Quelle est la différence entre un régime de retraite à prestations définies et un régime de retraite à cotisations définies ?

Contenu de l’article

De Julie Cazzin avec Allan Norman

Q: Je sais que beaucoup de travailleurs qui changent d’emploi passent d’un régime de retraite à prestations définies (PD) à un régime de retraite à cotisations définies (DC) sur leur lieu de travail. Comment puis-je déterminer combien d’argent je gagnerai réellement à la retraite ? Et quels sont les avantages et les inconvénients de chacun de ces plans ? -Antonio

Contenu de l’article

Réponses FP: Il ne fait aucun doute, Antonio, changer d’emploi et passer d’un régime à prestations définies à un régime à cotisations définies rend difficile la détermination des futurs revenus de retraite. Les deux plans sont bons, mais assez différents, et chaque plan a ses propres variantes. Connaître les avantages et les inconvénients de chacun et savoir comment les utiliser conjointement vous aidera à mieux vous préparer à la retraite.

Contenu de l’article

Les principales différences entre les régimes concernent la gestion des investissements, le contrôle et le versement des revenus de retraite. La gestion des investissements PD se fait sans aucune contribution des participants à la retraite. En conséquence, c’est le promoteur du régime de retraite, l’employeur, qui assume tous les risques d’investissement.

À la retraite, le promoteur du régime de retraite est tenu de verser aux retraités un revenu fixe à vie, basé sur une formule publiée, quel que soit le rendement des investissements. Il y a peu ou pas de risque d’investissement ou de risque de longévité (vivre plus longtemps que votre argent) pour le retraité, en supposant que le promoteur de la pension reste solvable tout au long de la vie du retraité.

Avec un régime CD, l’employé prend des décisions de placement en fonction d’un ensemble fixe d’options de placement au sein du régime. Ceci est très similaire à l’investissement dans un régime enregistré d’épargne-retraite (REER), mais avec moins de choix de placement. Le revenu de retraite d’un retraité est basé sur l’espérance de vie prévue et le rendement des investissements avant et pendant la retraite.

Si vous disposez à la fois d’un régime PD et d’un régime CD, la combinaison peut avoir une incidence sur vos décisions de répartition de l’actif de votre régime CD. Certains peuvent considérer leur régime PD comme la partie à revenu fixe de leur portefeuille et détenir une part d’actions plus élevée que la normale dans leur régime CD que s’ils n’avaient qu’un régime CD.

Contenu de l’article

Contenu de l’article

En matière de contrôle, un retraité bénéficiant d’un régime à prestations déterminées n’en a aucun. Vous ne pouvez pas vous adresser à la commission des retraites lorsqu’il est temps d’acheter une nouvelle voiture et demander plus d’argent. Vous n’y parviendrez pas. Avec un régime CD, un revenu supplémentaire peut être retiré du régime une fois celui-ci converti en fonds de revenu viager (FRV), tout comme un REER est converti en fonds enregistré de revenu de retraite (FERR).

Contrairement à un FERR, un FRV est assujetti à des retraits maximaux et le montant total pouvant être retiré d’un régime CD converti en FRV dépendra des règles de déblocage provinciales ou fédérales auxquelles le régime est enregistré.

Avoir un régime PD fixe et un régime CD flexible offre des options de revenu. Par exemple, si le régime PD combiné au Régime de pensions du Canada (RPC) et à la Sécurité de la vieillesse (SV) suffit à couvrir les besoins de base, il est possible de puiser dans le régime CD plus tôt pendant la retraite. De cette façon, vous créez un flux de revenus après les années de retraite, lentes et sans départ.

Au décès d’un retraité, le partenaire ou le conjoint survivant recevra une rente réduite si l’option n’a pas été renoncée. Dans la plupart des cas, les enfants n’hériteront pas de l’argent d’un régime PD. La valeur totale d’un régime CD sera transférée au bénéficiaire désigné et la succession du retraité paiera l’impôt dû si le bénéficiaire n’est pas un conjoint ou un partenaire.

Contenu de l’article

Un aspect négligé des régimes PD et CD est le versement d’un revenu de retraite.

Les régimes PD déposent un revenu fixe dans le compte bancaire du retraité tant qu’il est en vie. Sachant qu’ils disposent d’un flux de revenus infini, cela signifie qu’ils peuvent dépenser confortablement et profiter de leur argent. Les retraités bénéficiant d’un régime CD craignent souvent de manquer d’argent et de mauvais retours sur investissement. D’après mes observations, ils dépensent moins que si l’argent provenait d’un régime PD.

Le plus grand risque associé à un régime CD est le risque de séquence de rendement, qui est illustré dans le tableau ci-joint à l’aide de BlackRock Inc. données.

Sur une période de 25 ans, le rendement annuel moyen de chaque portefeuille de placements était de 7 %, sans tenir compte des retraits. Beaucoup de gens m’ont dit : « Si je peux gagner 7 pour cent, je peux retirer 70 000 $ par an et avoir encore 1 million de dollars ». Cela ne fonctionne pas de cette façon. Tirer de l’argent d’un portefeuille d’investissement en toute sécurité est beaucoup plus difficile que d’investir et d’accumuler de l’argent. Le régime PD a ici l’avantage.

Contenu de l’article

Il existe plusieurs autres différences, ainsi que des avantages et des inconvénients avec les régimes PD et DC. Je crois que ceux que j’ai couverts sont les plus importants. En fin de compte, les deux régimes vous aideront à préparer votre retraite, mais notez le type de rente offert lorsque vous changez d’emploi puisque vous préférerez peut-être un type à l’autre.

Allan Norman fournit des services de planification financière certifiés moyennant des frais uniquement par l’intermédiaire d’Atlantis Financial Inc. et fournit des services de conseil en investissement par l’intermédiaire d’Aligned Capital Partners Inc. (ACPI). L’ACPI est réglementée par le Organisme canadien de réglementation des investissements ciro.ca Allan peut être contacté au [email protected]

Contenu de l’article