Après avoir atteint de nouveaux sommets historiques, il est habituel pour le prix du Bitcoin (BTC) de voir un peu de refroidissement sous la forme de prises de bénéfices, de consolidation et d’incertitude de la part des commerçants qui sont prudents quant à l’ouverture de nouvelles positions à des niveaux record. Cela semble être exactement ce qui se passe cette semaine alors que le prix du Bitcoin a du mal à maintenir le niveau de 60 000 $ comme support.
En règle générale, la plupart des analystes conservent toujours une vue macro haussière de la trajectoire des prix de Bitcoin, dans la mesure où PlanB, Willy Woo et d’autres affirment que la seconde moitié du marché haussier a été certifiée par le prix atteignant 67 000 $ la semaine dernière.
Voici ce que les analystes ont à dire sur ce qui pourrait arriver pour le prix du Bitcoin, ainsi que quelques aperçus de la plus grande dynamique du marché qui est actuellement en jeu.
Les ETF Bitcoin ont « complètement changé la structure du marché »
Une grande partie du battage médiatique entourant le prix du Bitcoin au cours des deux dernières semaines a tourné autour du lancement d’un ETF BTC. Pendant des années, les analystes ont affirmé que l’approbation de l’instrument permettrait un nouveau niveau d’accès pour les investisseurs institutionnels et cimenterait officiellement le statut « grand public » de Bitcoin.
Maintenant que deux ETF BTC à terme ont été lancés, de nombreuses entreprises se sont précipitées pour proposer de nouveaux ETF, notamment un dépôt d’ETF à effet de levier de Valkyrie et un ETF Bitcoin inversé de Direxion qui permettrait aux spéculateurs de vendre à découvert le prix du BTC.
L’arrivée de ces options ETF a « complètement changé la structure du marché », selon Ben Lilly, analyste de marché et co-fondateur de Jarvis Labs, « car il existe désormais des dérivés tertiaires en crypto via un accès au comptant, des contrats à terme CME, des contrats à terme- basés sur des ETF et des options sur l’ETF de stratégie Bitcoin ProShares (BITO). »
Lily a dit,
«Cela créera de nombreuses opportunités d’arbitrage sur le marché, comme cela existe déjà avec le spread CME. Cet écart se compressera avec le temps à mesure que de plus en plus de bureaux alloueront du capital aux stratégies Bitcoin. Et en effet, la volatilité ne manquera pas de se comprimer à l’avenir, car toute variation entraînera l’exécution d’un plus grand nombre de capitaux dans le cadre de diverses stratégies. »
Selon Lilly, le principal point à retenir du lancement des ETF BTC est que « plus de capitaux seront injectés dans diverses formes d’exposition au Bitcoin ». Il a également noté que « ce processus prend du temps » et que « les écarts peuvent persister jusqu’à ce que ce nouvel équilibre soit trouvé ».
Les analystes s’attendent à une lutte intense entre les taureaux et les ours
Un problème qui n’a pas reçu beaucoup d’attention au milieu du déploiement des ETF Bitcoin est de savoir comment la méthode selon laquelle ces produits déterminent le prix du BTC affectera le prix au comptant réel du BTC, ainsi que le spread.
Selon David Lifchitz, associé directeur et directeur des investissements chez ExoAlpha, les « primes et remises sur la juste valeur » qui s’appliquent à ces produits entraîneront probablement des écarts plus importants entre l’ETF Bitcoin spécifique et le prix au comptant sous-jacent « comme ces autres contrats également avoir une prime/une remise qui tend à être d’autant plus large que l’échéance du contrat est éloignée. »
Lifchitz a dit,
« Ajoutez à cela le coût du déploiement continu des contrats à terme d’un mois à l’autre, qui pèsera également sur la valeur de l’ETF par rapport au spot au fil du temps, et vous vous retrouverez avec un crapshoot total qui ne suivra pas de près le spot BTC prix mais juste en corrélation avec celui-ci ! »
En ce qui concerne l’action des prix BTC, Lifchitz a souligné le rejet ferme au niveau de résistance de 63 000 $ et a noté que « la lutte ici est intense entre les taureaux et les ours ».
Lifchitz a dit,
« Cependant, les tentatives précédentes des ours pour éliminer le BTC ont été modérées, le ramenant à seulement 58 000 $ avant que les taureaux ne chargent à nouveau … la résistance de 63 000 $ pour devenir un support pour la prochaine étape.
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Certains s’attendent à un recul vers la fourchette basse de 50 000 $
Des sentiments similaires ont été exprimés par l’analyste de marché indépendant Ryan Cantering Clark, qui a publié le tweet suivant expliquant pourquoi il est « complètement hors BTC pour l’instant ».
TBF.
Ce marché semble un peu lourd. Toute l’activité dans les petits projets et l’échec de BTC et de l’ETH chez ATH ressemblent au canari dans la mine de charbon.
Ce marché a tendance à être axé sur le momo et à tomber sous son propre poids plutôt que de se situer plus haut.
Hors BTC complètement pour l’instant.
– Ryan Cantering Clark (@CanteringClark) 27 octobre 2021
Dans un tweet de suivi, Clark a souligné les zones de support de niveau inférieur à surveiller et où une bonne entrée pourrait se présenter.
Clark a dit,
« Si 58 000 $ ne tiennent pas, nous revisiterons probablement les 50 000 $ bas. Je vais donc soit m’impliquer là-bas, soit m’impliquer plus haut. Si l’effet de levier peut être purgé du système sans les conditions ci-dessus, tant mieux. En ce moment, c’est ma principale préoccupation.
La capitalisation boursière globale de la crypto-monnaie s’élève désormais à 2,452 billions de dollars et le taux de domination de Bitcoin est de 44,9%.
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