« Sérieux problèmes de protection des consommateurs »: le chien de garde des assurances prend des mesures pour interdire les frais controversés

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Un organisme de réglementation canadien s’apprête à mettre fin à une commission controversée sur les fonds distincts vendus par les compagnies d’assurance, à la suite d’une interdiction similaire dans l’industrie des fonds communs de placement.

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La Autorité ontarienne de réglementation des services financiers (ARSF) propose d’éliminer les frais d’acquisition reportés (DSC) – une commission potentiellement élevée appliquée aux clients qui retirent des fonds avant la fin d’un contrat – sur les nouveaux contrats de fonds distincts à compter du 1er juin 2023.

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La proposition, si elle devient une règle, limiterait également l’utilisation des commissions FAR sur les fonds distincts existants, qui sont des produits d’assurance avec des caractéristiques d’investissement.

Après des années de plaintes de la part des défenseurs des droits des consommateurs et des personnes âgées, les autorités provinciales de réglementation des valeurs mobilières ont annoncé l’interdiction des frais DSC pour les fonds communs de placement en 2019 et 2021. Dans certains cas, les autorités de réglementation ont découvert que des personnes âgées s’étaient vu vendre des fonds communs de placement avec des contrats pouvant aller jusqu’à sept ans et avaient été accusées des frais importants s’ils retiraient leur argent plus tôt.

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L’interdiction dans l’industrie des fonds communs de placement a incité la nouvelle proposition de l’ARSF, qui réglemente l’industrie de l’assurance en Ontario.

« Nous avons entendu dire que les consommateurs ont le sentiment d’avoir été traités injustement lorsqu’ils doivent payer des frais de remboursement anticipé pour accéder à leurs propres investissements », a déclaré Russ Courtney, porte-parole de l’ARSF. «Étant donné que les frais de souscription reportés ont déjà été interdits dans les fonds communs de placement, il était important de s’assurer que la réglementation répondait aux préoccupations concernant ces frais dans les fonds distincts.»

Huston Loke, vice-président exécutif de la conduite du marché à la FSRA, a déclaré que les commissions soulevaient de « graves préoccupations en matière de protection des consommateurs » car les clients peuvent avoir besoin d’accéder à leurs investissements avant la fin d’un contrat.

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Dans le débat sur leur utilisation dans le secteur des fonds communs de placement, les défenseurs des investisseurs ont fait valoir qu’il existait un conflit d’intérêts inhérent, car l’engagement à plus long terme avec la perspective de frais de remboursement anticipé serait sans doute plus avantageux pour le vendeur de fonds que pour l’investisseur.

« Les assureurs et les agents de l’Ontario doivent traiter les clients équitablement et leur fournir des options de produits qui répondent à leurs besoins », a déclaré Loke.

Les modifications prévues, qui nécessitent deux modifications distinctes de la règle sur les actes ou pratiques déloyales ou trompeuses de l’ARSF, répondraient aux préoccupations relatives à la protection des investisseurs en donnant aux clients le contrôle et l’accès à leur argent et la liberté de « vendre, déplacer ou racheter des fonds au besoin ». dit Courtney.

Les consultations se déroulent jusqu’au 23 février et les participants intéressés peuvent soumettre des observations écrites à l’ARSF.

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Alors que l’interdiction nationale des frais d’acquisition reportés sur les fonds communs de placement est entrée en vigueur en juin, le plus grand organisme de réglementation des marchés financiers du Canada, la Commission des valeurs mobilières de l’Ontario, ne s’est pas initialement joint aux autres organismes de surveillance provinciaux pour éliminer l’option de commission.

Bien qu’initialement en faveur d’une interdiction pure et simple, la CVMO a plutôt choisi d’imposer des restrictions sur l’utilisation des frais de souscription différés à la suite d’une rare désaccord public avec le gouvernement de l’Ontario au sujet de ses plans à l’automne 2018.

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La CVMO a plafonné l’âge, la période de détention et la valeur en dollars des clients, et a insisté pour que les frais de rachat soient supprimés en cas de difficultés financières, mais les critiques se sont plaints que cela ne résoudrait pas le conflit d’intérêts inhérent au modèle de rémunération et n’atténuerait que partiellement les dommages aux investisseurs identifiés au cours mois d’études — en plus de compliquer le système de réglementation déjà fragmenté du Canada.

En mai 2021, la CVMO a annoncé qu’elle imposerait une interdiction pure et simple de l’option de commission DSC sur les fonds communs de placement, se joignant à sa douzaine d’homologues provinciaux et territoriaux et « harmonisant l’interdiction DSC à travers le Canada ».

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