Model N, une plate-forme utilisée par des sociétés telles que Johnson & Johnson, AstraZeneca et AMD pour automatiser les décisions liées aux prix, aux incitations et à la conformité, devient privée dans le cadre d’un accord de 1,25 milliard de dollars avec la société de capital-investissement Vista Equity Partners. Cette acquisition souligne la façon dont les sociétés de capital-investissement continuent de rafler les entreprises technologiques qui ont eu du mal à obtenir de bons résultats sur les marchés publics au cours des deux dernières années.
Vista Equity distribue 30 $ par action dans le cadre de la transaction entièrement en espèces, ce qui représente une prime de 12 % par rapport au cours de clôture de vendredi et de 16 % par rapport à sa moyenne sur 30 jours.
Il s’agit de la cinquième acquisition de ce type par Vista Equity au cours des 18 derniers mois, après Avalara (8,4 milliards de dollars) ; KnowBe4 (4,6 milliards de dollars) ; Duck Creek Technologies (2,6 milliards de dollars); et EngageSmart (4 milliards de dollars).
Fondé en 1999, le logiciel de Model N s’intègre à diverses sources de données et systèmes internes pour aider les entreprises à analyser les tendances, l’efficacité des prix, la demande du marché, etc. La plateforme est généralement utilisée dans des secteurs tels que les produits pharmaceutiques et les sciences de la vie, où les structures de prix peuvent être complexes et où les changements de réglementation ou de marché peuvent avoir un impact sur les activités.
La société basée à San Mateo est devenue publique à la Bourse de New York (NYSE) en 2013, et il s’est généralement bien comporté dans les années qui ont suivi, en particulier depuis 2019 environ, lorsque sa capitalisation boursière a commencé à augmenter régulièrement, atteignant un sommet historique de 1,6 milliard de dollars l’année dernière. Cependant, sa valorisation est généralement restée inférieure au milliard de dollars du marché au cours des six derniers mois, ce qui a incité Vista Equity Partners à agir aujourd’hui.
Vista a déclaré qu’elle s’attend à ce que la transaction soit finalisée au milieu de 2024, même si elle est bien entendu soumise aux conditions habituelles, y compris l’approbation des actionnaires.