Alors que les derniers préparatifs du procès de Sam Bankman-Fried étaient en cours à Manhattan, les avocats de l’ancien PDG de FTX en difficulté intentaient une action en justice contre la compagnie d’assurance Continental Casualty devant le tribunal de district de Californie du Nord. Cette société aurait fourni à Paper Bird et à sa filiale FTX Trading une assurance pour les administrateurs et dirigeants (D&O). La plainte a été déposée par Bankman-Fried à titre individuel.
La poursuite affirmait que Continental Casualty était le fournisseur de la « police d’assurance excédentaire de deuxième niveau dans la tour d’assurance D&O » de Paper Bird. L’assurance D&O protège les administrateurs et dirigeants d’une entreprise contre les pertes personnelles en cas de poursuite contre eux. Une telle couverture peut être organisée en une tour métaphorique de politiques, où une politique sur une couche donnée entre en vigueur lorsque la politique en dessous atteint sa limite.
Selon la poursuite, le niveau principal de couverture D&O fournissait 10 millions de dollars pour la défense de Bankman-Fried auprès de deux assureurs, et la police de Continental Casualty était censée fournir 5 millions de dollars. La politique exigeait que les paiements soient effectués sur une base courante. Il couvrait les frais de défense contre des accusations criminelles, même s’il y avait une exclusion pour les « actes frauduleux, criminels et similaires ». Il n’y avait aucune disposition de récupération dans la police.
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Le costume noté que les deux principaux fournisseurs de police d’assurance D&O de Paper Bird, Beazley et QBE, ont payé ses frais de défense conformément aux termes de la police. Bankman-Fried exige que Continental Casualty paie ses frais de défense conformément à son obligation contractuelle, ainsi que des dommages et intérêts, y compris les frais de justice.
La troisième couche de la tour D&O de Paper Bird, fournie par Hiscox Syndicates, fait également l’objet d’une action en justice. Hiscox a déposé une plainte d’interpleader contre Paper Bird et une longue liste d’assurés, dont Bankman-Fried. Une action interpleader oblige les parties dans une procédure judiciaire à plaider leurs réclamations entre elles.
Selon cette plainte, déposé Le 9 août, devant le tribunal de district de Californie du Nord, la police Hiscox entre en vigueur après la couverture sous-jacente de 15 millions de dollars. La plainte indiquait qu’Hiscox s’attendait à ce que des réclamations soient déposées au titre de sa police pour une couverture de 5 millions de dollars, et que l’inter-plaidoyer était nécessaire pour garantir un décaissement équitable des fonds de la police.
Vingt personnes ont été nommées dans la plainte Hiscox. Ils étaient tous décrits comme ayant des liens avec FTX, parfois par titre (chef de service).
Selon le Financial Times, Paper Bird était le propriétaire à part entière de FTX Ventures et détenait 89 % de FTX Trading. Le journal décrit FTX Trading comme « la société fondatrice identifiée dans les mentions légales de FTX ». Paper Bird appartenait entièrement à Bankman-Fried.
Bankman-Fried cherchait à percevoir les paiements d’assurance D&O dans le cadre d’une police émise à West Realm Shires, plus communément appelée FTX US. Cet effort s’est heurté à l’opposition des avocats de FTX et du comité des créanciers. bloqué par le tribunal américain des faillites du district du Delaware.
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