Un changement clé dans la tarification des options Ethereum laisse entendre que le prix de l’ETH pourrait dépasser 1 350 $

Le prix de l’Ethereum (ETH) a gagné 10,2 % du 4 janvier au 10 janvier, franchissant la résistance de 1 300 $ sans trop d’effort, mais le mouvement du prix de l’Ether a permis de savoir si l’altcoin est prêt à entamer une nouvelle tendance à la hausse.

L’ancien niveau de résistance d’Ethereum se transformera-t-il en support ?

Après avoir testé le support de 1 200 $ le 1er janvier, le canal ascendant de huit semaines a fait preuve de force, mais les haussiers Ether craignent que le flux de nouvelles négatif ne brise le schéma à la baisse.

Malgré la tendance positive des prix, le sentiment autour d’Ethereum et d’autres crypto-monnaies n’a pas été très attrayant. Par exemple, le 8 janvier, Xiao Yi, l’ancien secrétaire du Parti communiste chinois de Fuzhou, a avoué avoir « agi de manière imprudente » en faveur de l’extraction de crypto. Xiao a semblé parler depuis ce qui semblait être une prison, s’excusant d’avoir causé de « graves pertes » dans la région de Fuzhou.

Le 10 janvier, des agents du fisc sud-coréens auraient fait une descente dans les bureaux de change de Bithumb pour explorer un éventuel cas d’évasion fiscale. Le 30 décembre, Park Mo – un cadre de la société mère de Bithumb – a été retrouvé mort, bien qu’il fasse l’objet d’une enquête pour détournement de fonds et manipulation du cours des actions.

Cette semaine (10 janvier), Cameron Winklevoss, le co-fondateur de la bourse Gemini, a adressé une lettre ouverte à Barry Silbert, PDG de Digital Currency Group (DCG). Dans la lettre, Winklevoss porte de graves accusations de fraude et demande à la société holding de gestion de fonds Grayscale de renvoyer Silbert afin de fournir une solution aux utilisateurs de Gemini’s Earn.

L’hiver crypto en cours a laissé une autre cicatrice le 10 janvier alors que le principal échange de crypto-monnaie américain Coinbase a annoncé une deuxième série de licenciements, affectant 20% de la main-d’œuvre.

Cependant, le PDG de la bourse, Brian Armstrong, a tenté de minimiser les dégâts en déclarant que Coinbase reste « bien capitalisé » et il a tenté de tranquilliser les investisseurs avec des messages de statu quo.

Par conséquent, certains investisseurs pensent qu’Ether pourrait revoir les prix en dessous de 600 $, car la peur reste le sentiment dominant. Par exemple, le trader Crypto Tony s’attend à ce que la formation actuelle du triangle provoque une autre « baisse plus tard cette année ».

$ETH / $USD – Mettre à jour

À moins que nous ne supprimions 2 200 $ au niveau macro, je traite cela comme une consolidation pour une vague B ou X, avant que nous perdions une jambe de plus plus tard cette année

Le volume se contracte et je m’attends également à ce que cela diminue plus bas. Faites attention pic.twitter.com/LTik7GXEYa

– Crypto Tony (@CryptoTony__) 10 janvier 2023

Examinons les données sur les dérivés d’Ether pour comprendre si le flux de nouvelles baissier a amené les traders à éviter les positions longues à effet de levier et les stratégies d’options neutres à haussières.

Les haussiers à effet de levier ont pris du retard par rapport au récent rallye

Les commerçants de détail évitent généralement les contrats à terme trimestriels en raison de leur différence de prix par rapport aux marchés au comptant. Pendant ce temps, les commerçants professionnels préfèrent ces instruments car ils empêchent la fluctuation des taux de financement dans un contrat à terme perpétuel.

La prime annualisée des contrats à terme à deux mois devrait se négocier entre +4% et +8% sur des marchés sains pour couvrir les coûts et les risques associés. Lorsque les contrats à terme se négocient à escompte par rapport aux marchés au comptant habituels, cela montre un manque de confiance de la part des acheteurs à effet de levier, ce qui est un indicateur baissier.

Le graphique ci-dessus montre que les traders de produits dérivés utilisant des contrats à terme ont quitté la prime négative le 1er janvier, ce qui signifie que le sentiment baissier extrême a disparu. Cependant, la prime actuelle de 1,5 % reste inférieure au seuil de 4 % pour un marché neutre. Pourtant, l’absence de demande des acheteurs à effet de levier ne signifie pas que les traders s’attendent à un ralentissement soudain du marché.

Pour cette raison, les traders doivent analyser les marchés d’options d’Ether pour comprendre si les investisseurs évaluent effectivement les chances d’un nouveau test de 600 $ pour l’ETH.

Les traders d’options ont cessé de surcharger pour se protéger contre les baisses

Le delta skew de 25% est un signe révélateur lorsque les teneurs de marché et les bureaux d’arbitrage surfacturent pour une protection à la hausse ou à la baisse.

Dans les marchés baissiers, les investisseurs en options donnent des cotes plus élevées pour une chute des prix, ce qui fait monter l’indicateur de biais au-dessus de 10 %. D’autre part, les marchés haussiers ont tendance à faire passer l’indicateur de biais en dessous de -10 %, ce qui signifie que les options de vente baissières sont actualisées.

Le delta skew se situe actuellement à 11% après avoir flirté avec la fourchette neutre le 9 janvier, ce qui signifie que les baleines et les teneurs de marché ne facturent plus de primes excessives pour les options de vente protectrices. C’est un contraste frappant avec la fin de 2022, lorsque ces transactions coûtaient jusqu’à 19% plus cher que les stratégies haussières équivalentes utilisant des options.

Lié: Naviguer dans le crash cryptographique peut être difficile, mais il existe des outils pour vous aider en 2023

Dans l’ensemble, les marchés des options et des contrats à terme indiquent que les traders professionnels deviennent plus confiants et augmentent les chances que 1 300 $ deviennent un niveau de support. Ainsi, même si le flux de nouvelles ne semble pas attrayant, les traders ne sont pas disposés à ajouter des paris baissiers, ce qui pourrait alimenter une nouvelle dynamique positive pour Ether.