Valis suit la quête spirituelle de l’auteur Philip K. Dick et de son alter ego, Horselover Fat, alors qu’une puissance extraterrestre l’attire vers son message gnostique de la conquête du mal et de la mort.
Valis de Philip K. Dick est une autobiographie romancée en partie. Phil, un auteur de science-fiction à succès, raconte l’histoire mais souvent avec la voix de Fat, affirmant que cela apporte de l’objectivité. Phil est un individu calme et pragmatique tandis que Fat est un esprit riche de la Renaissance en train de se désintégrer dans la folie. Fat tente de se suicider à deux reprises avant de confier pour la première fois à Phil en mars 1974 des rêves saisissants sur des personnes à trois yeux. Il voit le feu de Saint-Elme et prend une nouvelle personnalité inconnue. Certaines des informations qui lui sont transmises dans un éclat de lumière laser rose sauvent la vie de son fils Christopher, car elles révèlent une hernie négligée, qui est réparée avec succès.
Fat a également des visions troublantes de couleurs flottantes et précipitées, ainsi que des visions de la Rome antique et de la Californie moderne se superposant et se fondant dans le temps. Il commence à passer ses nuits à rédiger un énorme journal, qu’il appelle l’Exégèse et qu’il extrait plus tard dans un traité plus court qui traite de la formation du cosmos. Phil a réussi à arrêter de prendre de la drogue mais ne peut s’empêcher d’aider les autres, et la mort de deux amies le secoue profondément. Phil craint que Fat ait perdu tout contact avec la réalité. Fat, au contraire, conclut que l’univers est gouverné par l’irrationalité et que l’espace et le temps n’existent pas. Il appelle l’être qui lui envoie des informations dans la tête Zebra, pour sa capacité à se cacher jusqu’au moment opportun. Plus tard, il apprend que son nom est VALIS.
Dans ses rêves, Fat reçoit un code qui lui permet d’entrer en contact avec Eric et Linda Lampton, qui jouent ensemble dans un film de science-fiction qui a des parallèles étranges avec les expériences de Fat. Il s’appelle Valis et met en scène un être extraterrestre puissant et bienveillant, VALIS. Avec ses amis David et Kevin, Phil et Fat rencontrent les Lampton, qu’ils considèrent comme fous, mais qui deviennent des adeptes de leur fille de deux ans, Sophia, qui correspond au profil du cinquième sauveur du monde. Elle leur demande de proclamer ses doctrines. Sophia anéantit Fat en niant son existence, libérant Phil là où les analystes ont échoué. Phil reconnaît que Fat est une projection mentale, mais sa compagnie lui manque. Lorsque Sophia meurt, Fat revient et commence une recherche mondiale du Sauveur, tandis que Phil regarde la télévision pour des messages subliminaux de VALIS.