Voici comment la hausse des taux d’intérêt de la Banque du Canada à 5 % affectera les ménages canadiens

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La banque centrale n’a cessé d’augmenter les taux d’intérêt au cours des trois dernières années dans le but de maîtriser l’inflation

Publié le 13 juillet 2023 • Dernière mise à jour il y a 1 jour • 4 minutes de lecture

Le gouverneur de la Banque du Canada, Tiff Macklem, et la première sous-gouverneure, Carolyn Rogers, tiennent une conférence de presse à la Banque du Canada à Ottawa le mercredi 12 juillet 2023. Photo de LA PRESSE CANADIENNE/Sean Kilpatrick

La Banque du Canada vient de relever son taux d’intérêt de 25 points supplémentaires à 5 % — la deuxième hausse d’un quart de point depuis l’augmentation des taux d’intérêt en juin à 4,75 %. La banque centrale n’a cessé d’augmenter les taux d’intérêt au cours des trois dernières années dans le but de maîtriser l’inflation.

Alors que l’inflation se stabilise enfin – le taux d’inflation de juin était de 3,4 %, le plus bas depuis qu’il a culminé à 8,1 % en juin 2022 – il reste toujours supérieur à l’objectif de 2 % de la banque centrale.

L’une des raisons pour lesquelles les prix chutent maintenant est que l’impact économique de l’invasion russe sur l’Ukraine s’est estompé au cours des derniers mois. Les tendances à la baisse des prix des matières premières et des prix industriels jouent également un rôle.

L’économie canadienne a progressé de 3,1 % au premier trimestre de 2023, alimentée par une forte croissance des dépenses des ménages en services. Une croissance économique saine va de pair avec la création d’emplois, ce qui entraîne un resserrement des marchés du travail où les offres d’emploi sont nombreuses mais les travailleurs disponibles sont rares.

Le marché du travail est resté tendu malgré la hausse du taux de chômage de deux points à 5,4 en juin. Cependant, le taux de chômage est toujours inférieur à la moyenne d’avant la pandémie de 5,7 %.

Propriétaires d’hypothèques, méfiez-vous

Pour les entreprises et les ménages, la dernière augmentation des taux d’intérêt signifie une augmentation du taux préférentiel, qui est le taux d’intérêt que les banques facturent à leurs clients. Le taux préférentiel actuel est de 6,95 %, contre 3,70 % en juin 2022.

Les propriétaires ayant des taux hypothécaires variables et des conditions sur le point d’expirer seront les plus touchés par la hausse des taux. À des taux d’intérêt plus élevés, les emprunteurs doivent allouer une plus grande part de leur revenu disponible à l’endettement, laissant moins pour les dépenses alimentaires et autres nécessités du ménage.

Bien que les taux d’intérêt hypothécaires aient largement contribué à la hausse du coût de la vie, les prix des produits alimentaires sont demeurés élevés, augmentant de 9 % d’une année sur l’autre en mai dernier.

La Banque du Canada à Ottawa.
La Banque du Canada à Ottawa. Photo par SEAN KILPATRICK/LES DOSSIERS DE LA PRESSE CANADIENNE

Heureusement, la croissance des prix a ralenti pour certaines catégories, comme les biens durables qui comprennent les automobiles et les meubles. Et le prix des services cellulaires a diminué de 8,2 % au cours de la dernière année.

Sur une note plus positive, les ménages canadiens et le marché de l’habitation sont demeurés résilients malgré certaines fluctuations au cours de la dernière année.

Selon un récent rapport de la Société canadienne d’hypothèques et de logement (SCHL), le nombre de prêts hypothécaires en souffrance est demeuré faible malgré le fait que davantage de ménages craignent de faire leurs versements hypothécaires à temps. Le nombre relativement faible de prêts hypothécaires en souffrance reflète la stabilité financière et la résilience des ménages canadiens.

Faire face à des taux hypothécaires plus élevés

Les Canadiens ont notamment fait face à la hausse des taux hypothécaires en choisissant des prêts hypothécaires à taux fixe à plus court terme. Les durées à taux fixe comprises entre un et cinq ans sont devenues le choix préféré, reflétant les attentes des emprunteurs selon lesquelles les taux d’intérêt baisseront au cours des prochaines années.

En fait, moins de 15 % des nouveaux prêts hypothécaires sont immobilisés pour des durées de cinq ans à taux fixe et moins de 20 % sont à taux variable. Avant août 2022, les durées à taux fixe de cinq ans ou plus étaient le choix préféré des emprunteurs hypothécaires.
Une autre façon pour les ménages de faire face à des taux d’intérêt plus élevés consiste à augmenter les périodes d’amortissement – la durée pendant laquelle les gens doivent rembourser un prêt – pour réduire les frais mensuels de service de la dette. L’allongement des périodes d’amortissement peut empêcher les propriétaires de manquer des versements hypothécaires.

Au cours de la dernière année, les périodes d’amortissement supérieures à 25 ans sont devenues de plus en plus courantes. Au quatrième trimestre de 2022, par exemple, 60 % des prêts hypothécaires étaient amortis sur plus de 25 ans, contre 50 % trois ans auparavant.

Avec la hausse des taux d’intérêt, cette tendance devrait se poursuivre alors que les ménages confrontés à des versements hypothécaires plus élevés cherchent des moyens de réduire leurs dépenses mensuelles. Lorsque les taux d’intérêt baissent, la tendance devrait s’inverser.

Crédit et prêts

Ceux qui ont des marges de crédit garanties ou non seront également touchés par la hausse des taux puisque les taux d’intérêt de ces produits sont directement liés au taux préférentiel.

Finder, un site Web de comparaison financière, rapporte un taux d’intérêt moyen de 6,37 % pour une marge de crédit personnelle garantie et de 9,83 % pour une marge de crédit non garantie, avec des taux précis variant selon les cotes de crédit et les caractéristiques personnelles.

Les taux d’intérêt sur les cartes de crédit, qui s’élèvent en moyenne à près de 19,99 %, ne sont généralement pas touchés par les variations du taux du financement à un jour de la Banque du Canada.

Ceux qui contractent un nouveau prêt automobile devront également faire face à des taux d’intérêt plus élevés. La plupart des prêts automobiles sont à taux fixe, de sorte que ceux qui ont besoin de refinancer ou de renégocier leurs prêts sont susceptibles d’être touchés.

Des routes plus lisses à venir ?

Bien que la tendance à la baisse de l’inflation suggère que les hausses de taux d’intérêt de la Banque du Canada pourraient bientôt prendre fin, on peut s’attendre à ce que le taux d’intérêt actuel demeure constant au moins pour le reste de l’année.

La prochaine mise à jour de l’inflation sera annoncée le 18 juillet.

À ce stade, il semble que l’économie canadienne ait repris suffisamment de vigueur cette année pour esquiver une récession. Nous pouvons nous attendre à ce que l’inflation et les taux d’intérêt diminuent en 2024.

Laura Agneauprofesseur d’économie, Université Thompson Rivers

Cet article est republié de The Conversation sous une licence Creative Commons. Les informations de divulgation sont disponibles sur le site d’origine. Lis le article original ici.

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