Les États-Unis ont des gestionnaires de fonds de capital-risque en solo depuis de nombreuses années, mais la tendance ne fait que commencer à se faire sentir en Europe. L’une des plus récentes est Underline Ventures, lancée cette année par Bogdan Iordache en Roumanie. Sa trajectoire de carrière vers le statut de GP solo correspond au profil : un ancien entrepreneur, un acteur clé de la scène technologique d’Europe de l’Est, un fondateur de la conférence How to Web et un ancien VC dans une équipe à partenaires multiples.
Surtout, ce dont l’Europe a le plus besoin, ce sont ces « fonds de fonds » spécialisés dans le travail avec cette nouvelle vague de GP solo européens.
Hypernova, un fonds de 25 millions de dollars qui a été lancé en douceur en juin, a été fondé par l’investisseur expérimenté Tugce Ergul. Elle prévoit d’investir non seulement dans d’autres fonds, mais aussi directement dans des startups. Ergul était auparavant chez Angel Labs, un « accélérateur d’investisseurs », qui s’étendait dans 44 pays.
S’adressant à TechCrunch, Ergel a déclaré: «Il y a une nouvelle vague de fonds à venir. Nous parlons de fondateurs prospères qui créent maintenant leurs propres fonds pour investir dans de nouveaux entrepreneurs. Certains partenaires quittent leurs anciens fonds pour créer leur propre fonds, car il est maintenant plus facile et moins cher que jamais de créer un fonds. Et il y a plus de soutien pour les capitalistes solitaires.
Alors, comment ça marche? Hypernova investit 40 % de son fonds dans des fonds Solo GP, et le reste directement dans des startups, dont 50 % aux États-Unis et 50 % en Europe.
La taille des billets sera de 500 000 à 750 000 $ pour ces GP solo qui lèvent leur premier fonds, et Hypernova visera non seulement les financiers, mais potentiellement les journalistes, les investisseurs providentiels, les anciens entrepreneurs ou les associés / partenaires issus de leur précédent fonds de capital-risque.
Hypernova offre un nouveau support aux médecins généralistes du côté de la gestion de fonds, la technologie nécessaire, les introductions de LP, le support de marque et les opportunités de co-investissement
Ergel a ajouté que dans le passé, aucun LP ne donnerait d’argent aux VC Solo: « Maintenant, il y a un nouveau monde là-bas, vous pouvez trouver de l’argent LP si vous n’êtes qu’une personne et un GP solo. Les fonds de démarrage sont devenus moins chers. Vous pouvez créer un fonds pour 10 000 $ et vos frais d’administration de fonds sont vraiment bas. Il s’agit donc simplement de rendre l’accès beaucoup plus facile pour ces gestionnaires de fonds. Nous voulons donc soutenir ces gestionnaires de fonds. C’est alors que le jeu hybride entre en jeu parce que l’autre moitié du fonds est un véhicule d’investissement direct. Et nous allons soit co-investir avec ces fonds dans lesquels nous investissons, soit nous allons investir dans les tours de table suivants dans les gagnants de ces gestionnaires de fonds.
Pour ses investissements directs, Hypernova prévoit de se concentrer sur l’automatisation, la vente au détail, la finance, la logistique, le transport et l’expédition, avec des billets de 250 000 à 500 000 $, et il ne prendra pas de sièges au conseil d’administration.
Hypernova prétend être le premier fonds GP solo dirigé par une femme en Europe et le premier fonds de fonds GP solo dirigé par une femme aux États-Unis
Depuis son lancement en douceur en juin, Hypernova affirme avoir :
– Investissement dans un fonds d’infrastructure en phase de démarrage basé à San Francisco
– Un fonds basé à Londres qui gère l’argent des athlètes
– Un fonds GP solo basé à Berlin
– Fonds deeptech basé à Los Angeles
– Fonds basé à San Francisco investissant dans des LP secondaires (Fonds II).
– Investi directement dans un marché de l’hydrogène basé à San Francisco
– DevOps pour les entreprises d’élimination du carbone basées à Berlin
– Plateforme d’apprentissage et de talent basée sur les cohortes basée à Londres appelée Neol
– une plateforme de Micro-fulfillment pour optimiser le dernier kilomètre
Elle prévoit désormais d’ouvrir un bureau à Londres et d’embaucher un partenaire basé à Londres à partir de janvier 2023.
Et il lance un programme de diversité et d’inclusion LP pour attirer de nouveaux investisseurs dans le jeu des fonds d’investissement où ils pourraient co-investir avec de très petites sommes.
« Je suis moi-même un capital-risqueur solo », a ajouté Ergel. Et c’est aussi l’une des nouveautés pour les marchés. J’ai commencé cela parce que j’ai rencontré tellement de difficultés et de problèmes moi-même en tant que GP solo. Si j’avais commencé cela aux États-Unis en tant que fonds américain exclusivement axé sur les États-Unis, je l’aurais fermé en six mois. Mais parce que je voulais faire quelque chose qui relie les États-Unis et l’Europe, cela a pris beaucoup plus de temps.