Rogers vend une participation de 829 millions de dollars dans Cogeco à la Caisse pour réduire sa dette

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La société canadienne de services sans fil Rogers Communications Inc. a vendu sa participation dans un opérateur de télécommunications rival au plus grand gestionnaire de retraite du Québec, levant ainsi plus de 829 millions de dollars pour rembourser sa dette dans le but de conserver sa cote de qualité.

Rogers vend ses actions du groupe Cogeco à la Caisse de dépôt et placement du Québec. L’accord privé permettra à Rogers de réduire son ratio de levier à 4,7 fois d’ici la fin de l’année, contre 4,9 fois fin septembre.

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Rogers a détenu d’importantes participations dans Cogeco Inc. et son unité opérationnelle Cogeco Communications Inc. pendant de nombreuses années dans l’espoir de l’acquérir un jour, mais la famille Audet, qui contrôle les deux entités, a repoussé ses offres, y compris une offre hostile en 2020.

Au lieu de cela, Rogers a acheté Shaw Communications Inc. pour environ 20 milliards de dollars. Après la conclusion de cet accord, Rogers a été abaissé par S&P Global Ratings à BBB-, l’échelon le plus bas au-dessus des déchets. Il est également noté par Moody’s Investors Service, Fitch et DBRS Morningstar.

« Cette vente démontre une fois de plus notre engagement à renforcer notre bilan de qualité investissement et à réduire de manière agressive notre ratio de levier d’endettement », a déclaré Tony Staffieri, chef de la direction de Rogers, dans un communiqué.

La Caisse de Dépôt ne conservera pas toutes les actions de Cogeco qu’elle achète à Rogers. Cogeco en rachètera une partie et, à terme, la caisse de retraite du Québec se retrouvera avec une participation de 16,1 pour cent dans Cogeco Communications, un vendeur de services Internet, de télévision par câble et sans fil au Canada.

« Compte tenu des cours actuels de nos actions, que nous considérons sous-évalués, le rachat d’actions représente une utilisation intéressante de notre capital pour créer de la valeur actionnariale », a déclaré Philippe Jette, président-directeur général de Cogeco, dans un communiqué. S&P a abaissé sa perspective sur Cogeco Communications à négative.

Les actions de Cogeco Inc. et de Cogeco Communications ont chuté respectivement de 18 pour cent et 26 pour cent depuis le début de l’année à Toronto.

Bloomberg.comavec des reportages supplémentaires de La Presse Canadienne

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