Performance des marchés de capitaux et des activités de gestion de patrimoine plus forte que prévu
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La Banque Royale du Canada a dépassé les estimations des analystes, la performance plus forte que prévu de ses activités de marchés de capitaux et de gestion de patrimoine ayant contrebalancé l’augmentation des provisions pour pertes sur prêts et la hausse des dépenses.
La banque torontoise a gagné 2,85 $ par action sur une base ajustée au cours du premier trimestre fiscal, a-t-elle déclaré mercredi dans un communiqué, dépassant l’estimation moyenne de 2,80 $ des analystes dans un sondage Bloomberg. Le bénéfice net de 1,15 milliard de dollars du secteur des marchés de capitaux a dépassé les attentes de 943,7 millions de dollars, les revenus des titres à revenu fixe donnant un coup de pouce à l’unité.
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La Banque Royale s’efforce de maîtriser ses dépenses avec de récentes séries de suppressions d’emplois au Canada et dans sa filiale en difficulté City National Bank aux États-Unis. City National, basé à Los Angeles, a déclaré une perte nette de 22 millions de dollars, sa troisième perte trimestrielle consécutive. La Banque Royale a injecté près de 3 milliards de dollars pour renforcer le bilan de City National l’année dernière et a nommé de nouveaux cadres supérieurs au sein de l’unité.
Les provisions pour pertes sur créances au cours des trois mois jusqu’en janvier ont totalisé 813 millions de dollars, soit une augmentation de 53 pour cent par rapport au même trimestre de l’année dernière et un peu plus que ce que les analystes avaient prévu.
Les résultats ont également été impactés par une cotisation spéciale de 159 millions de dollars avant impôts par la Federal Deposit Insurance Corp. des États-Unis liée à des faillites bancaires.
« Royal a enregistré un trimestre solide, bien au-delà des attentes, en particulier lorsque la charge de la FDIC est retirée du noyau », ont déclaré John Aiken, Joe Ng et Aria Samarzadeh, analystes de Jefferies Financial Group Inc. « L’entreprise continue d’afficher une croissance solide dans un environnement difficile et, grâce à l’acquisition imminente de HSBC Canada, elle devrait connaître une croissance supplémentaire d’ici 2025. »
En toute hâte
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L’accord de 13,5 milliards de dollars conclu par la Banque Royale pour acquérir les activités canadiennes de HSBC Holdings Plc a obtenu l’approbation du gouvernement en décembre et devrait être finalisé le 28 mars, soit plus tard que ce que les analystes avaient initialement prévu. L’achat devrait contribuer à accroître le levier d’exploitation de la Banque Royale à mesure que les synergies de coûts se concrétiseront.
Le ratio Common Equity Tier 1 de la Banque Royale s’est établi à 14,9 pour cent au premier trimestre, et la société a déclaré qu’elle s’attend à un ratio CET1 de 12,5 pour cent après la clôture de la transaction. C’est bien au-dessus du niveau minimum réglementaire de 11,5 pour cent.
Le prêteur a déclaré mercredi dans une présentation de diapositives qu’il prévoyait de désactiver la réduction sur son programme de réinvestissement des dividendes à compter du 24 mai. Il a utilisé le DRIP réduit comme moyen de lever des capitaux supplémentaires.
Les dépenses autres que d’intérêts ont totalisé 8,32 milliards de dollars, en hausse de 9,7 pour cent par rapport à l’année précédente. Il s’agit d’un rythme de croissance plus lent qu’en 2023, lorsque la banque a signalé une augmentation de 15,8 % de ses dépenses d’une année sur l’autre. Les coûts ont augmenté en raison de l’augmentation des dépenses liées aux travaux de transaction et d’intégration dans le cadre de l’opération HSBC ainsi qu’aux frais de la FDIC, a indiqué la Banque Royale.
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Les provisions pour prêts douteux ont augmenté dans les activités de prêts commerciaux de la Banque Royale au Canada, particulièrement dans les secteurs de l’automobile et de l’immobilier. Le prêteur a également fourni de nouveaux détails sur l’immobilier commercial, notant que le total de ses prêts dans ce domaine représente 9,7 pour cent de son portefeuille global de prêts, tandis que les prêts de bureaux aux États-Unis ne représentent que 0,6 pour cent de son portefeuille total.
Pour l’avenir, « les scénarios de provisionnement à la baisse prévoient une réduction des prix des CRE de 25 à 40 pour cent », a indiqué la société.
Les activités de gestion de patrimoine de la Banque Royale ont déclaré un bénéfice net de 606 millions de dollars, dépassant les estimations de 520,3 millions de dollars.
La Banque Nationale du Canada, qui a également publié ses résultats mercredi, a annoncé un bénéfice par action ajusté de 2,59 $ pour le premier trimestre fiscal, dépassant les estimations de 2,35 $.
La banque montréalaise a enregistré une croissance de ses revenus dans toutes ses activités, a-t-elle indiqué dans un communiqué, tandis que les provisions pour pertes sur créances ont atteint 120 millions de dollars, soit légèrement plus que ce que prévoyaient les analystes.
Les provisions pour pertes sur prêts ont augmenté à la fois à la Banque de Nouvelle-Écosse et à la Banque de Montréal, les premières des grandes banques canadiennes à publier leurs résultats mardi.
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