Après une année tumultueuse, la startup du banking-as-a-service (BaaS) Synapse a déposé son bilan (chapitre 11) et ses actifs seront acquis par TabaPay, selon les deux sociétés.
L’accord est en attente de l’approbation du tribunal des faillites.
Fondée en 2017, basée à Mountain View TabaPay est une plateforme de mouvement d’argent instantané que SoftBank a soutenue lors d’un tour de table en 2022 pour un montant non divulgué. On ne sait pas exactement combien de capital-risque il a levé.
Basé à San Francisco Synapse, qui exploitait une plateforme permettant aux banques et aux sociétés fintech de développer des services financiers, était fondée en 2014 par Bryan Keltner et le PDG d’origine indienne Sankaet Pathak.
En 2019, TechCrunch a rendu compte de l’activité de l’entreprise. Augmentation de 33 millions de dollars de série B dirigé par Andreessen Horowitz après le changement de marque de SynapseFi. Il s’agissait de la dernière collecte de fonds connue de l’entreprise. Au total, cela a rapporté un peu plus de 50 millions de dollars en capital-risque. Parmi les autres bailleurs de fonds figurent Trinity Ventures et Core Innovation Capital.
En annonçant l’acquisition, TabaPay a souligné que Synapse avait réalisé Fast 500 2023 de Deloitte, affichant une croissance de plus de 650 % sur une période de cinq ans. Cependant, l’entreprise a procédé à deux licenciements massifs au cours de l’année écoulée, imputés au ralentissement de la croissance.
En octobre dernier, Synapse 86 personnes licenciées, soit environ 40% de l’entreprise. C’était après que la startup ait licencié 18 % de ses effectifs en juin dernier. À l’époque, Synapse avait déclaré que « les conditions macroéconomiques actuelles » avaient commencé à avoir un impact sur ses clients et ses plateformes, affectant sa croissance prévue.
En plus de devoir licencier du personnel, Synapse a également rencontré des difficultés l’année dernière après avoir servi d’intermédiaire entre le partenaire bancaire Evolve Bank & Trust et la startup de banque d’affaires Mercury. Lorsqu’Evolve et Mercury ont décidé de mettre fin à leurs relations respectives avec Synapse et de travailler directement l’un avec l’autre, Evolve et Synapse auraient été en désaccord les uns avec les autres alors que la relation se terminait.
En particulier, les entités se seraient mutuellement blâmées « pour savoir qui était responsable d’un « déficit » de plus de 13 millions de dollars au profit des comptes détenant les fonds des clients chez Evolve, parmi une myriade d’autres problèmes » remontant à au moins trois ans. Aucune des deux sociétés n’a jamais répondu aux allégations.
Dans un Post moyenPathak s’est dit « enthousiasmé » par l’acquisition, écrivant : «En tirant parti de TabaPay, les clients rejoindront un écosystème florissant de 15 banques partenaires, 16 connexions réseau, plus de 2 500 clients existants et l’expertise de domaine de l’équipe collective.
Rodney Robinson, co-fondateur et PDG de TabaPay, a déclaré dans une déclaration écrite que les actifs de Synapse seraient « un complément idéal et naturel » à ses services existants pour développer ses offres « tout en assurant la continuité des clients et des banques de Synapse ».
Les malheurs de la banque en tant que service
Le secteur des services bancaires en tant que service dans son ensemble a été confronté à des turbulences ces derniers temps. Plusieurs acteurs du secteur ont annoncé des licenciements au cours de la dernière année. Plus récemment, Synctera supprimé environ 15% de son personnel. Prime du Trésor a supprimé la moitié de son effectif de 100 personnes en février, un an après avoir annoncé une augmentation de série C de 40 millions de dollars. Figure Technologies, qui comprend Figure Pay, 90 personnes ont été licenciées — soit environ 20 % de ses effectifs — en juillet dernier.
Pendant ce temps, Piermont Bank aurait récemment rompu ses liens avec la startup Unit, Fintech Business Weekly a rapporté.
BaaS fait référence à différents types de modèles commerciaux tels que l’offre de services de type bancaire à d’autres acteurs du secteur ; ou en fournissant les services d’affrètement et de banque mais sans assurer la souscription ; ou proposer des composants bancaires, qui sont plutôt une fintech qui n’est pas une banque mais fournit des services de type bancaire sans charte.
Les acteurs du BaaS ont été confrontés à des défis, notamment à la répression réglementaire en 2023. Par exemple, ceux qui fournissent le BaaS aux partenaires fintech ont représenté plus de 13 % des mesures d’application sévères des régulateurs bancaires fédéraux l’année dernière, Rapports S&P Global Market Intelligence.
Rohit Mittal, co-fondateur et PDG de Pilotis, qui propose des produits et des ressources financières aux immigrants, en sait quelque chose. Sa compagnie était acquis par JG Wentworth fin 2022.
Mittal noté dans un post sur X que même si la banque en tant que service existe depuis une décennie, il s’agit toujours d’une industrie dépourvue d’entreprises valant plusieurs milliards de dollars, écrivant : « Les investisseurs ont brûlé plus de 1 milliard de dollars et créé moins de valeur que cela. L’ensemble de la verticale est encore très petit en termes de valeur créée par les sorties. »
Il a fourni des exemples, notamment Synapse et Les poursuites de Solid avec l’investisseur FTV Capital rendu public en octobre dernier, dans lequel FTV a exigé le remboursement de son argent.
En ce qui concerne Solid, le co-fondateur et PDG Arjun Thyagarajan a déclaré à TechCrunch par e-mail plus tôt ce mois-ci que «l’affaire a été réglée et, par conséquent, FTV n’est plus impliquée dans l’entreprise.
Il y a eu également d’autres activités de fusions et acquisitions. Juin dernier, FIS, le géant de la fintech qui gère une large gamme de services de paiement, bancaires et d’investissement, a annoncé avoir Obligation acquiseune startup spécialisée dans la finance embarquée.
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