Un véhicule d’investissement soutenu par Desmarais vise à lever 1 milliard de dollars pour un fonds de technologie financière

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Un véhicule d’investissement soutenu par la famille québécoise Desmarais s’apprête à lever 1 milliard de dollars pour financer des investissements dans des startups de technologie financière en phase de démarrage en Amérique du Nord et en Europe au milieu d’une déroute des valorisations technologiques.

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Les premiers 200 millions de dollars levés par PLe Fonds ortage Capital Solutions est issu de Power Corp., le conglomérat financier contrôlé par Desmarais qui compte Great-West Lifeco et Placements Mackenzie parmi ses avoirs.

Mais Adam Felesky, co-fondateur et chef de la direction de Portage, a déclaré que le reste de l’argent et l’accent mis sur les investissements seront en dehors de l’univers Power.

Le fonds investira environ 100 millions de dollars en moyenne dans des sociétés de technologie financière des secteurs de la gestion de patrimoine, de la banque et de l’assurance. Le montant investi peut augmenter s’il y a un intérêt pour les co-investissements par des commanditaires qui engagent des capitaux dans le fonds Portage, a déclaré Felesky.

La première levée de fonds devrait se clôturer au quatrième trimestre, avec quelques investissements d’ancrage possibles d’ici là.

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Felesky a déclaré que les entreprises cibles pour le Portage Capital Solutions Fund occupera le «coin» entre les entreprises en démarrage et en croissance et les entreprises prêtes à entrer en bourse, avec une croissance annuelle de 25 à 60%, un rythme plus lent qu’une entreprise de «croissance» typique.

« JEEn période de tension sur le marché, ce coin s’élargit beaucoup, a déclaré Felesky. « Donc… nous pensons que c’est particulièrement pertinent pour le marché d’aujourd’hui. »

Bien que Portage soit peut-être surtout connue pour son financement de capital de risque et de croissance, le lancement de PFonds ortage Capital Solutions survient environ un an après que Portage Ventures a parrainé une société américaine d’acquisition à vocation spéciale (SPAC), ou société «chèque en blanc», pour pousser sa stratégie fintech bien au-delà des entreprises en démarrage. Portage Fintech Acquisition Corporation a levé 240 millions de dollars américains et a obtenu une cotation au Nasdaq.

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La SPAC n’a pas encore fait d’acquisition.

« Ce n’est vraiment qu’une autre extension de cette stratégie dans la mesure où ce que nous voyons sur le marché, c’est qu’il y a beaucoup de grandes entreprises en phase avancée qui ne rentrent vraiment pas dans le panier de la croissance », a déclaré Felesky.

Il a déclaré que le nouveau fonds Portage recherchera des équipes de direction et des groupes d’actionnaires qui souhaitent garder le contrôle et ne sont pas prêts à vendre à des sociétés de rachat par capital-investissement qui font le tour.

« Le capital-investissement est très actif et ils ont levé beaucoup de capitaux, et je pense qu’ils resteront actifs », a-t-il déclaré, ajoutant qu’il pensait qu’il y avait de la place pour les deux stratégies.

Les entreprises cibles seraient idéalement proches ou à l’équilibre, et « avec notre capital, auraient le chemin de la rentabilité », a-t-il déclaré, ajoutant qu’elles auraient généralement besoin de 24 à 36 mois pour arriver à maturité avant d’envisager une « fenêtre de liquidité » telle que une introduction en bourse.

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Compte tenu des conditions actuelles du marché, notamment la hausse des taux d’intérêt, l’inflation et les goulots d’étranglement de la chaîne d’approvisionnement qui compromettent les plans d’affaires, martèlent les valorisations et rendent moins attrayant d’exploiter les marchés boursiers publics, Felesky a déclaré que les sociétés fintech ayant une position solide sur le marché pourraient utiliser le produit de un investissement de Portage à consolider.

Le nouveau fonds Portage pourrait également investir dans des titres convertibles par le biais de placements privés offerts par des entreprises publiques, a-t-il précisé. Cela offrirait un avantage potentiel au fonds et serait plus acceptable pour les actionnaires existants de la société ouverte, car cela ne les diluerait pas immédiatement à un moment où les valorisations ont pris un coup.

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Portage a procédé à deux embauches clés pour diriger la dernière plateforme de technologie financière. Devon Kirk a été arrachée à CPP Investments, le géant canadien des régimes de retraite, où elle a passé 10 ans dans le capital-investissement axé sur les finances et, plus récemment, dans le rôle de directrice générale et de responsable des solutions de capital.

Son co-responsable, Daniel Ballen, a passé près de vingt ans à investir dans le capital-investissement, le capital-investissement structuré et les situations spéciales axées sur les services financiers, la fintech et la technologie immobilière.

Avant de se joindre à Portage, il était gestionnaire de portefeuille chez PIMCO, basé à New York, où il dirigeait une équipe axée sur les investissements en actions structurées et en actions privées en Amérique du Nord et en Europe pour la franchise alternatives de l’entreprise. Il a également perfectionné ses compétences en technologie financière au sein des équipes d’investissement de Bain Capital et Pine Brook Partners.

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