Les véhicules d’investissement du groupe SoftBank ont enregistré une perte de près de 6 milliards de dollars au cours du trimestre qui s’est terminé en décembre, alors que l’investisseur technologique japonais continue de saigner pendant le ralentissement du marché et réduit considérablement les nouveaux supports.
C’est le quatrième trimestre consécutif au cours duquel SoftBank Group a perdu de l’argent, ce qui a incité de nombreuses personnes à contester la thèse fondamentale du géant, qui a déployé plus de capitaux sur les marchés technologiques à l’échelle mondiale que quiconque au cours de la dernière décennie.
SoftBank a déclaré avoir perdu 5,8 milliards de dollars sur les fonds Vision et le fonds Amérique latine au cours du trimestre. Alors qu’une perte de 5,8 milliards de dollars n’a rien d’extraordinaire, SoftBank se consolera du fait qu’elle a perdu 10 milliards de dollars au cours du trimestre précédent.
La société a déclaré que la juste valeur de son portefeuille actuel en phase avancée est supérieure à 37 milliards de dollars.
En 2021, SoftBank était l’un des investisseurs les plus prolifiques au monde, coupant des chèques d’une valeur de plus de 20 milliards de dollars en seulement un trimestre, alors que de nombreux investisseurs se sont agressivement précipités pour remporter des transactions importantes. Alors que le marché s’est inversé au début de l’année dernière, de nombreux bailleurs de fonds ont dû brutalement recalibrer leurs stratégies.
Les pertes persistantes sont un gros casse-tête pour Masayoshi Son, le fondateur et directeur général de SoftBank Group. Avec l’époque de l’environnement de capital à intérêt zéro, qui a vu les investisseurs lever des capitaux record au cours des deux dernières années, derrière nous, SoftBank pourrait avoir du mal à lever son prochain fonds. Il a également quelques problèmes intermittents à passer au crible avant de passer à la prochaine grande collecte de fonds.
Selon l’entreprise, il lui reste encore environ 6,5 milliards de dollars à déployer, mais les investisseurs trouveraient-ils dans leur cœur d’ignorer les pertes volumineuses et d’ouvrir leur portefeuille à l’entreprise pour le prochain grand fonds de SoftBank reste une question de 50 à 100 milliards de dollars. Le fonds croise les doigts.
Le géant, qui au plus fort du cycle haussier déployait plus de 20 milliards de dollars en un trimestre, répond au nouvel ordre mondial en réduisant ses investissements. Il n’a versé que 300 millions de dollars chacun aux deuxième et troisième trimestres.
Environ 49% de tous ses investissements sont désormais dans des startups avec plus d’un milliard de dollars de revenus, a-t-il déclaré. Les startups soutenues par SoftBank ont levé plus de 16 milliards de dollars en 2022, a indiqué la société.
Crédits image : Groupe SoftBank
Alors que la santé financière des investissements privés de SoftBank est opaque, il est clair comment il s’est comporté sur les marchés publics – et ce n’est pas bon.
Dans l’ensemble, les avoirs de SoftBank Vision Fund 1 dans ses sociétés cotées en bourse ont une juste valeur de 19,9 milliards de dollars, contre 31,4 milliards de dollars que le géant y a investis. Grâce au Vision Fund 2, SoftBank a versé 48,3 milliards de dollars dans les entreprises et enregistre actuellement une perte de 17,6 milliards de dollars.
Alors que les parts de SoftBank dans Coupang représentent un bénéfice de 4,2 milliards de dollars, la société japonaise a perdu plus de 9 milliards de dollars dans Didi et 5,1 milliards de dollars dans WeWork.
Lors d’une conférence de presse mardi, le directeur financier de SoftBank, Yoshimitsu Goto, a déclaré que l’entreprise était en « mode défense » et se préparait à trois scénarios différents. SoftBank prévoit que le marché pourrait commencer à montrer une reprise linéaire cette année, ou d’ici le second semestre de cette année, ou trébucher jusqu’au début de 2024.
SoftBank a cherché à apporter plus de discipline à l’ensemble de ses sociétés de portefeuille au cours de la dernière année, car la collecte de fonds est devenue extrêmement difficile. Son a averti que l’hiver de financement pour les startups pourrait se poursuivre plus longtemps car certains fondateurs de licornes ne sont pas disposés à accepter des valorisations plus faibles lors de nouvelles délibérations sur le financement. Son a sauté l’appel des résultats mardi.
Crédits image : Groupe SoftBank
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SoftBank a déclaré qu’il adoptait une « approche prudente » pour investir dans le secteur de la blockchain et de la cryptographie. Elle a effectué à ce jour 26 investissements dans la catégorie, dont la juste valeur actuelle s’élève à 1 milliard de dollars. La société a annulé un investissement de 97 millions de dollars qu’elle avait réalisé dans l’échange de crypto-monnaie effondré FTX.
L’entreprise maintient une « haute conviction » dans l’IA, a déclaré SoftBank.