SoftBank prévoit de conserver une participation majoritaire dans Arm Ltd. après une offre publique initiale au début de l’année prochaine, selon un rapport de Bloomberg. La banque d’investissement vendrait une plus petite partie des actions que prévu initialement et tenterait de vendre le reste à un prix plus élevé plus tard.
Après avoir échoué à vendre Arm à Nvidia plus tôt cette année pour 40 milliards de dollars, SoftBank poursuit une valorisation d’au moins 60 milliards de dollars pour le développeur de la technologie CPU et GPU. Avec le marché boursier en baisse, SoftBank prévoit maintenant de vendre une plus petite partie des actions qu’il ne l’avait initialement prévu et de conserver une participation majoritaire dans Arm, Bloomberg rapporté, citant des personnes proches du dossier. Il peut alors faire demi-tour et vendre davantage lorsque les conditions du marché s’améliorent.
SoftBank a acheté Arm pour 32 milliards de dollars en 2016 avec un plan pour pénétrer de nouveaux marchés, tels que les systèmes sur puces pour les centres de données ainsi que les appareils Internet des objets, pour n’en nommer que quelques-uns. Jusqu’à présent, les SoC basés sur Arm n’ont saisi aucune part de marché importante dans les serveurs et les leaders du marché, Intel et AMD, accélèrent leurs efforts dans les centres de données et sont prêts à créer des SoC de serveur personnalisés pour les grands clients. En outre, la société est confrontée à des défis à moyen et à long terme liés à l’architecture du jeu d’instructions open source RISC-V et aux sociétés qui octroient des licences aux cœurs RISC-V. Les investisseurs peuvent considérer la croissance lente et les nouveaux défis comme un vent contraire.
Un autre facteur qui a affecté la décision de SoftBank de vendre une plus petite partie des actions d’Arm est l’effondrement des actions de semi-conducteurs. L’indice des semi-conducteurs de la Bourse de Philadelphie – un indice modifié pondéré en fonction de la capitalisation boursière composé de sociétés de semi-conducteurs – a baissé de 24% cette année, un autre indicateur que les investisseurs ne sont pas si optimistes à propos des actions de puces ces jours-ci.
Enfin, SoftBank a obtenu un prêt à terme de 8 milliards de dollars garanti par des actions Arm auprès de grandes banques d’investissement, ce qui donne à l’entreprise une flexibilité financière supplémentaire, de sorte qu’elle n’a pas besoin de vendre une énorme partie des actions Arm au début de 2023.