Fabio Panetta, membre du conseil d’administration de la Banque centrale européenne, a donné un aperçu des recherches en cours de la banque centrale sur une monnaie numérique de banque centrale de détail vendredi lorsqu’il s’est exprimé lors de la conférence de l’IESE Business School Banking Initiative sur la technologie et la finance. Panetta mentionné l’émission de monnaies numériques de la banque centrale, ou CBDC, est « susceptible de devenir une nécessité », mais a averti qu' »elles ne devraient pas devenir une source de perturbations financières qui pourraient nuire à la transmission de la politique monétaire dans la zone euro ».
Une clé pour maintenir la stabilité financière lors de l’introduction de la monnaie numérique, a déclaré Panetta, serait de donner aux banques commerciales un rôle dans le processus. Cela permettrait aux banques de continuer à fournir des services frontaux, la banque centrale bénéficiant de leur expérience en matière d’intégration des clients et de lutte contre le blanchiment d’argent.
Un document de travail publié par la Réserve fédérale américaine en janvier prévoyait un rôle similaire pour les banques. Le document note le rôle potentiel des intermédiaires financiers dans la préservation de la vie privée des consommateurs. La Banque centrale européenne, ou BCE, a également abordé les questions de confidentialité.
En outre, a déclaré Panetta, « Alors que la demande de liquidités s’affaiblit, l’émission de CBDC pourrait garantir que la monnaie souveraine continue de jouer son rôle en soutenant la confiance dans la monnaie et les paiements », tout en favorisant la concurrence entre les banques « en réduisant le pouvoir de marché des banques et en améliorant les contrats ». conditions pour les clients.
La recherche sur les interactions potentielles complexes entre les CBDC et la politique monétaire illustre l’importance d’une conception soignée des CBDC, a noté Panetta. « Nous devons résoudre le ‘trilemme CBDC’ selon lequel les objectifs des banques centrales en matière d’efficacité des paiements, de stabilité financière et de stabilité des prix ne peuvent pas tous être atteints ensemble », a-t-il déclaré.
La tâche de concevoir une monnaie numérique est compliquée par l’évolution rapide d’autres formes d’actifs numériques « dont l’émergence aux côtés de la monnaie fiduciaire au cours des dix dernières années a été soudaine et a eu un effet massif – similaire à l’explosion cambrienne de 20 à 25 millions d’années depuis. » Néanmoins, l’absence d’une CBDC adéquate pour équilibrer l’influence des autres actifs numériques créerait « des risques pour la souveraineté monétaire, les fonctions de prêteur de dernier recours des banques centrales et la stabilité financière », a conclu Panetta.