Vanguard, deuxième gestionnaire d’actifs au monde, refuse de mettre fin aux nouveaux investissements dans les combustibles fossiles

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Le deuxième plus grand gestionnaire d’actifs au monde, Vanguard Group Inc., a refusé d’arrêter de nouveaux investissements dans des projets de combustibles fossiles et de mettre fin à son soutien à la production de charbon, de pétrole et de gaz.

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Le chef de la direction, Tim Buckley, a déclaré que le groupe, qui gère 8,1 billions de dollars américains pour plus de 30 millions d’investisseurs et est le plus grand investisseur mondial dans les sociétés charbonnières, était déterminé à protéger ses clients des risques climatiques, mais cela ne l’obligerait pas à mettre fin à de nouveaux engagements pour industries des combustibles fossiles.

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« Vanguard ne cherche pas à diriger la stratégie de l’entreprise. Nous nous engageons auprès des entreprises sur le changement climatique, leur demandons de fixer des objectifs et de signaler comment elles atténuent les risques climatiques. Cette transparence garantira que les risques climatiques sont évalués de manière appropriée par le marché », a déclaré Buckley dans une interview au Financial Times.

Les entreprises qui ont actuellement une empreinte carbone importante pourraient jouer un rôle essentiel dans la transition vers un avenir à faible émission de carbone, a-t-il ajouté.

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« Notre devoir est de maximiser les rendements totaux à long terme pour les clients. Le changement climatique est un risque important, mais ce n’est qu’un facteur parmi d’autres dans une décision d’investissement. Il y a déjà une crise des retraites et nous devons nous assurer que les préoccupations climatiques n’aggravent pas la situation », a déclaré Buckley.

Les implications financières du changement climatique ont fait la une des journaux récemment après qu’un cadre supérieur de HSBC Holdings PLC a accusé les banquiers centraux et les décideurs politiques d’exagérer les risques de réchauffement climatique.

Les commentaires de Buckley ont été faits avant la publication du premier rapport d’étape de Vanguard vers l’objectif d’atteindre l’objectif de zéro émission nette de carbone dans ses portefeuilles d’investissement d’ici 2050.

Seuls 290 milliards de dollars américains, soit 17 %, des 1 700 milliards de dollars américains d’actifs gérés activement par Vanguard sont alignés sur le zéro net d’ici 2050. Il s’attend à ce qu’environ la moitié des 290 milliards de dollars américains soient alignés sur le zéro net d’ici 2030, la date cible intermédiaire convenue. pour les membres de l’initiative Net Zero Asset Managers, une coalition de 235 grands investisseurs qui gèrent ensemble environ 57,5 ​​billions de dollars américains.

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Mais Vanguard a choisi de ne pas attacher d’objectifs nets intermédiaires aux fonds indiciels passifs qui constituent l’essentiel de ses actifs. La société a déclaré que cela était dû au fait que les objectifs nets zéro n’étaient pas intégrés aux objectifs initiaux de ces fonds. Les gestionnaires d’actifs aux États-Unis ont également l’obligation fiduciaire de maximiser les rendements, de sorte que l’ajout d’autres objectifs qui ne figurent pas dans le prospectus d’un fonds pourrait les exposer à des poursuites judiciaires. Les gestionnaires actifs ont plus de latitude pour décider des facteurs à utiliser lors du choix des entreprises à acheter.

Vanguard pense également qu’il sera très difficile d’atteindre une réduction de 50 % des émissions de ces fonds passifs d’ici 2030 sans une action substantielle de la part des entreprises elles-mêmes et beaucoup plus de clarté sur la manière dont la politique gouvernementale pourrait évoluer.

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« Plus de 70 % des actifs indiciels de Vanguard sont investis dans des entreprises ayant des objectifs de réduction des émissions publiquement déclarés. Plus de 1 billion de dollars américains de ces actifs sont investis dans des entreprises qui se sont déjà engagées à atteindre des objectifs nets zéro », a déclaré Buckley.

Les militants écologistes affirment qu’aucun des trois plus grands gestionnaires d’actifs au monde – BlackRock Inc., Vanguard et State Street Corp. – n’a de politique qui permettra d’atteindre des réductions absolues des émissions de carbone d’ici la fin de la décennie.

Vanguard s’est classé dernier des 25 grands gestionnaires d’actifs dans une évaluation des combustibles fossiles et du changement climatique publiée par Reclaim Finance et Urgewald, deux groupes de campagne environnementale, en avril.

« Les gestionnaires d’actifs doivent envoyer des signaux plus clairs à l’industrie des combustibles fossiles. Tout investisseur engagé à atteindre la neutralité carbone d’ici 2050 doit cesser immédiatement tout investissement dans des entreprises développant de nouveaux projets d’approvisionnement en pétrole et en gaz », a déclaré Lara Cuvelier de Reclaim Finance.

Le Financial Times Ltd.