour les traders à court terme.
Le dollar américain, quant à lui, a continué de se maintenir près de ses plus hauts de vingt ans après être revenu de son dernier retracement provocant.
L’indice du dollar américain (DXY) se situait au-dessus de 105 au moment de la rédaction.
L’or s’apprête à « exploser » contre les actions américaines
Avec Wall Street fermée pour le Jour de l’Indépendance, les actions américaines peuvent faire une pause lundi.
Pour un chartiste populaire, cependant, l’attention se concentre sur la force des actions par rapport à l’or dans l’environnement actuel.
Dans un fil Twitter du jour, le moniteur d’or Patrick Karim a spécifiquement signalé que le métal précieux était sur le point d’atteindre une zone historique de « décollage » contre le S&P 500.
Après avoir atteint un creux à la fin de 2021, le ratio de l’or au S&P s’est redressé tout au long de cette année et est maintenant sur le point de franchir une frontière, ce qui a historiquement conduit à une hausse significative par la suite.
« L’or se rapproche de la ‘zone de décollage’ par rapport aux actions américaines. Les décollages précédents ont déclenché des gains importants pour Silver & Miners », a commenté Karim.
On ne peut pas dire que la situation soit la même en termes de dollar américain, la force de l’USD maintenant fermement le XAU/USD à sa place en dessous de 2 000 $ depuis mars.
Néanmoins, pour les fans d’argent, les implications sont que même une modeste poussée du ratio XAU/SPX apportera des rendements significatifs.
Notez que vous n’aurez pas besoin de revenir aux sommets précédents de 2011 pour le #or contre #spx ratio pour avoir des prix nominaux BEAUCOUP plus élevés pour l’argent et les mineurs.
Penses-y un moment.
—Patrick Karim (@badcharts1) 3 juillet 2022
Les prévisions remettent à nouveau en question l’étendue de la capacité de Bitcoin à rompre avec les tendances macro. Une cassure contre BTC pour l’or serait l’effet d’entraînement naturel si le scénario de Karim se concrétisait grâce à la corrélation continue avec les actions.
« Après avoir échappé à la tendance latérale qui s’était formée pendant une période d’un an et demi, le coefficient de corrélation a fortement augmenté à 86 % par rapport au S&P 500 », a déclaré le trader et analyste populaire CRYPTOBIRB résumé au weekend.
« Maintenant, à un ratio de 0,78, il reste fortement positif. »
Son collègue analyste Venturefounder a noté que Bitcoin reste également lié aux mouvements du Nasdaq.
Entre-temps #Bitcoins et #NASDAQ sont toujours à la mode ensemble.
Notez que les creux précédents (décembre 2018 et mars 2020) se sont produits comme #BTC et $QQQ corrélation au sommet, suggérant que la macro a toujours influencé les fonds BTC. Nous pouvons prédire plus probablement que la macro appelle à nouveau le fond pour BTC cette fois. pic.twitter.com/szmS4c6WV8
— venturef◎undΞr (@venturefounder) 26 juin 2022
Contre le dollar, a rapporté Cointelegraph, la corrélation inverse de Bitcoin est maintenant à son plus haut niveau depuis 17 mois.
Le moment critique pour la « course folle vers le bas » de Hayes
Le 4 juillet, en plus d’être le jour de l’indépendance, est regardé par un acteur du marché en particulier comme un jour férié pas comme les autres – du moins pour Bitcoin.
Alors que les marchés sont fermés et que l’action des prix BTC est déjà au bord du support, Arthur Hayes, ancien PDG de la plate-forme de produits dérivés BitMEX, a désigné ce long week-end comme une longue journée de calcul pour les marchés de la cryptographie.
Le raisonnement semble logique. Fin juin, la Réserve fédérale a relevé ses taux directeurs de 75 points de base, offrant un terrain fertile à une réaction défavorable des actifs à risque. Le trading de vacances « en dehors des heures d’ouverture » à faible liquidité augmente le potentiel de volatilité des prix à la hausse ou à la baisse. Combiné, le cocktail, a averti Hayes le mois dernier, pourrait être puissant.
