Serve Robotics, la société de livraison de robots de trottoir soutenue par Uber et Nvidia, a fait ses débuts publics en bourse jeudi, ce qui en fait la dernière startup à choisir d’entrer en bourse via une fusion inversée comme voie alternative pour obtenir les capitaux nécessaires au financement de la croissance.
La société, issue de l’acquisition de Postmates par Uber en 2021, entre au Nasdaq sous le symbole « SERV » avec un produit brut d’environ 40 millions de dollars – « avant déduction des remises de souscription et des frais d’offre », selon les documents réglementaires – au prix de l’action. de 4$.
Serve a finalisé sa fusion inversée avec la société de chèques en blanc Patricia Acquisition Corp. en août 2023, et a en même temps obtenu 30 millions de dollars lors d’un tour de table mené par les investisseurs existants Uber, Nvidia et Wavemaker Partners, portant le montant total levé à l’époque à 56 dollars. million. Bien que les débuts de Serve sur les marchés publics proviennent d’une fusion inversée et non d’une SPAC, les deux voies alternatives vers l’introduction en bourse ne sont pas trop différentes. Ils offrent tous deux aux startups un accès plus rapide aux marchés publics. Cependant, tirer ce levier financier particulier comporte des risques, surtout si l’entreprise est en pré-revenu ou si elle génère très peu de revenus. Il suffit de regarder les innombrables entreprises de véhicules autonomes et électriques tombées en panne pour déterminer qu’il ne s’agit pas d’un ticket d’or pour la longévité ou la rentabilité.
Comme toute société cotée en bourse, cette voie nécessite des informations financières fournissant des informations sur les revenus et les bénéfices ou les pertes.
Serve a généré 207 545 $ de revenus l’année dernière, contre 107 819 $ en 2022, par dépôt réglementaire. Cela représente une perte de 1,5 million de dollars en 2023 et de 1,04 million de dollars en 2022. Cependant, Serve Robotics a déclaré qu’elle s’attend à une croissance énorme alimentée par l’argent généré par l’introduction en bourse. Ces fonds serviront à financer la R&D pour les générations futures de robots, les activités de fabrication, l’expansion géographique, le fonds de roulement général et les objectifs de l’entreprise.
La startup a également de grandes ambitions en matière de revenus. Serve a déclaré qu’elle vise à générer entre 60 et 80 millions de dollars de revenus annuels, avec des marges de contribution supérieures à 50 % et des flux de trésorerie positifs d’ici la fin de 2025. La société a souligné sa récente dynamique, notamment son augmentation de 25 % d’un mois à l’autre. en livraisons depuis 2022, date à laquelle la startup a commencé à livrer pour Uber Eats.
La croissance future viendra de la mise à l’échelle des 100 robots déployés aujourd’hui à Los Angeles jusqu’à 2 000 robots dans plusieurs villes américaines d’ici la fin de l’année prochaine grâce à un contrat avec Uber Eats. Serve a également fait appel à Magna International comme partenaire de fabrication. Actuellement, Serve gère 300 restaurants via la plateforme Uber Eats et 7-Eleven à Los Angeles, mais a les yeux rivés sur Dallas, San Diego et Vancouver, au Canada, selon le PDG Ali Kashani.
Servir des projets dont une grande partie de ses revenus proviendra de la publicité, a déclaré Kashani à TechCrunch.
«Je n’aurais jamais pensé créer une entreprise de robotique et me lancer ensuite dans le secteur de la publicité», a déclaré Kashani, fatigué mais excité, lors d’un entretien téléphonique quelques minutes avant que la cloche ne sonne. Il est normal que les entreprises dorment à peine avant de faire leurs débuts publics, par nécessité de finaliser tous les états financiers et par pure adrénaline. « Mais c’est formidable car cela peut aider à compenser les coûts de livraison, donc tout le monde y gagne. »
Kashani a déclaré que Serve avait suscité beaucoup d’intérêt pour les publicités sur ses adorables petits robots de trottoir. Sur une base annuelle, les revenus publicitaires peuvent générer 25 à 50 % des revenus totaux de Serve, a-t-il déclaré.
C’est l’une des propositions de valeur que Serve a présentées aux investisseurs. Serve affirme également qu’il peut exploiter les progrès rapides de l’IA et de la robotique pour contribuer à réduire la dépendance à l’égard des voitures, car de toute façon, qui a besoin de quelque chose d’aussi petit qu’un burrito livré dans une berline ?
« Le vent favorable ici est que ces robots sont beaucoup plus évolutifs que la plupart des approches alternatives dont nous disposons », a déclaré Kashani. « Si vous regardez une voiture, elle a environ 3 000 fois plus d’énergie cinétique qu’un de nos robots, donc par nature, ils sont plus sûrs… pour les piétons, les cyclistes pour tout le monde, et je pense que c’est définitivement reconnu lorsque nous parlons aux villes. . Il y a donc beaucoup de dynamique réglementaire, mais il y a aussi le fait qu’il y a une pénurie de main-d’œuvre. Vous pouvez constater que les entreprises du secteur de la livraison ne sont toujours pas nécessairement rentables et qu’elles recherchent des moyens d’introduire une certaine automatisation dans leurs flottes. Nous constatons donc beaucoup d’intérêt pour la solution que nous proposons.
Les robots de Serve fonctionnent avec une autonomie de niveau 4, ce qui signifie qu’ils peuvent fonctionner de manière autonome dans certaines limites et conditions. Cependant, Serve s’appuie toujours sur des opérateurs humains à distance pour superviser les opérations dans certains scénarios, comme aux intersections ou si quelque chose d’inattendu se produit.
L’offre de la société devrait être clôturée vers le 22 avril. Le produit brut de l’offre de Serve pourrait atteindre environ 46 millions de dollars, selon Kashani, si Aegis Capital Corp., le souscripteur de l’accord, acceptait l’option de rachat de la société de 45 jours. à 150 000 actions ordinaires supplémentaires, soit environ 15 % du nombre d’actions cédées, pour couvrir d’éventuelles surallocations.
À la clôture de la fusion, Uber détenait une participation de 16,6 % et Nvidia une participation de 14,3 % dans Serve, selon les documents réglementaires. Un dossier déposé en avril montre que la participation passera à 11,5 % et 10,1 %, respectivement, une fois l’offre clôturée, mais un porte-parole de Serve a averti que ces pourcentages pourraient changer étant donné le cours d’ouverture de l’action de 4 $.
Sarfraz Maredia, vice-président de la livraison d’Uber et responsable de la région Amériques, a rejoint le conseil d’administration de Serve.
Serve Robotics a débuté sa vie sous le nom de Postmates X, la division robotique de la société de livraison à la demande Postmates. Les robots de trottoir autonomes ont commencé à livrer les clients Postmates dans plusieurs quartiers de Los Angeles en 2018. Ils ont lancé un service commercial en 2020.
Uber a acquis Postmates fin 2020 pour 2,65 milliards de dollars. Trois mois plus tard, Postmates X est devenue une société indépendante appelée Serve Robotics. Le nouveau nom est tiré du robot de livraison autonome sur trottoir développé et piloté par Postmates.