Sequoia Capital, une société de capital-risque réputée, a annoncé aujourd’hui le lancement d’un fonds d’amorçage dédié de 195 millions de dollars, son cinquième. Le véhicule sera utilisé pour soutenir les fondateurs à travers les États-Unis et l’Europe ; le capital sera également utilisé pour investir dans de futures cohortes ou son programme Arc, une initiative interne de Sequoia qui investit entre 500 000 $ et 1 million de dollars dans des fondateurs émergents à travers le monde et qui accepte actuellement les candidatures.
Le capital intervient alors que le monde de la pré-amorçage et de l’amorçage, déjà une partie croissante de l’écosystème des startups, devient encore plus attrayant pour les investisseurs qui veulent éviter les turbulences du marché à un stade ultérieur. Les données d’AngelList, publiées aujourd’hui, racontent une partie de l’histoire, notant que les évaluations médianes de pré-amorçage sont restées constantes d’un trimestre à l’autre de l’année dernière, tandis que les transactions à un stade ultérieur, telles que la série B, ont chuté de près d’un tiers.
Jess Lee, partenaire de Sequoia et cofondatrice d’All Raise, a déclaré sur Twitter que l’entreprise examinera tous les secteurs verticaux à la recherche de fondateurs potentiels aberrants, mais a spécifiquement désigné l’intelligence artificielle et le social grand public comme deux domaines dans lesquels elle investit.
Dans un article de blog annonçant le fonds d’amorçage, d’autres partenaires ont également fait allusion à des domaines d’intérêt. Alfred Lin a désigné la réalité augmentée et la réalité virtuelle comme l’étoffe de la « prochaine plate-forme grand public pour stimuler l’innovation à grande échelle ». Shaun Maguire a déclaré que « le matériel aura toujours mon cœur ». Roelof Botha, le directeur mondial récemment nommé de Sequoia, est resté simple, écrivant dans le message qu’il recherche des fondateurs qui profitent d’un marché plus discipliné et de la baisse des coûts de l’automatisation, de l’intelligence artificielle et même du séquençage génétique.
Dans un échange d’e-mails ce matin, Stephanie Zhan, partenaire de Sequoia, a déclaré qu’il n’était «jamais trop tôt pour s’associer à Sequoia. Nous voulons rencontrer les fondateurs dès le début de leur réflexion » et « jouer un rôle actif très tôt : étoffer les idées, poser des questions comme matière à réflexion, les présenter aux clients potentiels et rêver ensemble de leur vision ».
Zhan a noté que Sequoia a écrit des chèques de démarrage dans un certain nombre de startups autrefois naissantes qui sont devenues de grandes marques, y compris Airbnb (Sequoia a initialement investi environ 600 000 $ dans l’entreprise) ; Dropbox (il a branché environ 950 000 $ au début) et Nubank (1 million de dollars).
Zhan a observé que Sequoia s’était également associé au géant des paiements encore privé Stripe « alors qu’ils n’avaient pas une seule ligne de code » ; c’était le premier investisseur dans WhatsApp ; et Palo Alto Networks et YouTube ont été incubés dans ses bureaux.
Sequoia, comme de nombreuses entreprises, a vu son portefeuille humilié pendant la récession, ce qui pourrait avoir une incidence sur la manière dont les partenaires gèrent la diligence raisonnable et l’approvisionnement au cours de l’année à venir. La semaine dernière, la société soutenue par Sequoia, GoMechanic, a supprimé 70 % de ses emplois, son fondateur admettant dans un article sur LinkedIn que la société avait commis « de graves erreurs de jugement alors que nous suivions la croissance à tout prix ».
Parmi les autres sociétés du portefeuille de Sequoia avec des réductions importantes, citons Bounce, Ola et bien, FTX. En effet, l’investissement de 200 millions de dollars de Sequoia dans FTX a fait l’objet de critiques justes à l’égard des antécédents décisionnels de l’entreprise.
Lin, que Connie Loizos de TechCrunch a interviewée la semaine dernière lors de son événement StrictlyVC, a déclaré que l’expérience n’a pas aigri l’intérêt de Sequoia pour la cryptographie. Bien qu’il ait déclaré que seulement 10% du fonds de cryptographie de Sequoia avait été déployé un an après son lancement, il a ajouté que Sequoia restait « optimiste à long terme » à propos de la cryptographie.
Lin a également déclaré à Loizos que « les années pas si amusantes sont les meilleurs moments pour investir, car tous les touristes sont partis », un sentiment auquel Zhan a fait écho aujourd’hui dans son échange avec TC.
Zhan a écrit : « La fin du marché mousseux de ces dernières années est positive. Les contraintes engendrent créativité et discipline. Bon nombre des entreprises les plus transformatrices d’aujourd’hui ont été fondées pendant des périodes d’incertitude, et nous pensons qu’il en va de même aujourd’hui.