Les échanges centralisés (CEX) doivent évoluer face à la montée rapide des memecoins et des jetons basés sur l’intelligence artificielle. Un modèle de liste noire est proposé, permettant d’échanger tous les actifs sauf ceux identifiés comme frauduleux. Les CEX doivent adopter des processus automatisés et garantir la sécurité pour rester compétitifs, car leur approche actuelle est devenue obsolète. L’avenir des échanges repose sur une intégration fluide et sécurisée, permettant aux utilisateurs d’accéder facilement à tous les actifs.
Analyse par : Ido Ben Natan, co-fondateur et PDG de Blockaid
Depuis des années, les échanges centralisés (CEX) ont dicté les règles de l’échange des actifs numériques. Pour de nombreux utilisateurs, un jeton qui n’est pas listé sur ces plateformes n’a tout simplement aucune valeur. Ce modèle, qui a fonctionné à l’époque où la crypto était encore émergente, est aujourd’hui complètement inadapté.
Avec l’essor des memecoins sur Solana, la montée en popularité de projets comme Pump.fun et l’avancée des jetons créés par intelligence artificielle, des millions de nouveaux jetons apparaissent chaque mois sur le marché.
Les échanges n’ont pas réussi à s’adapter à cette rapidité d’évolution. Il est urgent que cela change. Brian Armstrong, le PDG de Coinbase, a récemment partagé son point de vue, plaidant pour une transition vers un modèle de liste noire, où tous les actifs seraient échangeables à moins d’être identifiés comme frauduleux.
Ce moment est comparable à l’ère Kodak pour les CEX. L’incapacité de Kodak à s’ajuster à l’avènement de la photographie numérique illustre une stratégie qui a échoué. Actuellement, les échanges se retrouvent face à une menace similaire. La méthode traditionnelle de fonctionnement est non seulement inefficace — elle est devenue obsolète. La véritable question est : Quelles seront les prochaines étapes ?
Un modèle dépassé freine l’innovation des échanges
Les CEX ont été conçus à l’origine pour offrir une expérience sécurisée et familière aux utilisateurs de crypto-monnaies. Leur approche s’est inspirée des marchés boursiers classiques, exigeant une vérification minutieuse de chaque jeton avant sa mise en ligne. Ce système visait à protéger les utilisateurs et à répondre aux exigences des régulateurs. Cependant, la nature de la crypto-monnaie diffère fondamentalement de celle des actions.
Contrairement aux actions qui nécessitent des mois de démarches administratives, n’importe qui peut créer un jeton en un clin d’œil. Les plateformes d’échange peinent à suivre ce rythme. Un exemple frappant est le lancement du jeton TRUMP, qui a été lancé le 17 janvier et a rapidement pris de la valeur, mais a atteint son sommet avant d’être listé sur des CEX majeurs.
Cette situation représente bien plus qu’un simple problème d’efficacité — c’est une question de survie pour ces plateformes. Les règles sur lesquelles elles reposent ne correspondent plus aux réalités de l’écosystème crypto. Pour rester compétitifs, elles doivent se réinventer avant d’être laissées pour compte.
Les CEX et la nécessité de s’adapter aux DEX
Au lieu de s’accrocher à des processus de listing obsolètes, les exchanges devraient accueillir l’accès ouvert des DEX tout en conservant les avantages du trading centralisé. Les utilisateurs souhaitent simplement échanger des actifs, qu’ils soient formellement « listés » ou non. Les plateformes de trading qui réussiront à éliminer complètement le besoin de listings seront les plus efficaces. Lister les jetons rapidement ne suffit pas lorsque l’avenir repose sur un modèle d’accès ouvert.
Cette nouvelle génération d’échanges ne se contentera pas de proposer des listings — ils indexeront les jetons en temps réel. Chaque jeton créé sur la blockchain sera automatiquement reconnu, permettant aux plateformes de s’approvisionner en liquidité et en flux de prix directement depuis les DEX. Les utilisateurs auront ainsi accès à tout actif dès sa création, sans attendre des approbations manuelles.
Un accès à la crypto ne suffit pas — le processus de trading doit être simplifié. Les futurs échanges intégreront l’exécution sur la blockchain et des portefeuilles de garde intégrés, facilitant l’achat de jetons de manière aussi simple qu’aujourd’hui. Des fonctionnalités innovantes, telles que la dépense magique, permettront aux échanges de financer des comptes de garde sur demande, convertissant la monnaie fiduciaire en crypto-monnaie requise tout en garantissant la sécurité des actifs sans que les utilisateurs aient besoin de gérer des clés privées ou d’interagir avec plusieurs plateformes.
Pour l’utilisateur, rien ne changera de manière perceptible — tout fonctionnera de façon différente. Un trader cliquera simplement sur « acheter », et l’échange s’occupera du reste en arrière-plan, sans qu’il ait besoin de savoir si le jeton a été « listé » au sens traditionnel du terme.
La sécurité, un enjeu primordial
Évoluer d’un modèle de liste autorisée vers un modèle de liste noire est une première étape essentielle pour ouvrir davantage les CEX. Plutôt que de décider quels actifs les utilisateurs peuvent échanger, les échanges ne bloqueraient que les arnaques ou les actifs malveillants. Bien que cette évolution améliore l’efficacité des transactions, elle pose également d’importants défis en matière de sécurité et de conformité. Le système sera constamment mis à l’épreuve par des menaces variées, nécessitant des protections robustes.
Les régulateurs s’attendent à ce que les CEX appliquent des normes de conformité plus strictes que celles des DEX. L’élimination des listes manuelles exigera une surveillance en temps réel pour stopper les transactions impliquant des actifs à risque élevé ou des activités illicites. La sécurité ne peut pas être réactive ; elle doit être proactive, instantanée et automatisée. Le trading avec un accès ouvert pourrait s’avérer trop risqué tant pour les utilisateurs que pour les échanges sans une telle infrastructure.
Vers un avenir d’accès ouvert
Le fonctionnement actuel des CEX ne répond pas aux exigences de l’avenir. Un processus d’approbation manuelle pour le listing des jetons ne peut pas évoluer efficacement, surtout avec la montée en puissance des DEX, rendant l’ancien modèle désavantageux sur le plan concurrentiel.
La prochaine étape logique consiste à adopter un modèle de liste noire, où tous les jetons sont échangeables par défaut, sauf ceux identifiés comme malveillants ou non conformes. Pour survivre, les CEX devront remplacer les examens manuels lents par une détection de menaces en temps réel, une surveillance proactive de la sécurité et une automatisation des processus de conformité.
Les exchanges qui réussiront cette transformation — en intégrant la sécurité au cœur d’un modèle d’accès ouvert — seront à la tête de la prochaine ère de la crypto-monnaie. Ceux qui ne s’adapteront pas ? Ils se retrouveront en concurrence avec des DEX tout en continuant d’utiliser des méthodes dépassées.