Une société spécialisée de fonds négociés en bourse (ETF), YieldMax, a déposé une demande de lancement du premier produit ETF générateur de rendement basé sur des actions de la société holding Bitcoin de Michael Saylor, MicroStrategy.
Selon un 7 décembre dépôt auprès de la SEC des États-Unis, YieldMax a officiellement demandé le lancement de son ETF Option Income Strategy basé sur des actions de MicroStrategy, dont la sortie est prévue pour 2024.
S’il est approuvé par la SEC, l’ETF se négociera sous le symbole « MSTY » – juste une lettre du symbole préexistant de MicroStrategy « MSTR ».
L’ETF en attente de Yieldmax utilise une stratégie « d’achat couvert synthétique », qui implique une combinaison d’achat d’options d’achat et de vente d’options de vente pour générer des revenus. Ces produits sont distribués aux détenteurs de l’ETF MSTY sous forme de paiements mensuels.
Notamment, l’ETF ne détiendra jamais de titres au comptant d’actions MicroStrategy, générant exclusivement des revenus en négociant des dérivés MSTR. Pour diminuer les pertes potentielles, le fonds limite son exposition à la hausse à un gain de 15 % sur les options d’achat chaque mois.
Yieldmax indique que les rendements mensuels générés par l’ETF ne dépendent pas directement de la croissance des actions MicroStrategy, ce qui signifie que les investisseurs gagneraient toujours des rendements sur l’ETF même si les actions MicroStrategy devaient subir un coup dur.
Plusieurs commentateurs sur X (anciennement Twitter) interrogé pourquoi quelqu’un choisirait d’investir dans un tel ETF au lieu de simplement acheter les actions de la société ou ses options directement.
Donc, d’abord, nous échangeons la version bêta de SPX qui est BTC, puis nous échangeons la microstratégie qui est la version bêta de BTC qui est la version bêta de SPX, puis nous échangeons le rendement max qui est la version bêta de la microstratégie qui est la version bêta de BTC, qui est la version bêta de SPX.
Bêta de bêta de bêta de bêta, je l’ai compris https://t.co/LrSXfbnP0X
– Marusha (@mattomattik) 7 décembre 2023
Les ETF à rendement sont généralement commercialisés auprès d’investisseurs conservateurs qui cherchent à obtenir des rendements légèrement supérieurs à la moyenne sur les segments les plus volatils du marché boursier. En raison des limites de gains imposées par les gestionnaires de fonds, ils sont considérés comme un moyen prudent, mais potentiellement plus rentable, de générer des revenus passifs à partir de fortes fluctuations des cours des actions.
YieldMax propose une liste de 18 produits ETF similaires pour d’autres grandes entreprises technologiques, notamment Tesla, Apple et Nvidia.
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Les actionnaires de MicroStrategy ont connu leur juste part de gains démesurés cette année, le prix des actions de la société ayant augmenté de plus de 290 % depuis le 1er janvier, selon les données TradingView.
Le 30 novembre, Michael Saylor, cofondateur de MicroStrategy, a annoncé que la société avait acquis 16 130 BTC supplémentaires pour environ 593,3 millions de dollars, soit un prix moyen de 36 785 dollars par Bitcoin.
Au 29 novembre, MicroStrategy détenait quelque 174 530 BTC, soit une valeur d’environ 7,6 milliards de dollars au moment de la publication.
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