Warren Buffett se tournant vers les liquidités suggère qu’il se prépare à un éventuel effondrement des prix des actifs à risque. Avec Bitcoin (BTC) en hausse de 70 % depuis le début de l’année et corrélé aux actions, les investisseurs de BTC devraient-ils également se préparer à un potentiel krach boursier ?
Buffett dit que « la période incroyable » est terminée
Berkshire Hathaway de Buffett a vendu pour 13,30 milliards de dollars d’actions et a accru son exposition aux liquidités et aux bons du Trésor américain au premier trimestre, selon son dernier rapport sur les résultats trimestriels montre. Pendant ce temps, il a canalisé 4,4 milliards de dollars vers l’achat de ses propres actions et 2,9 milliards de dollars sur les actions d’autres sociétés cotées en bourse.
Le marché considère la performance de Berkshire Hathaway comme un indicateur clé pour évaluer la santé de l’économie américaine, étant donné que les avoirs de l’entreprise vont des chemins de fer américains aux services publics d’électricité et aux commerces de détail.
Mais l’investisseur de 92 ans, qui a crédité la croissance de l’économie américaine pour le succès de Berkshire Hathaway dans le passé, n’est plus optimiste.
« La majorité de nos entreprises déclareront des bénéfices inférieurs cette année à ceux de l’année dernière », a déclaré Buffett. a dit le week-end dernier lors d’un événement. La « période incroyable » de l’économie américaine touche à sa fin depuis six mois, a-t-il ajouté.
Berkshire a augmenté ses réserves de liquidités de 2 milliards de dollars à 130,60 milliards de dollars au premier trimestre 2023, le niveau le plus élevé depuis la fin de 2021, lorsque les actions sont entrées dans un cycle baissier. De plus, l’entreprise détient une grande partie de sa trésorerie sous forme de bons du Trésor à court terme et de dépôts bancaires, grâce à des taux d’intérêt plus élevés proches de 5%.
En d’autres termes, Buffett se prépare à un krach boursier potentiel, en particulier à mesure que la crise bancaire américaine se déroule, avec des actions de nombreuses banques, telles que PacWest Bancorp et Western Alliance Bancorp, en train de couler.
Le prix du Bitcoin reste corrélé au Nasdaq
La possibilité croissante d’une récession mondiale risque également d’exercer une pression à la baisse sur Bitcoin, sa corrélation sur 100 semaines avec le Nasdaq atteignant son plus haut niveau d’environ 0,42 %.
De plus, l’analyste de Bloomberg Intelligence, Mike McGlone, s’attend à ce que le prix du BTC soit probablement l’indicateur avancé d’un krach boursier.
« Bitcoin pourrait accélérer la baisse des actifs à risque – Si le pire n’est pas passé pour les actifs à risque, Bitcoin pourrait ouvrir la voie à la baisse », commenté McGlone, ajoutant :
«Bitcoin est en hausse d’environ 70% en 2023 au 2 mai contre 20% pour l’indice boursier, et ce sont peut-être des rebonds sur des marchés baissiers plus larges. La Fed [is] se resserre encore en mai, et [is] plus enclins à maintenir le cap à moins que les actifs à risque ne chutent pour atténuer l’inflation, peut laisser présager un perdant-perdant.
À court terme, le rapport sur l’indice des prix à la consommation des États-Unis du 10 mai laisse peu d’attentes quant à une baisse de l’inflation en avril. Selon Selon l’enquête de Bloomberg, les économistes s’attendent à ce que l’IPC de base reste inchangé à environ 5 %, suggérant que d’autres hausses de taux sont à venir.
D’un autre côté, une baisse significative de l’inflation incitera probablement la Fed à envisager de suspendre ou même de réduire considérablement les taux d’intérêt dans un scénario extrême.
Actuellement, les données des contrats à terme sur les fonds fédéraux suggèrent qu’au moins cinq baisses de taux entre mai 2023 et janvier 2024 sont probables, ce qui pourrait jeter de l’eau froide sur la stratégie de risque de Buffett.
Le prix du Bitcoin pourrait-il redescendre en dessous de 25 000 $ ?
Le prix du Bitcoin a baissé d’environ 6 % au cours de la semaine dernière, se négociant à 27 350 $ le 9 mai.
Notamment, cela a tiré le prix de BTC en dessous de sa moyenne mobile exponentielle sur 50 jours (EMA sur 50 jours ; la vague rouge), près de 27 950 $.
Les ours Bitcoin envisagent maintenant 27 000 $ comme prochain objectif de baisse basé sur l’histoire récente du niveau.
Une cassure décisive en dessous du support de 27 000 $, principalement en cas de nouvelles hausses de taux, pourrait alors tirer le BTC/USD vers son EMA de 200 jours (la vague bleue) à près de 24 600 $. Autrement dit, une baisse de 10 % d’ici juin.
À l’inverse, un rebond à partir de 27 000 $ augmente la possibilité que le prix du BTC reteste 30 000 $ comme résistance et reprenne la tendance haussière des derniers mois.
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