Valis suit la quête spirituelle de l’auteur Philip K. Dick et de son alter ego, Horselover Fat, alors qu’une puissance extraterrestre l’attire vers son message gnostique de conquête du mal et de la mort.
Valis de Philip K. Dick est une autobiographie partielle fictive. Phil, un auteur de science-fiction à succès, raconte l’histoire mais souvent avec la voix de Fat, affirmant que cela apporte de l’objectivité. Phil est un individu cool et pragmatique tandis que Fat est un riche esprit de la Renaissance qui se désintègre dans la folie. Fat tente de se suicider deux fois avant de se confier à Phil pour la première fois en mars 1974, faisant des rêves saisissants sur des personnes à trois yeux. Il voit le feu de Saint-Elme et prend une nouvelle personnalité inconnue. Certaines des informations qui lui sont transmises dans une rafale de lumière laser rose sauvent la vie de son fils Christopher, car elles révèlent une hernie négligée, qui est réparée avec succès.
Fat expérimente également des visions troublantes de couleurs flottantes et précipitées et des visions de la Rome antique et de la Californie moderne se superposant et fusionnant dans le temps. Il commence à passer ses nuits à composer un énorme journal, qu’il appelle l’Exégèse et extrait plus tard dans un Traité plus bref qui traite de la formation du cosmos. Phil a réussi à arrêter de se droguer mais ne peut s’empêcher d’aider les autres, et la mort de deux amies l’ébranle durement. Phil craint que Fat ait perdu tout contact avec la réalité. Fat, en revanche, conclut que l’univers est gouverné par l’irrationalité et que l’espace et le temps n’existent pas. Il appelle l’être qui transmet des informations dans sa tête Zebra, pour sa capacité à se cacher jusqu’à ce que le moment soit venu. Plus tard, il apprend que son nom est VALIS.
Dans ses rêves, Fat reçoit un chiffre qui lui permet d’entrer en contact avec Eric et Linda Lampton, qui jouent ensemble dans un film de science-fiction qui a des parallèles étranges avec les expériences de Fat. Il s’appelle Valis et présente l’être extraterrestre puissant et bénin, VALIS. Avec des amis David et Kevin, Phil et Fat rencontrent les Lampton, qu’ils jugent fous, mais deviennent des dévots de leur fille de deux ans, Sophia, qui fait l’affaire en tant que cinquième sauveur du monde. Elle les charge de proclamer ses doctrines. Sophia anéantit Fat en niant son existence, libérant Phil là où les analystes ont échoué. Phil reconnaît que Fat est une projection mentale, mais sa compagnie lui manque. Lorsque Sophia meurt, Fat revient et commence une recherche mondiale du Sauveur, tandis que Phil regarde la télévision pour les messages subliminaux de VALIS.