Lancer une entreprise est déjà assez difficile, mais le faire évoluer vers une sortie réussie et lucrative est encore plus difficile. L’obtention d’un financement par capital-risque à un stade précoce est généralement le meilleur moyen d’accélérer et de maintenir la croissance, mais avec diverses options de financement disponibles, comment déterminer la meilleure ligne de conduite ? Quelle est la meilleure alternative au capital-risque et à quel moment de la croissance de votre entreprise les autres sources de financement ont-elles un sens ?
Choisir le bon partenaire de financement peut être fastidieux, car il doit s’aligner sur votre mission, vos valeurs et vos objectifs. Sinon, vous vous retrouvez coincé dans une relation qui ne correspond pas à vos objectifs et peut vous amener à vous retrouver avec une propriété inférieure à celle prévue.
Voici un aperçu de la façon dont le financement alternatif est né, comment il peut profiter aux startups SaaS à forte croissance et comment savoir s’il vous convient.
L’évolution des financements alternatifs
Il existe une pénurie d’options de financement non dilutif pour les entreprises en phase de croissance et à revenus récurrents. Nous avons constaté que les sources traditionnelles de capital d’emprunt (telles que les banques) préfèrent simplement fournir des dettes à des entreprises dont les actifs sont lourds où des garanties peuvent être garanties.
Chaque dollar dormant dans un compte d’épargne ou tout instrument de dette à court terme/liquide traditionnel est vulnérable à une réelle perte de valeur alors que l’inflation monte en flèche.
Lorsqu’il s’agit de modèles commerciaux SaaS ou d’actifs légers, il n’y a tout simplement pas de base d’actifs à garantir, ce qui rend les fournisseurs de dette traditionnels mal à l’aise. De plus, bien que les modèles commerciaux d’abonnement ou de revenus récurrents ne soient pas techniquement nouveaux, ils ont été sous-estimés. Les entreprises SaaS ne peuvent souvent se tourner vers les banques traditionnelles pour se financer qu’après avoir atteint la rentabilité et/ou reçu un soutien institutionnel en capital-risque.
Cette approche basée sur des règles est pragmatique, mais se traduit par un écart massif sur le marché pour les entreprises en démarrage qui ont atteint l’adéquation avec le marché des produits et une forte traction des revenus. S’ils ne correspondent pas à la « liste de contrôle », ils sont simplement jetés dans l’arriéré jusqu’à ce que toutes les cases puissent être cochées, quelle que soit la traction sous-jacente.
Financement des revenus
Le financement des revenus permet aux fondateurs d’avoir plus de contrôle sur leurs décisions sans compromettre les sièges du conseil d’administration. Les entreprises SaaS peuvent particulièrement bénéficier de ce modèle, car il fait progresser les revenus futurs des clients déjà inscrits.
Le financement des revenus permet aux entreprises sur une trajectoire de croissance saine d’accéder instantanément aux futurs flux de trésorerie provenant des paiements mensuels de leurs clients. Un autre avantage est que les limites de crédit des emprunteurs peuvent s’ajuster en fonction de leur croissance mensuelle attendue et qu’ils peuvent retirer des fonds lorsqu’ils en ont besoin.