James Bond est le numéro 007 des services secrets de Sa Majesté, l’un des espions internationaux de plus haut niveau en Grande-Bretagne. Bond est sur la piste du méchant Blofeld, qui a échappé à Bond à la suite de sa dernière aventure, lorsqu’il tombe amoureux – pour la première fois – de la fille troublée du chef de la mafia française. Avec l’aide de cette nouvelle alliance, Bond rattrape Blofeld et déjoue un stratagème qui pourrait faire tomber l’économie britannique. Pourtant, il paie le prix ultime de sa victoire et Blofeld lui échappe une fois de plus.
Au début de l’histoire, Bond termine ses vacances sur la côte française. Bond vient à la rescousse d’une belle femme en détresse, Tracy, qui ne peut pas payer sa dette de jeu au casino. Il finit la nuit dans son lit. Fasciné par cette femme mystérieuse, Bond en vient à la conclusion que Tracy envisage de se suicider. Alors qu’il veille sur elle pour assurer sa sécurité, Bond et la femme sont rattrapés par des escrocs professionnels. Bond apprend que les escrocs travaillent pour le père de Tracy, le chef de la mafia française. Le père de Tracy offre à Bond une fortune pour épouser sa fille suicidaire, qui est tombée amoureuse de Bond. Bond refuse. Pourtant, les deux hommes ressentent un lien commun. Le père de Tracy accepte d’envoyer sa fille suivre une thérapie et il dit à Bond que Blofeld, l’escroc que Bond poursuit, est vivant et vit en Suisse.
Les services secrets et la police suisse ne parviennent pas à suivre Blofeld jusqu’à ce qu’ils découvrent que le méchant a contacté le British College of Arms pour suivre sa généalogie et prouver qu’il est un comte. Bond organise une rencontre avec Blofeld en Suisse, déguisé en chercheur pour le College of Arms. En Suisse, Bond découvre que Blofeld a acheté un pic dans les Alpes appelé Piz Gloria. Déguisé en station de ski d’élite, l’établissement contient un mystérieux institut de recherche où Blofeld est censé faire des recherches sur les allergies. Il traite dix belles jeunes patientes en hypnothérapie.
Lorsque l’identité de Bond est découverte, l’agent secret s’échappe en descendant la montagne à ski au milieu de la nuit, suivi de coups de feu et poursuivi par une avalanche. À son heure la plus difficile, il est sauvé par Tracy et se rend compte qu’il est vraiment amoureux. Bond demande à Tracy de l’épouser, et elle accepte. Après son évasion, Bond consulte les services secrets et le ministère de l’Agriculture et de la Pêche, et ils assemblent les pièces du puzzle. Blofeld hypnotise des fermières sans méfiance pour qu’elles détruisent toutes les récoltes et le bétail britanniques en utilisant des armes biologiques.
Bond s’arrange pour arrêter le complot et mener une contre-attaque contre Piz Gloria, en collaboration avec le père de Tracy. Bond, avec un groupe d’agents de la mafia française, détruit l’organisation de Piz Gloria et Blofeld, mais Blofeld s’échappe dans une poursuite déchirante dans la montagne en bobsleigh. Malgré ce revers, Bond revient à Tracy, impatient de connaître le bonheur conjugal. Après le mariage, alors que le couple se rend en voiture à leur lune de miel durement gagnée de deux semaines, une voiture les dépasse sur la chaussée. Une balle vole à travers la fenêtre et la voiture de Tracy s’envole de la route. Tracy a été abattue et la silhouette dans la voiture qui s’éloigne est Blofeld.