Pour beaucoup d’entre nous, notre maison est de loin notre plus grand atout, et dans le monde de la fintech, cela conduit à une extension logique : lorsque vous avez besoin d’argent, empruntez sur cet atout le plus important. Aujourd’hui, une fintech londonienne appelée Selina, qui fournit un capital flexible aux consommateurs sur cinq ans contre jusqu’à 85% de la valeur de leur maison – les prêts dits Home Equity Line of Credit (HELOC) – annonce un financement de 150 millions de dollars. après avoir accordé 100 millions de dollars de prêts aux propriétaires.
La part des actions de série B de 35 millions de dollars est dirigée par Lightrock, avec la participation des anciens bailleurs de fonds Picus Capital et Global Founders Capital. (Ces deux dernières entreprises sont en partie liées aux frères Samwer, qui ont également construit l’incubateur de commerce électronique Rocket Internet à Berlin.) Les 115 millions de dollars restants proviennent de la dette de Goldman Sachs et de GGC. Hubert Fenwick, le PDG qui a cofondé la société avec le directeur de l’exploitation Leonard Benning, a déclaré que Selina ne divulguait pas sa valorisation avec ce cycle, mais une source a déclaré qu’elle était basée sur une dilution standard de série B, qui équivaut à environ 140 millions de dollars.
Selina prévoit d’utiliser le financement pour continuer à développer ses activités au Royaume-Uni avant de réfléchir à la manière de s’attaquer à d’autres marchés en Europe, que Fenwick a appelé « l’espace blanc » en raison de la façon dont le marché HELOC y est naissant ; et de lancer davantage de produits autour de son activité de prêts, y compris une carte de crédit qu’elle lancera cette année, qui prélèvera des fonds sur le prêt d’un client pour rendre les fonds plus accessibles.
Le marché britannique est prêt à être pris et sa taille est énorme », a déclaré Fenwick, estimant la base d’actifs potentiels pour les maisons dans le pays à 30 milliards de dollars. « Nous avons besoin d’un trésor de guerre pour débloquer cela, nous pensons donc que les flux de trésorerie soutiendront très rapidement les activités britanniques, mais nous avons également besoin de capitaux pour nous développer sur les marchés internationaux. »
Lorsque nous avons couvert Selina pour la dernière fois, en juillet 2020, la société innovait au Royaume-Uni et venait de lever 53 millions de dollars pour fournir son service HELOC aux PME, et non aux consommateurs individuels. Fenwick me dit que les consommateurs étaient toujours dans sa ligne de mire, mais l’entreprise devait d’abord obtenir une autorisation réglementaire.
« La véritable opportunité était les consommateurs », a-t-il déclaré. Cela s’est produit fin 2020, et maintenant 90% des activités de Selina sont des prêts à la consommation, a-t-il déclaré.
Dans les deux cas, l’écart sur le marché est le même : les personnes qui ont besoin de capitaux pour un grand projet, par exemple la rénovation d’un bâtiment ou à des fins éducatives, pourraient autrement demander un prêt auprès d’une banque, ou elles pourraient refinancer leur maison pour récupérer quelques liquidités supplémentaires. L’approche HELOC de Selina diffère de celles-ci en partie à cause de la vitesse à laquelle ses prêts sont approuvés – l’argent peut être disponible aussi rapidement que 24 heures – et le fait que les fonds sont distribués au besoin, ce qui signifie que les consommateurs ne paient que des intérêts sur le partie qu’ils ont finalement retirée.
Celles-ci pourraient être considérées comme concurrentes du refinancement hypothécaire, mais en fait, Fenwick a déclaré que c’était le contraire: les banques sont des partenaires solides pour Selina, car elles sont toujours à la recherche de moyens d’empêcher les clients de renoncer à leurs hypothèques et de refinancer à obtenir des liquidités est souvent l’un des moyens par lesquels leurs clients se détournent. Offrir à ces clients un HELOC est un moyen de les empêcher de toucher à leurs hypothèques. Mais ce n’est pas un domaine que les banques toucheraient nécessairement elles-mêmes, a-t-il dit.
« Le HELOC est l’apanage des prêteurs spécialisés mariant les frais de type carte de crédit avec la sécurité des prêts hypothécaires », a déclaré Fenwick. « Il faut gérer la liquidité d’une manière différente. Le marché hypothécaire principal est beaucoup plus vaste, de sorte que les banques préfèrent s’associer à de plus petites entreprises et conserver le client hypothécaire [as is] plutôt que de pénétrer un nouveau marché.
Fenwick note que Selina analyse généralement un mélange de ses propres données et de celles de tiers pour déterminer l’admissibilité d’une personne à un prêt et gérer différents aspects de l’entreprise, et que la science des données crée une autre barrière à l’entrée pour que d’autres puissent rivaliser. « Nos algorithmes sont propriétaires et spécialisés pour les prêts que nous accordons », a-t-il déclaré. « La pile est très longue. »
Selina calcule que, comme vous ne payez que des intérêts lorsque vous retirez des fonds, les taux que vous remboursez chaque mois ne seront pas aussi élevés que ceux d’une personne qui emprunte et retire une somme forfaitaire. Un tableau comparatif sur un prêt de 50 000 £ montre comment cela fonctionne :
Crédits image : Sélina
Les HELOC sont relativement courants aux États-Unis, souligne Fenwick, où le marché est estimé à 150 milliards de dollars, avec certains des plus grands noms de l’espace, notamment Blend (qui est maintenant public), Noah et Hometap. L’approche est relativement nouvelle au Royaume-Uni, bien que Fenwick pense que cela va probablement (et rapidement) évoluer non seulement parce que les entreprises HELOC comme celle de Selina reçoivent le feu vert, mais en raison de l’omniprésence de l’accession à la propriété; et le fait que plus de gens, car ils se déplacent moins en raison de la pandémie, ont tourné leur attention vers des dépenses plus importantes pour des choses comme des rénovations domiciliaires ou des vacances moins fréquentes mais beaucoup plus importantes.
« Historiquement, les propriétaires à travers le Royaume-Uni ont été mal desservis lorsqu’il s’agit d’accéder à la richesse créée à partir de leur plus grand atout – leur maison », a déclaré Ash Puri, investisseur en croissance chez Lightrock, dans un communiqué. « L’équipe de Selina a réalisé une croissance impressionnante avec plus de 100 millions de dollars de prêts émis depuis sa création en 2019. Lightrock est ravi de soutenir une équipe aussi innovante et a hâte de soutenir Selina car elle perturbe les prêteurs traditionnellement inflexibles. »
« Le produit HELOC de Selina Finance est innovant et comble le fossé entre les marchés du crédit à la consommation et des prêts hypothécaires », a ajouté Anna Montvai, directrice exécutive chez Goldman Sachs. « Nous sommes ravis de soutenir l’équipe de Selina Finance dans la croissance de son portefeuille d’activités et de prêts. »