Stella vit avec son oncle Vernon et sa tante Lily dans leur pension à Liverpool, en Angleterre. C’est une jeune femme volontaire, dotée d’une imagination débordante. Stella n’est pas en mesure de terminer ses études formelles en raison de son incapacité à se concentrer sur ses études. Oncle Vernon est convaincu que le théâtre est un moyen idéal pour canaliser son imagination et ses émotions. Il utilise ses relations avec le frère du directeur du théâtre pour faire passer une audition à Stella.
Presque immédiatement, Stella s’éprend du beau directeur du théâtre, Meredith Potter, qui l’engage comme apprentie. Elle fait des courses, travaille dans les coulisses, joue un peu de comédie et exerce un certain nombre d’autres tâches. Les membres de la compagnie de théâtre sont bientôt charmés par Stella. Elle est très bavarde et adore raconter des histoires. Ils apprécient ses tentatives de sophistication et son esprit brillant et audacieux. Stella est ravie d’être accueillie en tant que membre de cette famille créative.
Bien que Meredith, la bien-aimée de Stella, semble inconsciente d’elle sur le plan romantique, plusieurs hommes adultes de la compagnie la trouvent plus qu’attrayante. Deux d’entre eux font des avances inappropriées, mais Stella les accepte sans problème. Elle se rend compte que ce serait une bonne idée de s’entraîner pour qu’elle soit une bonne amante lorsque Meredith sera prête pour elle. Pour cette raison, elle rend la pareille lorsque le jeune Geoffrey lui fait quelques avances, mais elle ne se soucie vraiment pas de lui et finit par le repousser.
Les membres de la compagnie font face à de nombreux défis personnels et, comme on peut s’y attendre pour les gens du théâtre, leur vie personnelle est souvent mélodramatique. Au milieu de tout cela, la saison théâtrale est un grand succès jusqu’à ce que l’acteur principal, Richard St. Ives, se casse la jambe juste avant l’ouverture de Peter Pan. PL O’Hara, un excellent acteur avec une certaine renommée dans le circuit du répertoire, est appelé pour jouer le rôle central du capitaine Hook.
O’Hara a une longue histoire avec cette société et avec Liverpool. Les souvenirs qu’il évoque sont douloureux mais doux. O’Hara se retrouve attiré d’une manière familière vers Stella. Stella se rend compte qu’il est la personne idéale pour lui faire vivre de l’expérience et elle lui offre facilement sa virginité. O’Hara tombe amoureux d’elle, mais Stella dit clairement qu’elle en aime une autre et qu’elle s’entraîne simplement avec O’Hara.
La passion d’O’Hara pour Stella le conduit à la pension, où, lors d’une conversation avec oncle Vernon et Lily, il réalise l’horrible vérité. Stella est sa propre fille issue de son amour perdu depuis des années.