Shawcor cherche à accroître son exposition aux tendances, notamment la conversion de composants d’infrastructure en acier en composites plus respectueux de l’environnement
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Shawcor Inc., un fabricant de produits industriels qui a fait ses débuts sur le marché des obligations à rendement élevé en dollars canadiens plus tôt ce mois-ci, envisage des acquisitions pour accélérer sa croissance.
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La société basée à Toronto cherche à accroître son exposition aux tendances, notamment la conversion de composants d’infrastructure en acier en composites plus respectueux de l’environnement, ou la poursuite de l’expansion de l’industrie des véhicules électriques, a déclaré Michael Reeves, président et chef de la direction de la société. dans une interview vidéo lundi. Les obligations, dont le prix était fixé au 1er décembre, ont été utilisées pour réduire les emprunts dans le cadre de facilités bancaires avec des clauses restrictives plus strictes.
« Ce changement dans la structure de notre dette a été vraiment conçu pour garantir que nous ayons la capacité et la flexibilité à l’avenir d’investir là où nous pensons que les plus grandes opportunités peuvent se trouver, que ce soit par le biais d’une expansion organique ou de fusions et acquisitions potentielles », a déclaré Reeves. « Nous sommes particulièrement enthousiasmés par les opportunités à long terme pour nos composites et nos activités automobiles et industrielles. »
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Les billets de premier rang non garantis de Shawcor, dont le prix est d’abord au pair pour payer un coupon de neuf pour cent, sont cotés à environ 102,5 cents pour un dollar canadien, selon les cours acheteur de Bloomberg Valuation lundi. S&P Global Ratings a attribué une note de B aux billets, cinq niveaux en dessous de la catégorie investissement et deux crans en dessous de la facilité de crédit renouvelable garantie de premier rang de la société.
En plus de l’émission d’obligations, la société vend des actifs, notamment en « cédant » des biens immobiliers, a déclaré Reeves. Ce processus, qui a commencé début 2020, devrait se poursuivre pendant encore 12 mois, a-t-il déclaré.
En ce qui concerne les cibles potentielles d’acquisition, « je ne limiterais pas cela géographiquement », a déclaré Reeves, dont les produits vont des réservoirs de carburant souterrains aux câbles utilisés dans les réacteurs nucléaires. « Nous opérons en Asie, au Moyen-Orient, en Europe, en Amérique latine et en Amérique du Nord. »