Selon un rapport, les propriétaires sont désormais mieux placés pour affronter un ralentissement économique qu’il y a dix ans

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La hausse des taux d’intérêt et l’inflation mettent peut-être à l’épreuve les finances des familles canadiennes très endettées, mais un nouveau rapport de RE/MAX Canada suggère que les propriétaires sont en fait mieux placés pour résister à l’instabilité du marché qu’ils ne l’étaient il y a dix ans.

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Le rapport, publié le 31 janvier, a révélé qu’une mesure clé connue sous le nom de ratio prêt-valeur (LTV) – qui mesure la taille de l’hypothèque par rapport à la valeur d’une maison – a diminué pour 57 % aujourd’hui, contre 63 % en 2012. Un RPV inférieur est moins risqué, car cela signifie que le propriétaire a une plus grande valeur nette dans sa maison et moins de dettes.

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« Bien que des défis existent certainement dans l’environnement de taux d’intérêt élevés d’aujourd’hui, les facteurs de risque pour l’ensemble du marché de l’habitation sont considérablement réduits lorsque les propriétaires possèdent une plus grande proportion de leurs maisons », a déclaré le président de RE/MAX Canada, Christopher Alexander. «Avec la moitié des ratios prêt-valeur se situant entre 50 et 60% sur les marchés canadiens, les propriétaires sont mieux en mesure de résister aux pressions à la baisse sur la valeur des logements et moins se retrouveront sous l’eau, avec des prêts à l’envers.»

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Alors que l’appréciation du prix des maisons a monté en flèche tout au long des années 2010 et que les taux d’intérêt étaient bas, les ratios LTV ont eu tendance à baisser, selon le rapport, qui a analysé le prix moyen et les nouvelles valeurs hypothécaires publiés par SCHL-Equifax Canada dans 12 grands marchés pour comparer les ratios LTV au T3. 2012 et T3 2022.

Au cours de cette décennie, les ratios ont diminué dans 67 % (huit) des marchés étudiés dans le rapport. Les baisses les plus importantes ont été observées à London et à Moncton à 21 points de pourcentage, à Halifax à 15 points de pourcentage et à Toronto à 10 points de pourcentage.

Les ratios LTV les plus bas ont été trouvés dans certains des marchés les plus chers du pays, dont Vancouver à 50 % et Toronto à 53 %. Les RPV les plus élevés ont été découverts à Regina et à Edmonton, à 88 % et 83 %, respectivement.

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L’agence suggère que trois facteurs principaux ont contribué à la pression à la baisse sur les ratios LTV au cours de cette période.

« Les gains en capital, la pandémie facilitant la capacité de travailler à distance sur des marchés plus petits et le transfert de richesse intergénérationnelle, en particulier dans la seconde moitié de la dernière décennie et au début des années 2020 », indique le rapport.

Elton Ash, vice-président exécutif de RE/MAX Canada, a déclaré que les mesures gouvernementales ont également joué un rôle majeur.

«Les mesures mises en œuvre par le gouvernement pour réduire les risques pour les marchés immobiliers du pays, y compris le test de résistance tant décrié, ont également largement contribué à maintenir la santé globale du marché canadien», a déclaré Ash dans le rapport. « Le marché de l’habitation au Canada a la réputation d’être stable par rapport aux autres marchés internationaux, et une politique prudente joue un rôle important.

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Un récent rapport SCHL-Equifax Canada a confirmé que les taux de défaillance des prêts hypothécaires ont également diminué dans la plupart des marchés du pays, le pourcentage national se situant à seulement 0,14 %, contre 0,38 % en 2012.

L’Ontario et la Colombie-Britannique ont les taux de délinquance les plus bas, à moins de 0,08 %.

Les données du même rapport SCHL-Equifax Canada ont révélé que le nombre d’acheteurs ayant des cotes de crédit inférieures à 660 a également diminué de façon spectaculaire au cours de la dernière décennie. Au niveau national, ce nombre a chuté à 4,7 % au troisième trimestre de 2022, contre 8 % il y a dix ans.

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« Parce que les taux d’intérêt ont été si bas pendant si longtemps, de nombreux Canadiens ont remboursé une grande partie de leur capital, donc après cinq ans, vous avez mis une grosse brèche dans votre hypothèque – et on n’en parle pas assez à mon avis, », a déclaré Alexandre dans une interview.

Cela a permis aux propriétaires de faire face à la flambée spectaculaire des taux d’intérêt auxquels ils seront confrontés lors du renouvellement de leur prêt hypothécaire.

« Il y a de fortes chances que vous remboursiez une part importante et que vous renouveliez ainsi lorsque les taux doublent », a-t-il déclaré. « La douleur que vous pourriez ressentir ne sera pas aussi grave que si votre taux d’intérêt était plus élevé dans le passé. »

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