Qu’est-ce qui façonne l’avenir du marché institutionnel de la cryptographie ?

2021 a été une grande année pour la crypto-monnaie. El Salvador est devenu le premier pays à adopter le Bitcoin (BTC) comme monnaie légale. En novembre 2021, le prix du Bitcoin a atteint un niveau record approchant la barre psychologiquement significative de 70 000 $. Et, tout au long du chemin, des influenceurs de l’industrie comme Elon Musk ont ​​tweeté leur enthousiasme à propos de la crypto-monnaie plus largement.

Je prévois que 2022 continuera d’être une année encore plus importante pour les monnaies numériques alors que le marché se développe pour atteindre 1 milliard de personnes. Voici les cinq tendances les plus importantes que je vois à l’horizon pour l’année à venir.

Le volume des transactions institutionnelles augmentera

2022 sera une année au cours de laquelle l’adoption des crypto-monnaies institutionnelles et de détail, et le commerce en particulier, continuera de croître. PayPal et Square, piliers de la fintech, ainsi que la plate-forme mobile de négociation d’actions Robinhood, ont tous facilité l’achat, la vente et le commerce de crypto. Et des entreprises publiques comme MicroStrategy, Tesla, Galaxy et Square ont toutes ajouté des quantités importantes de Bitcoin à leurs bilans en 2021.

Qu’est-ce qui motive cette croissance ? Outre l’élan général à la hausse, deux éléments de preuve reflètent la maturité actuelle du marché institutionnel de la cryptographie : la capitalisation boursière et l’infrastructure.

En 2015, la capitalisation boursière totale de la cryptographie était d’environ 5 milliards de dollars. En décembre 2021, il a énormément augmenté pour atteindre plus de 2 000 milliards de dollars. La capitalisation boursière de Bitcoin seule a été 3,6 milliards de dollars au 4 janvier 2015 et sa capitalisation boursière actuelle est environ 900 milliards de dollars. Même la capitalisation boursière du numéro deux de la cryptographie, Ether (ETH), qui possède un plus grand écosystème d’applications d’entreprise, est environ 400 milliards de dollars, soit près de Visa ou JPMorgan Chase.

Il y a encore cinq ans, l’infrastructure de base était beaucoup moins développée en crypto. Les institutions avaient du mal à comprendre comment conserver, échanger, compenser et régler les transactions cryptographiques de manière fiable et conforme. Il n’y avait pas de véritables prime brokers en crypto. Désormais, l’infrastructure est beaucoup plus développée et les institutions ont une meilleure compréhension et un meilleur niveau de confort avec le paysage cryptographique. En tant que tel, je prévois que le commerce institutionnel continuera de croître.

Même ainsi, le volume de trading de crypto au comptant, en particulier Bitcoin, est encore très fragmenté.

L’adoption institutionnelle accélérera également la croissance du marché des dérivés cryptographiques. Plus de réglementation viendra également, ce qui sera une évolution très positive tant qu’elle implique un discours public et est adaptée aux produits de l’industrie pour permettre l’adoption et l’innovation tout en répondant aux besoins des régulateurs.

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En juillet 2021, la secrétaire au Trésor Janet Yellen a exhorté les régulateurs à agir rapidement pour créer un cadre réglementaire pour les stablecoins. Depuis lors, le président de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, Gary Gensler, a également appelé à une réglementation dans ce domaine et a indiqué que cela figurait à l’ordre du jour de la SEC.

Plus de fournisseurs de services et d’outils institutionnels arriveront sur le marché

Pourtant, les institutions ont un besoin critique de services et d’outils adaptés. Il y a eu une vague d’activités parmi les startups qui cherchent à fournir des services de support, tels que le stockage des actifs cryptographiques, la sécurité et la gestion et les produits d’investissement, ainsi que le matériel et les logiciels miniers et l’infrastructure de paiement.

Plusieurs entreprises avaient levé des cycles de financement d’au moins 300 millions de dollars d’ici août 2021, notamment Blockchain.com, BlockFi, Fireblocks, Ledger et Paxos. Je m’attends à ce que cela continue à mesure que de nouvelles entreprises émergent pour offrir plus d’accessibilité au marché de la cryptographie que jamais auparavant. Ceci, à son tour, ouvrira de nouvelles portes aux fonds de petite et moyenne taille.

Les Altcoins deviendront plus populaires

L’année prochaine, je m’attends également à voir les altcoins gagner en popularité à mesure que les passionnés en apprendront encore plus sur leurs différents cas d’utilisation. Ether (ETH), par exemple, est piloté par le développement DApp avec un écosystème robuste. Cependant, en raison des problèmes d’évolutivité d’Ethereum et des frais de gaz élevés, il a également été mis au défi par des startups de la blockchain comme Solana (SOL), Cardano (ADA) et Avalanche (AVAX). Les investisseurs voient d’énormes opportunités de croissance, tandis que les traders voient des opportunités de volatilité et d’arbitrage entre paires.