« D’ici le 30 juin (fin du deuxième trimestre), la Fed aura décrété une hausse des taux de 75 points de base et commencé à réduire son bilan. Le 4 juillet tombe un lundi et est un jour férié fédéral et bancaire », a-t-il écrit dans un article de blog.
« C’est la configuration parfaite pour un autre méga vidage de chiffrement. »
Jusqu’à présent, cependant, les signes de ce que Hayes dit être une «course folle vers le bas» ne se sont pas matérialisés. Le BTC/USD est resté pratiquement statique depuis la fin de la semaine dernière.
La date limite devrait être le mardi 5 juillet, car le retour des commerçants et de leur capital pourrait fournir les liquidités nécessaires pour stabiliser les marchés ainsi que pour racheter les pièces bon marché en cas de ralentissement de dernière minute.
Hayes a ajouté que ses prévisions antérieures de BTC/USD atteignant 27 000 $ et ETH/USD à 1 800 $ étaient déjà « en lambeaux » en juin.
La difficulté du minage continue d’augmenter
Malgré les inquiétudes considérables concernant la capacité des mineurs à résister à la baisse actuelle des prix du BTC, les fondamentaux du réseau Bitcoin restent calmes.
Un témoignage impressionnant de la détermination des mineurs à rester sur le réseau, la difficulté ne prévoit pas de réduire lors du prochain réajustement cette semaine.
Après avoir diminué d’un modeste 2,35 % il y a deux semaines, la difficulté, qui augmente et diminue automatiquement pour tenir compte des fluctuations de la participation des mineurs, ne changera guère du tout pendant cette période.
Selon les estimations de la ressource de surveillance en chaîne BTC.comla difficulté augmentera même si les prix actuels restent les mêmes, ajoutant 0,5 % à ce qui est une mesure toujours proche des sommets historiques.
En ce qui concerne les mineurs eux-mêmes, les opinions considèrent que ce sont les acteurs les moins efficaces – éventuellement les nouveaux venus avec une base de coût plus élevée – qui ont été contraints de se retirer.
Données téléchargé aux médias sociaux par Charles Edwards, PDG du gestionnaire d’actifs Capriole la semaine dernière, estime le coût de production pour les mineurs en masse à environ 26 000 $. De ce montant, 16 000 $ sont de l’électricité, ce qui signifie que les frais généraux des mineurs influencent directement leur capacité à limiter les pertes dans l’environnement actuel.
« Nous avons négocié en dessous du coût de l’électricité en juin, mais le plancher a depuis baissé alors que les mineurs inefficaces capitulent », a noté Edwards.
Une mer de dépressions
Les mesures Bitcoin en chaîne indiquant une survente record n’ont rien de nouveau cette année et ces dernières semaines en particulier.
En relation: Top 5 des crypto-monnaies à surveiller cette semaine: BTC, SHIB, MATIC, ATOM, APE
La tendance se poursuit en juillet, alors que le réseau revient à des scénarios jamais vus depuis les conséquences du crash croisé de mars 2020.
Selon une société d’analyse en chaîne Noeud de verrele nombre de pièces dépensées à perte est désormais le plus élevé depuis juillet 2020. Glassnode a analysé la moyenne mobile hebdomadaire des sorties de transactions non dépensées (UTXO) en perte.
De même, le pourcentage d’UTXO dans les bénéfices a atteint un creux en deux ans d’un peu plus de 72 % le 3 juillet.
Les marchés baissiers peuvent produire des doublures argentées bienvenues, bien que rares. Les frais de transaction Bitcoin, autrefois douloureusement élevés pendant les périodes haussières d’activité intense du réseau, sont désormais également à leur plus bas depuis juillet 2020. Les frais médians, révèle Glassnode, sont de 1,15 $.
Comme Cointelegraph l’a rapporté, il en va de même pour les frais de gaz du réseau Ethereum.
Les vues et opinions exprimées ici sont uniquement celles de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Cointelegraph.com. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques, vous devez mener vos propres recherches lors de la prise de décision.