En décembre, une hausse inattendue de l’emploi a provoqué une forte chute des marchés boursiers américains, le Dow Jones et le Nasdaq enregistrant des baisses de 1,6 %. Les inquiétudes concernant les taux d’intérêt, exacerbées par un rapport sur l’inflation, laissent peu de place à de futures baisses. Le dollar s’est apprécié, tandis que les actions des compagnies d’assurance, notamment Mercury General, ont chuté en raison des coûts des incendies de forêt. À l’inverse, Walgreens et Constellation Energy ont connu des hausses significatives.
En décembre, les chiffres de l’emploi ont connu une hausse inattendue, ce qui pourrait sembler positif, mais cela réduit les perspectives de nouvelles baisses des taux d’intérêt à Wall Street. En conséquence, les marchés boursiers américains enregistrent une forte chute.
Les préoccupations concernant les taux d’intérêt, ravivées par le dernier rapport sur l’inflation aux États-Unis, exercent une pression sur les marchés à Wall Street. Le Dow Jones a terminé la séance de vendredi avec une baisse de 1,6 % à 41 938 points. Le Nasdaq, riche en valeurs technologiques, a également perdu 1,6 % pour s’établir à 19 161 points, tandis que l’indice élargi S&P 500 a reculé de 1,5 % pour atteindre 5827 points.
Le marché de l’emploi américain a montré des signes de robustesse, dépassant les attentes juste avant la transition de la présidence de Joe Biden à Donald Trump. En décembre, 256 000 nouveaux postes ont été créés en dehors du secteur agricole, alors que les économistes de Reuters n’anticipaient qu’une augmentation de 160 000. ‘Le marché s’était préparé à des baisses de taux, mais celles-ci semblent désormais moins probables, et leur réalisation cette année est incertaine’, a déclaré Robert Pavlik, gestionnaire de portefeuille chez Dakota Wealth. L’évolution de l’économie et du marché de l’emploi est cruciale, tout comme les risques d’inflation, dans les réflexions de la Réserve fédérale sur d’éventuelles mesures de politique monétaire.
Le dollar continue de s’apprécier
Avant la publication du rapport sur l’inflation, les décideurs monétaires avaient déjà indiqué qu’ils pourraient ralentir les baisses de taux dans les mois à venir, en raison des incertitudes quant à l’impact de l’agenda commercial du futur président Donald Trump sur l’économie et l’inflation. Les inquiétudes des investisseurs concernant les taux ont entraîné une augmentation de l’indice du dollar de près de 0,5 % à 109,58 points, atteignant son niveau le plus élevé depuis plus de deux ans. Au début de décembre, la devise américaine avait déjà gagné plus de 3 %. En revanche, l’euro a perdu 0,5 %, tombant à 1,0245 dollar, se rapprochant ainsi de la parité avec le dollar.
Sur le marché obligataire, le rendement des obligations américaines à dix ans a grimpé à 4,751 %, après avoir été à 4,680 % jeudi, marquant ainsi le plus haut niveau depuis novembre 2023. Sur le marché pétrolier, les prix ont connu une forte augmentation à la fin de la semaine.
Le brut de la mer du Nord Brent et le brut américain WTI ont respectivement augmenté de trois pour cent, atteignant des sommets de trois mois à 79,24 et 76,16 dollars le baril (159 litres). Selon un document gouvernemental, les États-Unis envisagent d’adopter une approche beaucoup plus stricte envers l’industrie pétrolière russe. De plus, la demande accrue de combustibles de chauffage en raison des conditions hivernales froides dans certaines régions des États-Unis et d’Europe soutient actuellement la demande de pétrole.
Le secteur de l’assurance sous pression
Les actions des compagnies d’assurance sont sous les projecteurs. Avec des sinistres assurés d’environ 20 milliards de dollars, les incendies de forêt dans et autour de Los Angeles pourraient devenir les plus coûteux de l’histoire de la Californie. Les actions de l’assureur californien Mercury General ont chuté de près de 20 %. D’autres concurrents d’États américains comme Allstate, Travelers et Chubb ont connu des baisses allant de plus de trois à près de six pour cent.
À l’inverse, l’action de la chaîne de pharmacies américaine Walgreens Boots Alliance a bondi de plus de 27 % après des résultats financiers positifs. Les actions du groupe énergétique Constellation Energy ont également progressé d’environ 25 %. Cette entreprise basée à Baltimore a annoncé l’acquisition du producteur d’électricité indépendant Calpine pour un montant de 26,6 milliards de dollars, afin d’accroître sa capacité de production.
Les investisseurs se sont également tournés vers des actions de Capri. Un rapport sur l’intérêt du groupe de mode italien Prada pour son concurrent national Versace a fait grimper les actions de la société mère d’environ dix pour cent. De plus, l’action de Delta Air a gagné environ neuf pour cent. La compagnie aérienne d’Atlanta prévoit un bénéfice ajusté de plus de 7,35 dollars par action en 2025, marquant un nouveau record dans son histoire centenaire.
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