Plus généralement, je prévois que les altcoins deviendront plus populaires à mesure que les investisseurs chercheront des moyens de diversifier leurs portefeuilles de crypto. Un rapport du Nasdaq c’est noté qu’en octobre 2021, il y avait plus de 100 altcoins évalués à plus d’un milliard de dollars, ce qui « [implies] un écosystème numérique florissant. Alors que les prix des altcoins peuvent être tout aussi volatils – et les investisseurs devraient d’abord faire leurs recherches – de nombreux altcoins, y compris Solana et Polkadot, continuent de figurer en tête des listes de crypto-monnaies ayant le plus de potentiel pour devenir la prochaine grande chose.

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Le volume passera de Bitcoin à l’altcoin Ether et commence même maintenant à changer. Pour une preuve supplémentaire, regardez le gestionnaire d’actifs en monnaie numérique Grayscale Investments, qui a récemment élargi son portefeuille de produits d’investissement pour inclure une fiducie axée sur Solana.

« Nous avons été aux premières loges de l’acceptation et de l’adoption de la cryptographie par le grand public et constatons de plus en plus que les investisseurs diversifient leur exposition au-delà des actifs numériques comme Bitcoin et Ethereum », a déclaré le PDG de Grayscale, Michael Sonnenshein. mentionné dans une déclaration récente, ajoutant:

« Notre famille de produits Grayscale continuera de s’étendre aux côtés de cette classe d’actifs passionnante, car nous restons déterminés à offrir aux investisseurs des opportunités d’accéder à l’économie numérique. »

Le DeFi régulé pour les institutions arrive

La finance décentralisée, ou l’écosystème émergent d’applications financières qui utilisent la technologie blockchain, connaîtra une grande année en 2022. La valeur totale verrouillée (TVL) dans DeFi a considérablement augmenté en 2021.

À ce jour, les institutions sont restées à l’écart de DeFi car les contreparties aux transactions DeFi sont largement inconnues. Qu’une institution souhaite être un fournisseur de liquidités (LP) ou négocier sur une bourse décentralisée (DEX), la clarté et la conformité réglementaires sont primordiales. C’est pourquoi Aave a lancé une plateforme DeFi autorisée, Aave Arc.

Dans la plupart des DEX, les LP n’ont pas à passer les contrôles de conformité tels que les exigences Know Your Customer et Anti-Money Laundering. Dans l’attente de 2022, je m’attends à ce que la croissance DeFi s’accélère. Deux défis seront probablement relevés : le manque de clarté réglementaire et le manque de contrôles de conformité des contreparties.

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Une plus grande clarté réglementaire devrait émerger à mesure que la SEC et d’autres organismes de réglementation fourniront de nouvelles orientations. Et les nouvelles plateformes DeFi pour les institutions gagneront du terrain. Ces plateformes obligeront les LP et les traders à passer des contrôles de conformité et fourniront des liquidités suffisantes aux institutions.

Avec plus de clarté et les bonnes plateformes en place, davantage d’institutions entreront dans l’espace DeFi.

Les solutions de sécurité deviendront de plus en plus courantes

Les hacks font depuis longtemps partie de l’histoire de la crypto. En 2014, par exemple, l’échange Bitcoin Mt. Gox a déposé son bilan après que des pirates auraient volé des millions de dollars américains. Quatre ans plus tard, des pirates ont volé un autre échange de crypto-monnaie, Coincheck. Et en août 2021, la plate-forme DeFi Poly Network a perdu 600 millions de dollars à cause des pirates. MonoX Finance, une autre plate-forme DeFi, a perdu 31 millions de dollars encore plus récemment.

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Désormais, les échanges cryptographiques commencent à prendre des mesures pour se protéger et ont tendance à s’associer à des dépositaires qualifiés pour gérer les risques de garde. Par exemple, Coinbase a acquis la société de sécurité cryptographique Unbound Security en novembre 2021 pour améliorer ses capacités de calcul multipartites. PayPal a également acquis un autre fournisseur de sécurité des actifs numériques, Curv. Je m’attends à voir des offres similaires tout au long de 2022.

L’industrie de la cryptographie évolue rapidement avec de nombreux rebondissements. Mais une chose est sûre : les balises pour 2022 indiquent une croissance continue.

Cet article ne contient pas de conseils ou de recommandations d’investissement. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques, et les lecteurs doivent mener leurs propres recherches lorsqu’ils prennent une décision.

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