Un fonds spéculatif de l’Ontario plongé dans le chaos après le décès de son gestionnaire placé sous séquestre

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Un tribunal de l’Ontario a placé Traynor Ridge Capital Inc. sous séquestre alors que les régulateurs ont souligné la série chaotique d’événements qui se sont déroulés après le décès inattendu du fondateur du fonds spéculatif, Chris Callahan.

Ernst & Young a été nommé séquestre et gestionnaire de tous les actifs de Traynor, selon la Commission des valeurs mobilières de l’Ontario. La Cour supérieure de justice de l’Ontario, à Toronto, a entendu la demande de la CVMO visant à nommer un séquestre de manière urgente.

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La CVMO ouvre une enquête après qu’une série de transactions le mois dernier a laissé trois sociétés de courtage avec des pertes potentielles de près de 100 millions de dollars, dont Virtu Financial Inc., qui a intenté une action en justice pour récupérer ses pertes. Echelon Wealth Partners Inc. a également été arrêtée pour avoir effectué des transactions pour Traynor qu’elle n’a pas pu régler, a rapporté Bloomberg.

Les documents déposés au tribunal vendredi décrivent une opération impliquant trois hommes avec 95 millions de dollars d’actifs il y a à peine un mois et qui n’a plus aucun responsable, ce qui rend même impossible la mise à jour du site Web du fonds, selon un cabinet d’avocats. Les documents indiquent également que Traynor dispose de véhicules d’investissement basés aux îles Caïmans, où deux administrateurs indépendants déclarent qu’eux aussi n’ont pas de connaissances actuelles sur les actifs des fonds.

« Il ne fait aucun doute qu’il est dans le meilleur intérêt des parties prenantes de Traynor de nommer un séquestre. En termes simples, il n’y a actuellement personne à la tête de l’entreprise », a déclaré la juge Barbara Conway dans l’ordonnance.

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Les avocats du cabinet McMillan LLP de Bay Street, qui, selon des documents judiciaires, représente Traynor depuis sa création, ont déclaré à la CVMO le 28 octobre que Callahan était décédé. Le 30 octobre, le régulateur avait émis une ordonnance d’interdiction temporaire d’opérations.

Le même jour, le régulateur a eu un appel avec William Chyz, le bras droit de Callahan, qui semblait submergé d’émotion par la mort de son collègue, selon les documents judiciaires.

Chyz, qui semble avoir mis Traynor en contact avec sa plus grande source d’investisseurs – Westcourt Capital, une société de conseil basée à Toronto – a déclaré au régulateur que son travail au sein de la société se limitait aux ventes et au marketing. Chyz a déclaré que dans son rôle chez Traynor « il n’avait exécuté aucune transaction », selon les documents déposés, déclarant qu’il n’avait « aucune idée » de la manière dont fonctionne cet aspect de l’entreprise.

Pendant ce temps, les avocats de McMillan ont déclaré à la CVMO qu’ils n’étaient pas en mesure de publier une copie de l’interdiction temporaire d’opérations sur le site Web de Traynor, comme l’exigent les termes de l’ordonnance, car le site nécessite une identification à deux facteurs pour être mis à jour et l’appareil mobile de Callahan. est « actuellement détenu par le coroner ou une entité liée ».

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McMillan, qui n’a pas répondu aux demandes de commentaires, a retrouvé un plan de continuité des activités, qui désigne Callahan comme le seul « personnel clé » de Traynor. Le plan stipule que Chyz et le frère de Callahan, Jeff Callahan, sont autorisés à poursuivre ou à liquider l’entreprise en cas de décès du fondateur.

Mais le document donne uniquement à Jeff Callahan une procuration pour agir au nom de Traynor dans les interactions avec des tiers. Il n’a jamais été inscrit auprès de la CVMO à quelque titre que ce soit, ce qui est nécessaire pour mener des activités de négociation. Jeff Callahan n’a pas pu être contacté pour commenter.

Les documents montrent également que Traynor avait créé deux fonds aux îles Caïmans. Les fonds ontariens de Traynor ont acheté des actions rachetables dans l’un des fonds des Caïmans, qui à son tour investit « la quasi-totalité des fonds » dans un autre fonds des Caïmans, appelé le Fonds maître.

Callahan, aux côtés de deux résidents des îles Caïmans, faisait partie du conseil d’administration de ces fonds.

Lors d’une réunion avec la CVMO jeudi, les administrateurs des îles Caïmans ont déclaré que c’était Callahan qui prenait toutes les décisions commerciales concernant ces fonds. Ils ont également déclaré que même s’ils savaient qu’au 30 septembre, Traynor possédait environ 95 millions de dollars d’actifs, ils essayaient toujours de déterminer combien il en disposait actuellement.

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En outre, les documents révèlent que le teneur de marché Virtu Financial Inc. demande une ordonnance judiciaire supplémentaire pour préserver l’argent qui pourrait rester après l’apparent démantèlement de Traynor.

Plus tôt cette semaine, Virtu a déposé une requête judiciaire distincte contre le fonds spéculatif, révélant des pertes de plus de 5 millions de dollars canadiens.

Les documents déposés par la CVMO montrent que la branche canadienne de Virtu prévoit également de déposer une requête auprès du tribunal pour la « préservation » de 15,6 millions de dollars détenus dans les comptes de courtage principal de Traynor auprès de CIBC World Markets Inc. et de TD Securities Inc., plus 5,8 millions de dollars américains supplémentaires détenus. sur des comptes de prime brokerage en dollars américains auprès des mêmes banques.

TD a refusé de commenter, aux côtés de la Banque de Montréal, qui est également désignée comme courtier principal dans les documents liés à l’affaire. La CIBC, qui avait précédemment refusé de commenter, n’a pas répondu vendredi à une demande de commentaires. EY a souligné les informations accessibles au public sur son site Web et a refusé de commenter davantage.

Virtu a déclaré que Traynor avait manqué à ses obligations contractuelles en ne réglant pas les transactions exécutées par l’entreprise. Le teneur de marché a exécuté 26 ordres d’achat pour le fonds qui n’avaient pas été réglés au 23 octobre, selon d’autres documents judiciaires.

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