RBC devient la favorite de Bay Street pour acheter la Banque HSBC Canada

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L’unité canadienne de HSBC Holdings PLC est devenue la reine du bal sur Bay Street, alors que les poids lourds des services financiers du pays se demandent s’ils veulent devenir encore plus gros en profitant de l’annonce de HSBC plus tôt ce mois-ci qu’elle est ouverte à la vente de ses actifs canadiens.

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Chacune des six grandes banques a eu une première rencontre avec HSBC pour discuter de la possibilité d’acquérir la Banque HSBC Canada, qui se classe derrière elle au septième rang des prêteurs, selon le Globe and Mail signalé cette semaine, citant deux personnes anonymes qui, selon le journal, étaient au courant du processus.

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Cependant, bien que chaque prêteur soit extrêmement rentable, toutes les banques ne sont pas bien placées pour gagner la main du géant financier britannique, ce qui conduit à un débat sur qui est le plus susceptible de l’emporter, en supposant que HSBC choisisse de procéder à une vente.

Meny Grauman, analyste à la Banque de Nouvelle-Écosse a publié un rapport Le 21 octobre, qui a fait valoir que, dans l’état actuel des choses, la seule banque canadienne actuellement apte à absorber le prix potentiel de 10 milliards de dollars est la Banque Royale du Canada, le plus grand prêteur du pays. « Les autres banques auraient besoin de lever des capitaux importants pour financer cette transaction », a écrit Grauman.

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Grauman et son collègue analyste Felix Fang ont émis l’hypothèse que la Banque Toronto-Dominion pourrait le faire en vendant sa participation d’environ 24 milliards de dollars dans Charles Schwab Corp. Cependant, ils se sont demandé si la TD serait motivée à faire une grosse acquisition, étant donné qu’elle est en train de se développer. son empreinte aux États-Unis grâce à son achat de First Horizon pour 13 milliards de dollars américains en février. Même chose pour la Banque de Montréal, qui a fait sensation à la fin de l’année dernière avec son acquisition pour 16,3 milliards de dollars des activités de Bank of the West de BNP Paribas SA.

Bien sûr, même si la Banque Royale est peut-être la mieux placée pour acquérir la Banque HSBC Canada, cela ne signifie pas que le PDG Dave McKay sera motivé à le faire. Sa banque occupe déjà une position de leader sur le marché canadien et pourrait donc décider qu’il y aurait peu à gagner à ajouter les actifs de HSBC à son portefeuille. Il pourrait également y avoir des problèmes antitrust qu’il préférerait éviter.

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La banque qui pourrait avoir le plus à gagner en achetant les actifs canadiens de HSBC est également celle qui pourrait avoir le plus de difficulté à lever des fonds, ont écrit Grauman et Fang. La Banque Nationale du Canada, basée à Montréal, qu’ils ont décrite comme un prêteur « super-régional », a le plus à gagner sur le plan stratégique, car elle pourrait étendre sa portée dans l’Ouest canadien, en particulier en Colombie-Britannique, ont-ils déclaré. Cependant, les analystes de la Banque Scotia estiment que la Banque Nationale aurait besoin de lever 8,9 milliards de dollars en capitaux propres pour conclure une transaction, ce qui est beaucoup pour une entreprise avec une capitalisation boursière de 30 milliards de dollars.

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Le Globe a partagé des spéculations selon lesquelles la Banque Nationale pourrait faire équipe avec un partenaire pour l’aider à assumer les coûts. Le Globe a également rapporté que Bay Street s’attend à une enchère en deux tours et que les premières offres sont attendues sous peu.

Nigel D’Souza, analyste des services financiers chez Veritas Investment Research, basé à Toronto, a également mentionné la Banque Royale comme le gagnant le plus probable d’une vente aux enchères de HSBC Canada, bien que les vents contraires macroéconomiques et le rythme croissant des risques de récession puissent en faire une période difficile pour le plus grand du Canada. banque pour faire ce mouvement.

HSBC Canada devrait publier ses résultats aux petites heures du matin du 25 octobre, fournissant plus de détails financiers sur ce que les sociétés de services financiers poursuivant le segment canadien pourraient gagner de son acquisition.

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