Rapide : les Canadiens sont plus riches que jamais – et ils n’ont jamais eu autant de dettes

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Deux ans après le début de la pandémie, les Canadiens n’ont jamais été aussi riches. Ils n’ont jamais été aussi endettés.

Les ménages ont accumulé les niveaux les plus élevés de richesse nette au quatrième trimestre de 2021, atteignant un record de 15,9 billions de dollars, selon un nouveau rapport de RBC Economics. C’est 3,6 billions de dollars au-dessus des niveaux du quatrième trimestre de 2019, selon Rannella Billy-Ochieng, auteur du rapport sur le développement, « étonnant ».

Une grande partie de ce saut de richesse est due à la hausse des prix des maisons. La valeur croissante de l’immobilier a représenté 57 % des gains de richesse des Canadiens au cours des deux dernières années. Et RBC a déclaré qu’elle s’attend à ce que cet élan se poursuive jusqu’en 2022. Jusqu’à présent cette année, les prix des maisons ont en effet grimpé sans relâche. Les dernières données de l’Association canadienne de l’immeuble, publiées hier, montrent que les prix ont bondi de 20,6 % en février par rapport au même mois en 2021. Cela porte désormais le prix moyen d’une maison à 816 720 $.

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Mais ces prix élevés des maisons alimentent des niveaux d’endettement sans précédent alors que les Canadiens contractent des hypothèques de plus en plus importantes. La dette hypothécaire a augmenté de 44 milliards de dollars au quatrième trimestre et a grimpé de 300 milliards de dollars juste avant la pandémie, a déclaré RBC. Dans le même temps, la fin des prestations gouvernementales en cas de pandémie a fait baisser le revenu disponible. Cela s’est traduit par un ratio dette-revenu record, qui a atteint un sommet de 186,2 % au quatrième trimestre, Données de Statistique Canada montrent, ce qui signifie que les Canadiens doivent 1,86 $ pour chaque dollar de revenu disponible.

Au milieu de tout cela, les taux d’intérêt augmentent. La Banque du Canada a relevé ses taux plus tôt ce mois-ci de 25 points de base à 0,50 %. Ce ne sera pas non plus la première hausse de la banque centrale ; les taux d’intérêt devraient continuer à augmenter et les économistes pensent que le prochain pourrait avoir lieu dès avril. Mais la façon dont cela affecte les finances des gens dépend de qui détient la dette, a déclaré RBC.

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De nombreux ménages sont bien placés pour faire face à des taux plus élevés car ils ont accumulé des économies record au plus fort des blocages pandémiques, alors qu’il y avait moins d’opportunités de dépenser et que de nombreux avantages gouvernementaux affluaient. Ces tirelires débordantes agiront comme un tampon contre la hausse de l’inflation et taux d’intérêt, a déclaré RBC.

L’histoire est différente pour les Canadiens à faible revenu. Ils ont moins épargné au cours des deux dernières années et ont davantage compté sur l’aide gouvernementale. Avec le tarissement des supports, ils ont commencé à augmenter le solde de leurs cartes de crédit. Ils sont également plus susceptibles de lutter avec les coûts plus élevés de la nourriture et du carburant, qui n’ont fait qu’augmenter avec l’invasion de l’Ukraine par la Russie.

« Les impacts économiques de la pandémie continuent de frapper certains plus durement que d’autres », a déclaré Billy-Ochieng dans le rapport.

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Pour ces personnes, s’endetter davantage peut sembler être leur seule option. Une enquête récente menée par la société d’allègement de la dette Bromwich+Smith montre que 39 % des répondants envisagent d’obtenir un prêt bancaire ou une marge de crédit s’ils ont du mal à payer leurs factures. Un autre 27 pour cent ont dit qu’ils se tourneraient vers un ami ou un membre de la famille pour emprunter de l’argent. La réduction des effectifs ou la vente de leur maison pour joindre les deux bouts étaient des options beaucoup moins attrayantes et considérées comme des derniers recours.

Cela montre que les gens ne sont pas disposés à gérer leur dette, même si le coût de la vie augmente, a déclaré Bromwich + Smith. Si les consommateurs ne se freinent pas, le niveau record d’endettement des ménages canadiens pourrait encore augmenter.

« Il semble que les Canadiens aux prises avec une dette se concentrent sur le changement d’adresse de leur créancier plutôt que sur la réduction de leur dette. Ce n’est pas toujours la meilleure option », a déclaré Laurie Campbell, directrice du bien-être financier des clients chez Bromwich + Smith, dans un communiqué.

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Du côté positif, cependant, RBC ne s’attend pas à ce que les frais de service de la dette – le montant du revenu qui doit être affecté au remboursement de la dette – augmentent de si tôt, car l’endettement plus élevé de la plupart des gens s’est ajouté dans un contexte de faibles taux d’intérêt.

« En conséquence, les paiements associés à des niveaux d’endettement plus élevés occupent une part plus faible du revenu disponible que la normale », indique le rapport.

De plus, une grande partie de la dette des ménages est liée à des hypothèques, et ces hypothèques sont à taux fixe et n’augmentent pas automatiquement lorsque les taux d’intérêt augmentent. Ce n’est que lorsque ces prêts seront renouvelés que le coût de la dette augmentera. Dans le même temps, les revenus devraient également augmenter, car la vigueur du marché du travail et les pénuries de personnel poussent les salaires à la hausse. Cela signifie que nous devrions nous attendre à un retour plus lent vers les niveaux de service de la dette d’avant la pandémie en 2023, a déclaré RBC.

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C’est une bonne nouvelle pour le pouvoir d’achat de nombreuses personnes et, en fin de compte, pour l’économie.

« Nous nous attendons à ce que les dépenses globales restent fermes, les achats de voyages et d’accueil étant stimulés par la demande refoulée de ceux qui sont plus haut dans l’échelle des revenus », a déclaré Billy-Ochieng.

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TIMS EN DIRECTION DE L’INDE Tim Hortons ouvre son premier emplacement en Inde cette année et prévoit d’avoir 300 magasins dans le pays au cours des 10 prochaines années, a annoncé mardi la société mère Restaurant Brands International Inc. La nouvelle survient alors que le Canada cherche à renforcer sa coopération avec l’Inde ; La ministre du Commerce international, Mary Ng, a annoncé la semaine dernière que les deux pays avaient convenu de reprendre les négociations commerciales. Photo de Brent Lewin/Bloomberg

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Les mises en chantier au Canada ont augmenté en février, ce qui a soulagé l’offre restreinte du pays.

Les mises en chantier de logements autonomes en février ont atteint 247 256 unités, en hausse de 8% par rapport aux 229 185 unités de janvier et dépassant les attentes des analystes, selon les données de la Société canadienne d’hypothèques et de logement.

Les mises en chantier de logements urbains ont augmenté de 10 % pour atteindre 222 563 unités le mois dernier, tandis que les mises en chantier de logements collectifs ont augmenté de 13 % pour atteindre 161 912 unités.

Mais, la moyenne mobile sur six mois de 251 579 unités en février était en baisse de près de 1 % par rapport à 253 864 unités en janvier. Stephanie Hughes du FP a toute l’histoire.

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Today’s Posthaste a été écrit par Victoria Wells (@ vwells80), avec des reportages supplémentaires de La Presse Canadienne, Thomson Reuters et Bloomberg.

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