Un marché boursier en ruine pourrait créer des opportunités rentables pour les traders de Bitcoin

Certaines des plus grandes entreprises du monde devraient publier leurs résultats du 2e trimestre en octobre, notamment le constructeur automobile électrique Tesla le 18 octobre, les géants de la technologie Meta et Microsoft le 24 octobre, Apple et Amazon le 26 octobre et Google le 30 octobre. Actuellement, la possibilité d’un ralentissement économique mondial encore plus sévère est dans les cartes et des bénéfices médiocres pourraient encore ajouter à l’incertitude.

Compte tenu de la nature sans précédent du resserrement de la Réserve fédérale américaine et de la montée des incertitudes macroéconomiques, les investisseurs craignent que la rentabilité des entreprises ne commence à se détériorer. De plus, l’inflation persistante continue de forcer les entreprises à réduire leurs embauches et à adopter des mesures de réduction des coûts.

Le renforcement du dollar est particulièrement pénalisant pour les sociétés cotées aux États-Unis, car leurs produits deviennent plus chers dans d’autres pays et la baisse des revenus provenant de l’étranger a un impact négatif sur les résultats. Google, par exemple, devrait augmenter ses revenus de moins de 10 %, contre une croissance de 40 % en 2021.

Les entreprises qui composent le S&P 500 représentent une valeur totale de 32,9 billions de dollars et les investisseurs en crypto s’attendent à ce que certains de ces paris entrent dans Bitcoin (BTC) si la saison des bénéfices ne parvient pas à maintenir une croissance modeste – signalant que le marché boursier devrait continuer à sous-performer.

D’un côté, les traders sont confrontés à la pression de la corrélation de Bitcoin avec les actions, mais d’un autre côté, la rareté de BTC pourrait briller à mesure que des problèmes d’inflation surviennent. Cela crée peut-être une immense opportunité pour ceux qui parient sur une hausse des prix BTC, mais une extrême prudence serait également nécessaire pour ces positions d’ouverture.

Les traders averses au risque pourraient utiliser des contrats à terme pour tirer parti de leurs positions longues, mais ils risquent également d’être liquidés si un mouvement de prix négatif soudain se produit avant le calendrier des bénéfices des entreprises. Par conséquent, les traders professionnels sont plus susceptibles d’opter pour des stratégies de trading d’options telles que le « long papillon ».

En négociant plusieurs options d’achat (achat) pour la même date d’expiration, les traders peuvent réaliser des gains trois fois supérieurs à la perte potentielle. Cette stratégie d’options permet à un trader de profiter de la hausse tout en limitant les pertes.

Il est important de se rappeler que toutes les options ont une date d’expiration définie, de sorte que l’appréciation du prix de l’actif doit se produire pendant la période définie.

Une approche prudente de l’utilisation des options d’achat

Vous trouverez ci-dessous les rendements attendus en utilisant les options Bitcoin pour l’expiration du 28 octobre, mais cette méthodologie peut également être appliquée en utilisant des délais différents. Bien que les coûts varient, l’efficacité générale ne sera pas affectée.

Cette option d’achat donne à l’acheteur le droit d’acquérir un actif, mais le vendeur du contrat reçoit une exposition négative (potentielle). La stratégie « long papillon » nécessite une position courte à l’aide d’une option d’achat, mais la transaction est couverte des deux côtés, ce qui limite l’exposition.

Pour lancer l’exécution, l’investisseur achète 13 options d’achat Bitcoin avec un prix d’exercice de 20 000 $ et vend 24 contrats de l’appel de 23 000 $. Pour finaliser la transaction, on achèterait 10,5 contrats BTC des options d’achat de 26 000 $ pour éviter les pertes au-dessus d’un tel niveau.

Les dérivés échangent des contrats de prix en termes de BTC, et 19 222 $ était le prix lorsque cette stratégie a été cotée.

En utilisant cette stratégie, tout résultat entre 20 690 $ (en hausse de 7,6 %) et 26 000 $ (en hausse de 35,3 %) génère un bénéfice net – par exemple, l’augmentation de prix optimale de 20 % à 23 000 $ se traduit par un gain net de 1,36 BTC, soit 24 782 $ aux niveaux actuels. Pendant ce temps, la perte maximale est de 0,46 BTC ou 8 382 $ si le prix à l’expiration du 28 octobre est inférieur à 20 000 $.

La stratégie « long papillon » offre un gain potentiel trois fois supérieur à la perte maximale.

Dans l’ensemble, le commerce donne un meilleur résultat risque-récompense que le trading à terme à effet de levier, en particulier compte tenu de l’inconvénient limité. Cela semble certainement attrayant pour ceux qui s’attendent à une détérioration des conditions commerciales des sociétés cotées.

Il convient de souligner que les seuls frais initiaux requis sont de 0,46 BTC, ce qui est suffisant pour couvrir la perte maximale.