Quelques éléments que les investisseurs doivent garder à l’esprit en temps de crise

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La dernière décennie a été bonne pour de nombreux ménages canadiens. Les familles disposant d’actifs financiers, que ce soit par le biais d’investissements dans des comptes de courtage ou dans leurs pensions privées ou publiques, ont vu leur valeur nette augmenter régulièrement, tandis que d’autres classes d’actifs, comme l’immobilier, ont également augmenté de façon exponentielle.

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Cependant, la croissance n’augmente pas de façon linéaire, surtout en période de turbulences. Même en période de croissance et d’innovation, il existe des tensions inhérentes entre les différents groupes d’intérêts et parties prenantes. Le recul est de 20/20, mais les marchés ont résisté aux guerres et aux sanctions, aux récessions, aux pandémies et aux guerres commerciales.

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Aujourd’hui, la croissance persistante de l’inflation et le conflit entre la Russie et l’Ukraine ont provoqué des corrections sur les marchés boursiers mondiaux, à l’exception du Canada. Nos marchés se sont raisonnablement bien comportés, soutenus par des prix plus élevés dans les secteurs des ressources.

D’un point de vue historique, les conflits localisés n’ont généralement pas d’impact durable sur le marché. La Russie représente environ 1,5 % du produit intérieur brut mondial et est un important exportateur d’énergie et de matériaux. Dans l’ensemble, cependant, l’Amérique du Nord a une exposition directe limitée, compte tenu des sanctions en cours, mais la poursuite des conflits peut amplifier la pression inflationniste qui peut être ressentie dans le monde entier.

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Depuis la crise financière, les grandes craintes de croissance se sont accompagnées de baisses d’environ 14 à 20 %. Tous ces éléments ont été suivis de forts rebonds de 24 à 30 % en moyenne au cours des six à 12 mois suivants.

Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs, mais le S&P 500 depuis 1945 a généré un rendement annualisé de 7,3 %, en ligne avec la croissance annualisée du bénéfice d’exploitation par action. À long terme, les bénéfices sont le prédicteur le plus important des rendements du marché.

Cela ne signifie pas que nous pouvons nous contenter des défis auxquels nous sommes confrontés. Mais cela donne une certaine perspective aux investisseurs sur la situation actuelle.

Rita Li est conseillère en placement chez RBC Dominion valeurs mobilières, RBC Gestion de patrimoine.

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