Qu’est-ce que SWIFT et pourquoi est-ce important dans la guerre russo-ukrainienne ?

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À la suite de l’invasion de l’Ukraine par la Russie, les dirigeants mondiaux ont imposé des sanctions aux banques du pays, à son président, Vladimir Poutine, et à certains de ses riches oligarques.

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Les dirigeants de la Commission européenne, de la France, de l’Allemagne, de l’Italie, du Royaume-Uni, du Canada et des États-Unis ont annoncé dans une déclaration commune le 26 février qu’ils condamnaient la « guerre du choix de Poutine » et interdisaient certaines banques russes du système de messagerie SWIFT. L’interdiction exclut notamment les exportations russes de pétrole et de gaz.

Une interdiction de SWIFT a été qualifiée d’« option nucléaire » dans la confrontation de la communauté internationale avec Poutine.

Mais qu’est-ce que SWIFT ? Pour ceux qui en entendent parler pour la première fois, voici ce que vous devez savoir sur ce réseau financier mondial, ainsi que sur l’impact que l’interdiction peut avoir sur la Russie et le monde.

Qu’est-ce que SWIFT ?

SWIFT, ou Society of Worldwide Interbank Financial Telecommunication, est un réseau de messagerie hautement sécurisé pour les banques et les institutions financières. Basé en Belgique, il est parfois décrit comme le « Gmail de la banque mondiale ».

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Il a été créé en 1973, remplaçant l’ancien système de télex pour les paiements transfrontaliers. L’idée était de créer un « langage commun » permettant aux banques du monde entier de transférer de l’argent et d’effectuer d’autres transactions.

Il s’est depuis développé pour servir plus de 11 000 institutions financières dans 200 pays et territoires. En 2021, il en moyenne 42 millions de messages par jour.

Pourquoi est-ce important ?

Bien que le réseau ne détienne aucun actif ni ne transfère réellement d’argent, l’accès à SWIFT signifie que les fonds peuvent être échangés entre les institutions membres facilement et en toute sécurité. D’autres systèmes de paiement existent, mais SWIFT domine le marché.

En plus des messages d’instructions de paiement, il transfère également des messages entre institutions concernant tout, du commerce des métaux précieux aux chèques de voyage. Son dernier rapport montre que les catégories autres que les paiements simples représentent désormais bien plus de la moitié de ses transactions.

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Qu’est-ce que cela signifie pour la Russie ?

L’exclusion des institutions russes de SWIFT aura certainement un impact sur son économie. Il est difficile de dire combien, mais l’ancien ministre des Finances Alexei Kudrin a estimé en 2014 que le PIB du pays pourrait diminuer de 5 % en cas d’interdiction de SWIFT.

C’est probablement une estimation basse des dommages qui seraient causés si la Russie était complètement coupée du système SWIFT.

Lorsque l’Iran a été bloqué de SWIFT en 2012, cela a eu un impact économique massif sur le pays. Les exportations de pétrole auraient chuté de plus de 2,5 millions de barils par jour à seulement un million de barils en deux ans, et le pays a perdu environ 30 % de son commerce extérieur.

On pense que l’impact de ces sanctions est un élément clé dans ce qui a amené l’Iran à la table de l’accord nucléaire iranien de 2015.

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Voies alternatives

Les analystes ont également émis l’hypothèse que la Russie pourrait s’associer à la Chine, qui utilise son propre système de paiement interbancaire transfrontalier, ou CIPS. Ou qu’il peut s’appuyer sur la crypto-monnaie ou sur un rouble numérique.

En janvier dernier, Nikolai Zhuravlev, le vice-président de la chambre haute du parlement russe, a noté que la Russie avait des alternatives au système SWIFT. Après la menace de sanctions en 2014, elle a commencé à utiliser son propre système de messagerie financière, SPFS, ou le système de transfert de messages financiers.

Bien que SPFS amortisse le coup d’être coupé, il est loin d’avoir le même nombre de membres que SWIFT. Selon l’agence de presse russe TASS, le SPFS comptait 400 membres en février 2021, dont des institutions d’Arménie, de Biélorussie, d’Allemagne, du Kazakhstan, du Kirghizistan et de Suisse.

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Les alternatives russes ne sont pas idéales, déclare Maria Shagina, postdoctorante au Centre d’études sur l’Europe de l’Est (CEES) de l’Université de Zurich. Shagina a rédigé un article l’année dernière analysant les impacts que la suppression de la Russie de SWIFT pourrait avoir.

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« La Russie dépend fortement de SWIFT en raison de ses exportations d’hydrocarbures de plusieurs milliards libellées en dollars américains », a-t-elle écrit. « La coupure mettrait fin à toutes les transactions internationales, déclencherait la volatilité des devises et provoquerait des sorties massives de capitaux. »

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Shagina a noté que seulement 20% des transferts intérieurs de la Russie sont effectués via le SPFS. Et comme il est toujours limité aux heures de travail en semaine et que les tailles de transfert sont limitées, ce n’est pas encore une alternative appropriée pour la plupart des utilisateurs potentiels.

Cependant, l’interdiction de SWIFT ne concerne actuellement que sept banques russes et exclut son plus grand prêteur, Sverbank et Gazprombank, qui sont les principaux canaux du pays pour le paiement du pétrole et du gaz russes.

Mais cette volatilité des références à Shagina pourrait toujours être dans les cartes, car les États-Unis et d’autres pays semblent envisager des sanctions qui cibleraient ses exportations d’énergie.

Que se passe-t-il ensuite ?

Si les pays membres décident d’interdire les banques russes liées au pétrole et au gaz, cela laissera un certain nombre de pays européens se démener pour trouver de nouvelles sources d’énergie.

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La Russie est le troisième plus grand producteur de pétrole au monde et des pays comme la Finlande, la Bulgarie, l’Allemagne et l’Italie dépendent fortement du pétrole et du gaz russes importés pour le chauffage et le carburant de transport.

Financièrement, les pays qui risquent le plus de perdre, selon l’article de Shagina, sont les États-Unis et l’Allemagne, car ils effectuent le plus de transactions avec la Russie via SWIFT.

À la lumière de cela, il semble certain que la Russie – et, inévitablement, certains de ses partenaires commerciaux – seront malmenés à la suite de l’interdiction de SWIFT.

Cet article fournit uniquement des informations et ne doit pas être interprété comme un conseil. Il est fourni sans garantie d’aucune sorte.